互聯(lián)網(wǎng)金融，不只是余額寶

被玩壞的眾籌

所謂眾籌，又稱眾籌融資，是指通過網(wǎng)絡(luò)平臺為項目發(fā)起人籌集項目所需的小額資金，并由項目發(fā)起人向投資人提供一定回報的融資模式，強調(diào)金融消費者的參與感。

這項興起于國外的互聯(lián)網(wǎng)金融形勢，舶來國內(nèi)也已有三年的時間。而項目所涵蓋的類型，也從起初的以科技產(chǎn)品為主，逐漸拓展到影視、游戲、出版和農(nóng)產(chǎn)品等多個方面。只要自己的項目足夠有創(chuàng)意、有想法，都可以在眾籌網(wǎng)站上籌集資金。

現(xiàn)如今，眾籌已被眾多互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)視為下一片藍海。BAT三巨頭、京東以及點名時間和天使匯等，都先后在眾籌領(lǐng)域發(fā)力，紛紛覬覦中國版 Kickstarter的頭銜。現(xiàn)如今的娛樂寶和知乎出版等，都是眾籌的具體體現(xiàn)。表面上，眾籌在國內(nèi)已是風生水起，但事實卻不容樂觀，甚至有被玩壞的可能。

據(jù)《2014年中國眾籌模式上半年運行統(tǒng)計分析報告》顯示，在2014上半年國內(nèi)眾籌領(lǐng)域共發(fā)生融資事件1 423起，募集總金額1.88億元。其中，股權(quán)眾籌發(fā)起融資事件430起，募集金額近1.56億元，數(shù)據(jù)喜人。但光鮮數(shù)據(jù)的背后，卻是與預(yù)期相去甚遠的現(xiàn)實—原本上半年股權(quán)眾籌預(yù)期募集金額超過20億元，但實際還不到2億。

很多眾籌項目噱頭大于實際，而有的項目本已經(jīng)把眾籌當成了營銷手段。與此同時，也有一部分用戶對眾籌的回報期望值過高，最終達不到預(yù)期。而更深層次的原因是，沒有一整套成熟的機制和法規(guī)約束，眾籌模式在國內(nèi)水土不服。準入門檻低，審核不嚴格不規(guī)范，讓眾籌平臺甚至成了某些創(chuàng)業(yè)團隊圈錢的最佳場所。如此一來，眾籌參與者的投資回報得不到保障，積極性自然不高。

正是因為市場不景氣和風險太大，身為國內(nèi)第一家眾籌網(wǎng)站的點名時間已經(jīng)宣布放棄眾籌，謀求轉(zhuǎn)型找出路。有觀點認為，在可以預(yù)見的未來，中國的眾籌領(lǐng)域仍然是個燒錢的無底洞。

“跑路”陰影下的P2P網(wǎng)貸

相比較于眾籌，P2P網(wǎng)貸在國內(nèi)興起得要更早。經(jīng)過7年多的發(fā)展，我國已經(jīng)成為全球最大的網(wǎng)貸市場。然而，高收益和高風險的P2P網(wǎng)貸，也一直身處輿論漩渦的中心。

今年1月中旬，深圳中貸信創(chuàng)、杭州國臨創(chuàng)投和上海鋒逸信投三家P2P平臺同時倒閉，殃及上千名投資者。有消息稱，這3個平臺的實際控制人鄭旭東已攜款逃往境外。此前，已有投資者對這些待收資金進行了匯總，稱目前有數(shù)億元資金被套，而資金下落不明。

事實上，自2012年以來，優(yōu)易貸和淘金貸等P2P借貸平臺都相繼被曝出了私自放貸、跑路破產(chǎn)等安全問題。據(jù)“網(wǎng)貸之家”網(wǎng)站剛剛發(fā)布的《中國P2P網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)2014年7月月報數(shù)據(jù)》顯示，截止目前，我國共有運營P2P平臺1 283家，其中共有8家平臺跑路或提現(xiàn)困難。

P2P網(wǎng)貸脫離了傳統(tǒng)的金融媒介，通過互聯(lián)網(wǎng)將借貸雙方加以撮合、促成交易，尤其是實現(xiàn)了對一些個人和小微企業(yè)碎片化金融需求的滿足，本來應(yīng)該是當下普惠金融理念的直接體現(xiàn)。對于金融消費者來說，P2P網(wǎng)貸平臺一般會許諾較高的回報率，也具有很強誘惑力。

然而，缺乏監(jiān)管和規(guī)范導(dǎo)致P2P網(wǎng)貸行業(yè)亂象叢生，資金安全難以保證，甚至還有不少人越過了法律紅線。雖早有傳聞稱，我國的“一行三會”等正在積極醞釀監(jiān)管措施，但目前相關(guān)法規(guī)仍未出臺。因此，整個行業(yè)不得不面對“無準入門檻、無行業(yè)標準、無機構(gòu)監(jiān)管”等尷尬現(xiàn)狀，成為雷區(qū)。

業(yè)內(nèi)人士表示，除了亟待加強法規(guī)和標準的建設(shè)，未來的P2P網(wǎng)貸還將朝著去擔保化、專業(yè)化和細分化等幾個大方向進行發(fā)展。

下一個藍海：互聯(lián)網(wǎng)保險？

今年2月14日，余額寶推出了“余額寶用戶專享權(quán)益二期”的萬能險理財產(chǎn)品。而頭一天，“余額寶用戶專享權(quán)益-保險理財”更是吸引了 222萬用戶預(yù)約，預(yù)約金額高達4萬億元。而這兩款保險理財產(chǎn)品在2月14日早上10點開售后，在3分鐘內(nèi)就被投資者搶購一空。此役，珠江人壽和天安人壽分別在3分鐘的時間內(nèi)，攬下了3.8億元和2億元的萬能險保費收入。

余額寶的試水，讓互聯(lián)網(wǎng)保險這個此前還有些新鮮的概念，開始被更多人所熟知。不久后，泰康人壽的一款“泰康微互助短期防癌疾病險”也宣布登錄《微信》平臺。至此，阿里和騰訊兩大互聯(lián)網(wǎng)巨頭，又拉開了互聯(lián)網(wǎng)保險的好戲大幕。

據(jù)了解，目前在微信平臺開通“保險”及相關(guān)業(yè)務(wù)的還有陽光保險、平安保險和安邦保險等幾十家保險公司。而支付寶方面，也在隨后推出了“手機碎屏險”等創(chuàng)新型保險產(chǎn)品。

值得關(guān)注的是，監(jiān)管層正在從政策層面為保險資金運用松綁，險資的投資渠道也正在不斷放寬。早在今年2月份，就有新政顯示保監(jiān)會將大幅減少保險資金運用比例的具體監(jiān)管。而隨著政策的松綁，互聯(lián)網(wǎng)保險將實現(xiàn)快速發(fā)展，險企保費收入座次也將開始出現(xiàn)洗牌。

不過，也有業(yè)內(nèi)人士表示，互聯(lián)網(wǎng)保險要求傳統(tǒng)的保險公司去學習和因循互聯(lián)網(wǎng)的規(guī)則和習慣，同時，還需要改變現(xiàn)有的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、運營和服務(wù)模式，重新構(gòu)造客戶、企業(yè)和互聯(lián)網(wǎng)平臺等相關(guān)各方的價值體系和價值分配。這一過程，顯然不能一蹴而就。