全民理財時刻

“余額寶是趴在銀行身上的‘吸血鬼，典型的‘金融寄生蟲。”面對現如今火熱的互聯網金融理財，央視評論員鈕文新對于余額寶做了如是指責。

余額寶方面對鈕文新的觀點不置可否，國內貨幣市場基金的規模并不大，余額寶只是市場利率的跟隨者，而不是決定者，說余額寶抬高社會成本簡直是天大的冤枉。

余額寶與鈕文新的交鋒還在繼續，對于“余額寶”們的未來，有人看好也有人看衰。民眾倒是不受這些專家影響，用“錢”投票，繼續往余額寶里面投錢。

高收益的追捧

1月15日至2月14日，不到一個月的時間，民眾將1500億的資金投向了余額寶。投資余額寶的民眾人數也至此增加到了6100萬之多，龐大的客戶規模說明了民眾對其的熱衷程度。

在目前互聯網金融市場，余額寶的成功一下子引來了眾多仿效者。2013年10月28日，百度百發上線，2013年12月25日，網易添金計劃引發哄搶，2014年1月22日，微信理財通正式上線。可以預期，未來還會有更多的互聯網公司加入到其中。盡管名字取得各有不同，背后金主也各有不同，但貨幣基金的里子還是不會變的。

民眾之所以選擇各種“寶”，除了資金靈活，購買方便之外，更大的原因就是高收益，而現成比較對象就是銀行。銀行廉價的一年期存款利率只有3%，普通活期存款更是只有0.35%的利率，而目前各種“寶”6%之上的收益率與其相比實在要高很多。

那各種“寶”的高收益又是如何獲得的呢？

“寶”們現在主要資金是用來投資于協議存款，把民眾的錢重新貸給銀行，其中余額寶投資協議存款的比率達到百分之九十。和民眾相比，各種“寶”的議價能力來得更強。銀行越趨于錢荒，貨幣市場流動性趨于緊張，市場利率也就表現得越高，“寶”們帶給民眾的收益也就越多。

而在其他的投資途徑中，也有國債，央票，金融債之類的投資產品，這類產品的投資規模并不大，但利潤也相對銀行一年期存款要高一些。

被改變的銀行

銀行開始了反擊。

五大行存款利率均上浮10%到頂，同時對資金轉移到支付寶中設置門檻，減緩存款搬家的速度。銀行也放下自己的身段，理財產品的門檻進一步降低，以往五萬元起的投資額被打破，現在一塊錢就可以提出辦理。

銀行聯合起其他基金公司共同抗“寶”。工商銀行在浙江地區試點“天天益”理財產品，中國銀行推出中銀“活期寶”，其原理和互聯網廠商推出的各種“寶”沒有什么區別。和“余額寶”們一樣，這些理財產品的收益高，流動性強，也有自己的配套APP，投資者可以即時進行資金管理。

而民生銀行則要走得更遠，客戶在家里只要上傳身份證照片，就可以通過網絡直接開戶。開戶后存款金額直接綁定類余額寶基金，實現從存款到貨幣基金的無縫對接。

“寶”們改變了銀行傳統的思維方式，不過當說到對銀行的沖擊力上，還遠不到鈕文新所說傷筋動骨的地步。

現如今投資余額寶的都是些剛進入職場的年輕人，他們更注重資金的流動性。而銀行最根本的客戶則是年紀偏長的投資者，他們資產能力相對偏高，也形成了長期的投資慣性。對于這些投資者來說，余額寶的利率完全比不上銀行投資產品。因此，余額寶類產品的出現，并沒有對其造成客戶根本流動。

不過，“寶”們的出現倒是可以促使利率市場化局面的形成。在銀行領域，貸款市場化，而存款利率則嚴格被控制，最高只能在基礎利率上上浮百分之十。一些評論認為，“寶”們這類攪局者，將使得人民幣的存款利率放開，和市場直接接軌，民眾將從中得到更大的好處。

其實，作為一種理財工具，“余額寶”們不失為一種豐富我們理財的手段，畢竟它發生虧損的概率實在太小。在可以預期的未來，將會有越來越多的互聯網金融產品走到我們眼前，也許那時候，銀行躺著也把錢掙的時代終于要過去了。