虛擬貨幣是真正的創(chuàng)新

關(guān)鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)+金融

互聯(lián)網(wǎng)金融在這個時間點變得很熱，雖然肯定有泡沫，但是背后有其必然性——整個互聯(lián)網(wǎng)、移動互聯(lián)網(wǎng)在電子商務(wù)的帶動下，正在整體迅速進(jìn)入交易時代，而所有的交易背后，最重要的基礎(chǔ)設(shè)施之一就是金融。

我們沿著這樣的發(fā)展思路，結(jié)合部分先行發(fā)展的硅谷經(jīng)驗，再加上中國國情進(jìn)行綜合判斷后，在借貸、信用、數(shù)據(jù)、小額支付等領(lǐng)域投資了很多相關(guān)公司，這些投資所處階段和金額大小不同，而且很多也沒有披露。

2014年，移動化對于垂直行業(yè)的影響會更深入，互聯(lián)網(wǎng)和移動互聯(lián)網(wǎng)會更快速地進(jìn)入普遍的交易變現(xiàn)模式。由于互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展，廣泛提高了用戶對于理財產(chǎn)品，如小微金融和P2P信貸的廣泛認(rèn)識。但在2014年，風(fēng)控和風(fēng)險定價能力會面臨重要考驗，從業(yè)者、創(chuàng)業(yè)者將顯著增加，風(fēng)險水平會迅速積累和擴(kuò)大。以上這些領(lǐng)域在2014年除了比拼規(guī)模，將必然進(jìn)入比拼內(nèi)功的階段，風(fēng)控、數(shù)據(jù)等幾個方向?qū)⒊霈F(xiàn)新的市場需求。同時，從事前端金融業(yè)務(wù)的公司也會由于后端能力的不同而出現(xiàn)分化。

關(guān)于支付創(chuàng)新，由于金融產(chǎn)品支付的特殊性，出現(xiàn)了一些已有解決方案但不能有效解決的問題。移動上的支付格局距離塵埃落定還有一段時間，行業(yè)應(yīng)該還會出現(xiàn)新模式。

至于信用創(chuàng)新，隨著用戶被教育，也伴隨著移動支付和互聯(lián)網(wǎng)交易模式的進(jìn)一步普及和滲透，在不同領(lǐng)域（無論面向企業(yè)還是面向個人）、不同場景下的信用創(chuàng)新模式應(yīng)該才剛剛開始發(fā)展。在今后一兩年，市場將出現(xiàn)較多的創(chuàng)新模式，P2P（小額信用借貸）只是為這個大方向開了個好頭。

比特幣在2013年引起爭議。很多熱門的事情一旦形成趨勢，背后都有它必然的原因，我們應(yīng)當(dāng)努力去找到這些必然背后的邏輯。

虛擬貨幣是金融領(lǐng)域少有的真正創(chuàng)新的模式和產(chǎn)品。這樣說的前提是，一些在此刻被歸類為金融創(chuàng)新的模式，本質(zhì)還是線下某種金融需求或解決方案的效率提升。一些完全新興的金融模式一旦產(chǎn)生，必然具有它自己的生命力和產(chǎn)生原因，通常我們也不應(yīng)該把它完全放在現(xiàn)有的貨幣需求或者貨幣定義上來理解。如果作為一種基礎(chǔ)設(shè)施，我們更希望它是某些面向未來的交易需求和交易模式所產(chǎn)生的介質(zhì)。

當(dāng)然，新的交易模式也充分體現(xiàn)了虛擬貨幣在流動性、交易確認(rèn)過程等方面完全創(chuàng)新的特性。由于它們的出現(xiàn)，使得在2014年能夠出現(xiàn)一些只適合嫁接在這種交易介質(zhì)之上的先進(jìn)的交易或經(jīng)濟(jì)模式。也只有這樣的事情出現(xiàn)，虛擬貨幣本身才有更多“威力”。

反觀硅谷，金融創(chuàng)新從2012年開始就比較熱，主要出現(xiàn)兩個熱潮：一波是數(shù)據(jù)驅(qū)動的各種信用、借貸創(chuàng)新，一波是最近一年的各種無線支付創(chuàng)新。

金融，尤其與借貸相關(guān)的金融模式，本質(zhì)上就是風(fēng)險定價，而這種定價能力本質(zhì)就是數(shù)據(jù)和模型的能力。我們在這波的金融熱潮中已經(jīng)看到數(shù)據(jù)的影響力，這恰巧給國內(nèi)做數(shù)據(jù)的相關(guān)企業(yè)帶來了第一波數(shù)據(jù)價值變現(xiàn)的模式。

但這點國內(nèi)和國外區(qū)別很大。在美國，在過去幾年數(shù)據(jù)服務(wù)的熱潮中，主要的付費方是廣義上的企業(yè)服務(wù)，而中國的企業(yè)付費市場并沒有良好的基礎(chǔ)和廣泛意識。我認(rèn)為金融因為其和數(shù)據(jù)特有的緊密結(jié)合，在中國有可能成為第一波數(shù)據(jù)價值變現(xiàn)的模式。

而數(shù)據(jù)的前端變現(xiàn)模式將給數(shù)據(jù)這個行業(yè)帶來整體的流動性以及投資熱情，而后面這兩個因素將極大提高這個行業(yè)的水平并逐步建立起生態(tài)系統(tǒng)。因此我們有理由相信，由于這些原因，在美國熱了3年的數(shù)據(jù)投資，在國內(nèi)會以不同的起點同樣出現(xiàn)一輪熱潮。