聯保危機

三個集團、十余家企業、數十億元互保貸款。最早出現問題的是地處鄒平縣的長星集團，去年下半年，這家企業陷入貸款危機，涉及金額近60億元。

高利貸風潮開始波及到企業聯保危機，從防控風險的一把“保險鎖”，變為民間借貸危機中的“導火索”，在如今的信貸市場中，聯保模式早已風光不再。

從金融創新到系統性風險

“為什么中小企業融資難？多戶聯保政策是很關鍵的一個原因。”山東金馬首裝飾材料有限公司董事長汪靜這樣告訴記者。

作為一家民營企業，汪靜對中小企業面臨的融資難有切身體會。她告訴記者，目前中小企業普遍面臨融資困難，相當一部分原因來自于銀行推行的“多戶聯保”政策，即一家企業想申請貸款，需要其他企業為之擔保，否則銀行不予放貸。“有的地方要求十戶聯保”，汪靜說以她所經營的企業為例，即使在各方面都具備貸款條件下，銀行依然要求有其他企業擔保，即使在授信范圍內也無法避免。

“別人給你擔保，你相應的也被要求為別人擔保”，汪靜透露，現在銀行甚至會主動為申請貸款的企業尋找擔保人，要求對方聯系擔保。汪靜擔心，這會讓中小企業陷入一種惡性循環，一家企業出了事很多企業都跟著受連累。“因為都成了一根繩上的螞蚱，誰也跑不了。”

汪靜已經為兩家企業做了擔保，最擔心的問題是這種多戶聯保的方式，企業家只能是憑良心為其擔保，因為自己對參與聯保的企業不可能了解太多，不可能完全知道所面臨的風險有多大。因此，參與的“聯保的企業一家出了事，其他企業同樣跟著倒霉”。

因為聯保的牽連，汪靜看到不少企業因此垮掉。“有的老板本身不打算跑路，但看到聯保企業垮了，自己只能跟著跑。甚至有的企業自己的貸款按時付息沒問題，可一旦讓它覆蓋聯保企業的壞賬，干脆連自己的貸款利息也不還了。”

據了解，聯保模式最早出現時，因其能有效幫助銀行在加強風險防控的同時提升業務量，因此成為當時的一種“金融創新”，被銀行間競相模仿。

某股份制銀行的管理層人士告訴記者，早期的聯保、互保多用于各個行業里最有實力的公司。并且，各家公司的業務相對獨立，貸款量與企業實際業務能力匹配。“當時也沒有出現托底方保證金抽頭等現象。”

他認為，在經濟上行時，聯保、互保的確是一把很有效的風控“保險鎖”。銀行發放較大金額貸款，本身需要企業提供抵、質押物，在此基礎上，銀行再要求若干企業聯保、互保，并對這一擔保模式貸款再收一筆“保證金”，由此進一步收縮風險敞口。

該人士透露：“在4萬億投資的推出時期，資金密集型行業信貸資源充足，作為其抵押物的商鋪、樓盤、整層物業價格不斷上漲，導致這些行業整體‘不差錢’。”因此，即便有個別參與聯保、互保的企業出現還貸困難，與其互保、聯保的企業為了行業信譽，通常能夠按比例為壞賬企業“埋單”。

“但現在不同了。”他指出，由于聯保、互保多見于同行業、同地緣、同種類公司之間的互聯，而隨著經濟下行和市場資金面的收縮，整個聯保鏈上企業都資金鏈緊繃，出現了行業系統性風險。

“一條鏈子上的企業全都缺貸，抵押物價格走低的同時，銀行還要求其收縮抵押率，再加上企業實體貿易量下降，所以不少聯保企業處于‘10個瓶子9個蓋’狀態，自己兜轉銀行信貸都困難，要是聯保企業再出問題，就會被拖死。”上述管理層人士舉例說明道。

而讓問題變得更糟的是，在使用這一信貸模式的企業中，有小部分在“4萬億”時期為了“套”出更多貸款而與關聯公司聯保、互保。上述人士透露，由于銀行對聯保、互保公司有著最低經營年份的要求，因此在行業里就出現了“養”著“殼公司”、收購“殼公司”現象。

“老板跑一個，企業倒一片”

聯保、互保曾是企業共渡難關的金融方式，然而，人們往往忽略了“抱團取暖”也易“火燒連營”，互聯、互保的融資方式，固然使中小企業更易獲得銀行融資，但一旦某一家企業資金鏈斷裂，其引發的連鎖反應將貽害無窮。

在聯保圈中，任何一家企業出現資金鏈斷裂風險，都可能形成多米諾骨牌，引發連鎖反應。影響最為直接的除企業自身外，還有為其提供貸款支持的銀行機構。記者從某銀行獲悉，最近幾個出問題的聯保圈，所涉銀行信貸資金都以十億元計。

某銀行機構負責人向記者表示：“聯保貸款涉及企業眾多，每家企業又都涉及至少1家以上銀行機構，因此聯保企業一旦出現風險，將會影響到多家銀行。”記者了解到，除大型銀行外，股份制銀行、城商行乃至外資銀行均受到此次聯保危機影響。

在一些業內人士看來，聯保危機的爆發正在從南方省市蔓延至北方，如經濟下行趨勢不變，今后或許還會波及更多地區。

事實上，風險的暴露已令部分銀行暫停聯保貸款業務。廣東某地銀行機構負責人向記者透露，由于鋼貿聯保圈出現問題，目前該行不接受聯保貸款申請。即便目前仍可辦理聯保業務的銀行機構也提高了辦理門檻。同樣是在廣東，某銀行機構負責人表示，為了避免損失，聯保貸款也需要企業提供相應的抵押物。

今年年初，山東長興集團正式破產重組，而由其肇始的聯保危機卻在擴大。某商業銀行負責人表示，企業聯保在山東當地較為普遍，即便如長興集團這樣的上市公司也會參與。據記者了解，山東多家上市企業均被發現參加聯保圈。早在2012年，某研究機構就統計發現，山東上市公司為非關聯企業擔保的數量僅次于浙江。

某銀行機構負責人表示，一方面，上市公司參與聯保較容易獲得銀行信任，能夠順利獲得貸款；另一方面，關聯及非關聯企業數量眾多，聯保圈往往會呈現幾何數字增長，波及面較大。

聯保貸款曾是銀行突破抵押物限制、解決中小企業融資難的重要嘗試。而其最大的問題在于將同行業企業，如鋼貿、家具等行業作為相互的擔保者，因此當行業遭遇危機時，所有企業就難逃厄運。

不過，據記者了解，與前幾年江浙等地爆發的聯保風險不同的是，山東聯保企業圈多為不同行業企業。某知情人向記者透露，近期出現問題的某地聯保圈，聯保成員企業分屬制造、科技、醫療等不同領域。

“自保”還是“顧大局”？

聯保貸款風險已經引起相關部門的警惕。此前有媒體報道，金融監管部門正在加強聯保貸款風險防范。廣東某地銀行機構負責人表示，地方政府要求聯保企業如發生問題時，銀行不要抽貸。不過該負責人表示，為保證信貸安全，部分銀行特別是中小銀行往往會“聞風而動”，提前抽貸以“自保”。

對于銀行抽貸問題，曾有媒體報道，監管部門表示，銀行不能猛然抽貸，要用時間換空間，維持住局面，等待經濟好轉。

某銀行機構負責人透露，政府及相關部門已要求銀行要“顧大局”，為防范化解企業資金鏈緊張引發的聯保圈潛在風險，維護當地經濟金融穩定、安全。同時，還明確提出，對聯保圈內尚在經營的企業，銀行不擅自抽貸、壓縮授信；信守諾言，對承諾發放的貸款，及時足額到位。

某銀行機構負責人表示，抽貸應是指尚未到還款期限，銀行便抽回信貸資金。而相關部門的要求是，即便是已經出現問題的企業，銀行也要辦理續貸或增加授信，保證企業資金鏈條不會斷裂。鑒于聯保圈涉及銀行眾多，政府及相關部門更是要求，銀行要統一行動，共進共退。

作為獨立自主的主場競爭主體和經營主體，銀行能否如政府所愿“共進共退”？目前銀行普遍在左右為難中。某銀行機構負責人表示，作為上市企業，為保證股東權益，必然會更注重信貸質量安全。但考慮到銀行信貸資金往往涉及聯保圈多家企業，某一家企業出現問題，其他企業也會受到牽連，銀行損失有可能更大。從損失大小的角度考慮，可能會響應政府號召，但也要參考其他銀行的做法。

一些部分銀行更傾向于“自保”。有銀行機構負責人表示，政府要求對發現風險苗頭的企業，要及時向屬地政府報告，不擅自采取壓貸、抽貸、提前催貸、起訴和查封等非常規手段，這些要求并不符合銀行風險管理的要求，銀行難以做到。

在安邦（ANBOUND）研究人員看來，決策層還需要對中國的金融系統架構進行全面反思。企業為何有如此強烈的融資饑渴癥？擔保公司為何敢如此激進的擔保？商業銀行為何又會積極跟進？原因實際很簡單，金融市場準入管制造成融資難和融資貴，監管層只有開放金融市場管制才有可能從根本上解決危機。

真誠待客 用心服務

3月3日上午，青島福州路售票處來了一位60歲左右的阿姨，售票處劉建熱情接待了旅客，旅客持有一張在臺灣銷售的青島至臺北機票，老人非常著急的告訴工作人員，機票上的拼音姓名跟入臺證上的不一致，（因臺胞證名字與漢語拼音有區別），老人解釋說她父親在臺灣新竹，是青島人，早年去了臺灣，在臺灣沒有兒女親人，現已90歲了，因身體原因要動手術。父親在臺北給買好機票郵寄回國內，準備讓她去陪伴他，沒想到名字有誤，老人的手術就訂在航班的第二天，時間比較緊，所以這位阿姨特別著急，在售票處不斷的流淚。

劉建一邊安慰旅客，一邊查看她所要乘坐的航班，發現此航班已沒有空余座位，并且這名旅客購買的折扣比較低，也無法重新為旅客出票，機票的姓名與證件的差別比較大，姓名也無法做更改，售票員試圖讓旅客聯系了一下在臺灣的父親，跟當地售票處解釋一下原因，是否能重新開一張票，可因老人年齡較大，耳朵聽不清，售票員在電話里跟他講了很長時間老人聽不清也聽不懂，交流起來很困難。

最后，為了能讓這位特殊旅客順利成行，為了滿足老人的心愿，劉建聯系了收益，解釋了整個事情的經過，并認真核實了客人的證件，特別申請換K了一張新的客票，雖然這張票產生了差價，但這位阿姨還是非常感謝工作人員，拿到票的時候老人非常的激動，說擔心了好幾天的事這下總算辦好了。