攀枝花市風險投資業發展的重點問題研究

曹躍

【摘要】概述了國內外風險投資發展概況，以及攀枝花風險投資發展現狀，重點對風險資本來源、風險投資主體的培育、創業投資市場體系的發展與完善、風險投資的源頭開發、推進風險投資發展的政策等因素進行了分析，針對發展的重點、難點，提出了攀枝花市發展風險投資的對策措施。

【關鍵詞】攀枝花 風險投資 發展 重點問題 研究

風險投資可以實現科技成果的工程化和商業化，實現科技與金融的結合，對新興產業的發展具有重要的作用，而新興產業中的高新技術及其產業是提高地區綜合競爭力的關鍵所在。由于風險投資對新興產業尤其是高新技術及其產業的巨大推動作用，國內各地區爭相發展風險投資，力圖搶占發展的先機和制高點，各地高新技術風險創業企業和風險投資公司蔚然成風，掀起了風險投資發展浪潮。作為經濟社會發展還欠發達的資源型城市-攀枝花來說，大力推進風險投資業的發展，主動融入到這個發展浪潮，跟上國內經濟社會發展的步伐，才能更好地實現經濟發展的轉型升級。

一、國內外風險投資的發展概況

風險投資最早源于五十年代的美國。隨著新技術革命的蓬勃興起和西方各國科技競爭的加劇，急需提供一種有效地金融支持，風險投資作為一種新型的投資方式應運而生，并在各國政府的優惠政策支持下迅速變及和發展起來。經過多年的發展，風險投資不僅成為發達國家高科技產業發展的助推器，而且在新興工業國及部分發展中國家高科技產業發展中也顯示了日益重要的作用。的世界知名高科技企業，如英特爾，亞馬遜、蘋果、微軟等，都是在獲得風險投資的資金投入后成長起來的。如今，風險投資已經成為一種成熟的國際化投資方式，有一套完整的操作體系和運行機制。

國內風險投資起步于80年代中期。1985年9月，國務院批準成立了我國第一家風險投資公司，即中國新技術創業投資公司（中創）。之后，風險投資機構紛紛創立，我國風險投資業得到蓬勃發展。目前，我國的風險投資已廣泛分布于軟件、集成電路設計、制造業、農業、新材料工業、新能源、高效節能技術、生物醫藥、通訊、現代服務等多個行業。

二、攀枝花市風險投資現狀

（一）風險投資機構缺乏

目前，攀枝花市的風險投資業發展滯后，在高新項目投資中，風險投資總額不高且大多以信貸或擔保等方式參與風險投資，尚沒有充分利用個人、企業、金融或非金融機構等具有投資潛力的力量共同構筑一個有機的風險投資網絡。

（二）風險投資的項目源頭不足，可供風險投資轉化的科研成果少

我市每年的高新技術項目中能夠形成核心競爭力的很少，大多缺乏市場操作性和商業投資吸引力。2013年，全市實施科技項目1456項，其中，高新技術項目193項；當年新上高新技術項目101項，其中：國家級僅有9項，省部級28項。國家和省部級項目大都屬于攀鋼集團公司，最終能夠遴選作為風險投資對象的項目較少。

（三）科技型中小企業缺乏足夠的資金支持

目前我市科技型中小企業的融資渠道主要有小額貸款、抵押質押貸款、合伙創業、非銀行金融機構等，但由于投融資渠道狹窄，資金規模較小、不配套，高新技術轉化的中試環節資金缺口嚴重，風險投資在高技術商品化、產業化方面主導作用的缺失，成為制約我市高技術產業化發展的瓶頸。

（四）風險投資人才缺乏

風險投資過程中需要準確的掌握所投企業的管理團隊、市場、科技含量等要素，因而風險投資人才素質的高低成為直接決定風險投資生存與發展的關鍵因素。由于攀枝花市風險投資業發展滯后，發展風險投資所需的大量的懂技術、管理、營銷、金融等多方面知識的高素質綜合性人才缺乏。

三、攀枝花市發展風險投資的重點及難點

（一）風險資本來源

隨著我市經濟的持續快速發展，政府財政收入持續增加，全市個人、企業儲蓄余額的逐年增加，各類保險基金沉積的大量資金等都為風險投資資金提供了潛在來源。統計數據顯示，2013年，全年地方財政收入82.96億元；全市科技活動經費支出達14.76億元。2013年，攀枝花市儲蓄存款余額395.94億元，比年初增加36.95億元，增長10.3%；全市城鎮居民人均可支配收入24906元，增長9.2%。通過政府的大力引導和對風險投資資金的規范化、市場化運作，以及風險投資中與高風險性相對應的高收益性，用先進的體制和良好的機制吸引這部分資金，我市風險資本的來源不成問題。

（二）風險投資主體的培育

發展攀枝花市風險投資業，也要著力創造條件促進投資者、投資公司（基金）和風險企業（項目）成熟壯大，充分發揮他們在風險投資發展中不可替代的功能作用。一是引進和培育風險投資公司。通過政府的引導，引進國內外風險投資機構，并鼓勵發展本地風險投資公司。二是培育風險投資基金。通過私募或公募方式籌集風險投資基金，擴大風險資本，發展風險投資主體。

（三）創業投資市場體系的發展與完善

創業投資市場體系是風險投資業的有機組成部分，攀枝花市風險投資業的發展離不開一個完善的創業投資市場體系的支持，必須大力推進創業投資市場體系的發展與完善。

技術交易市場。建立我市“高新技術項目庫”，并不斷篩選、補充新的項目、技術、專利和生產許可權等。加強科技信息網絡建設，完善各項服務，和國內先進地區的技術交易市場建立合作關系，立足本市和本省，輻射周邊城市，吸引更多的企業和項目進場交易。

人才市場。發展風險投資，既需要一批復合型高級科技、管理人才，也需要大量的財務、管理、技術人才。國內成功的風險投資公司旗下都擁有一批一流的風險投資家。獲取這些人才的主要渠道之一就是各級人才市場。完善我市綜合性、流動性的人才市場，優化人才資源配置，為人才合理流動創造必要條件，通過招聘或國內外交流，引進風險投資專家，彌補市內人才的不足，改善人才缺乏狀況。

風險投資服務體系。由于攀枝花市風險投資業發展滯后，一般的中介機構還沒有為風險投資服務的實踐和經驗，要根據風險投資業發展過程中的需要，逐步推動風險投資協的會、知識產權評估機構、科技項目評估機構、風險企業評級機構、風險企業融資擔保公司、信息咨詢服務機構風險投資家咨詢委員會、風險投資顧問與管理公司等專門中介機構建立。

（四）風險投資的源頭開發

發展風險投資，必須重視風險投資的源頭開發，要形成有效率的科技開發機制，增加對科學研究和技術開發的投入，用信貸資金、民間資本、外資等多種資金形成科學研究與技術開發的合力；重視具有前瞻性和實用性，能推動攀枝花產業升級和結構優化的關鍵技術研究；進一步完善科研機制，提高創新意識。

（五）推進風險投資發展的政策

政策支持體系對攀枝花這樣科技、資金要素缺乏的偏遠地區來講尤為重要，一方面要貫徹好、利用好國家、省、市的有關政策法律，為風險投資的開展營造一個良好的法制條件，要將現有的有關鼓勵和扶持高新技術和創新的政策貫徹落實。另一方面各級政府、工業園區也應制定和落實支持風險投資和高新技術產業發展的優惠政策。抓緊制定我市鼓勵發展風險投資的政策性文件，為風險投資業在我市的孕育和發展提供良好的政策性支撐。

四、攀枝花市發展風險投資的對策措施

（一）建立專門機構，加強對風險投資的指導和協調

由政府牽頭，市科技局、市發改委、市經委、市政府政研室等經濟、綜合部門和產業園區等部門參加，成立攀枝花市風險投資推進辦公室，負責制定風險投資的有關法律法規和優惠政策；協調與組織全市風險投資的試點工作；對全市風險投資的要素包括人才、項目、資本等信息進行調研、收集和整理；組織專家對風險投資項目進行鑒定；著手引進和培養風險投資專業人才；加強與國內風險投資機構的交流、引進與合作。

（二）建立完備的風險投資運作機制

1.強化風險投資項目評估與選擇機制。為了減少風險投資的風險程度，必須對投資項目嚴格把關。通過科技與金融的結合，在風險投資機構匯集一批懂技術、懂金融的專門人才，并建立一套嚴格的項目評估、選擇程序；建立風險投資咨詢管理公司和企業財務顧問公司等專業市場媒介機構，發揮其特色、評估投資項目的優勢，將風險投資導入經過培育的有前途、有潛質的高科技企業。

2.建立完善的風險資本退出通道。充分發揮“創業板市場”的作用，同時充分利用境外公開資本市場如美國納斯達克（NASDAQ）、香港創業板等，重視和發揮回購、兼并、收購、買殼借殼以及場外交易（柜臺交易）等多種有效手段在風險資本退出中的重要作用以及正確使用清算方式。

（三）培養高素質風險投資人才

通過組織專業知識培訓，提高風險投資從業人員的業務管理水平；大力發展教育，盡快培養既懂金融、證券、投資，又懂財務、會計（審計）、管理、法律的復合型風險投資人才；制定優惠政策，提供人力資源優化配置機制，為人才合理流動創造必要條件，通過招聘或國內外交流，引進風險投資專家，彌補市內人才的不足，改善人才缺乏狀況；利用社會傳媒，大力宣傳風險投資知識，培養公眾的風險投資意識；創造有利于風險投資人才成長的環境，建立激勵機制，鼓勵高層次科技與經濟管理人才投身于風險投資事業。

（四）發揮好各級工業園區的“孵化器”載體的作用

加快攀枝花市風險投資發展進程，要大力建設各級工業園區的創業中心或“孵化中心”，尤其發揮是省級釩鈦高新園區的作用，使更多的科研項目落戶并最終實現產業化。通過園區來集聚中小科技型創新企業、創新資源和優化資源配置，從而推進中小科技型創新企業的集群發展，充分發揮園區作為高新技術“孵化器”載體的作用，為風險投資業的生存與發展提供空間。

（五）設立風險投資資金

鑒于設立風險投資基金程序比較繁瑣，由政府牽頭，出資設立風險投資資金，引導攀枝花市風險投資業起步，后期可吸引經濟實力強的大企業、大集團，銀行，各種養老保險、社保基金和其他社會資金以及外來資金等加入。風險投資資金是屬于高科技型產業的投資資金，實行“共同投資、專家經營、組合投資”的運作方式。

（六）引進和發展風險投資公司，增強風險投資能力

由政府主導成立本地風險投資公司，并通過政府資金資助和稅收優惠政策，規范市場化運作，逐步吸引民間資本、國內外風險投資參與我市的風險投資事業。

總之，發展風險投資業是一個長期而艱巨的系統工程，在我市區位優勢、人才資源、科研實力相對大城市并不占優的情況下，更需要政府的強力支持和引導，在科學規劃和充分論證的基礎上逐步實施，絕不能求快求簡。

參考文獻

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