夸客金融：為風險控制而生

網貸公司跑路現象嚴重，P2P行業出現倒閉大潮，歸根結底，還是因為壞賬率過高。正是在這種大局不甚樂觀的背景下，夸客金融于2014年5月上線。產品尚未上線之際已經敲定戈壁創投領投的A輪投資，算是P2P網貸領域內比較奇葩的一家公司。經過近半年時間的接觸和數月的盡職調查，最終打動戈壁創投的只有四個字：風險控制。

一份“刀口上舔肉”的事業

就夸客金融的商業模式而言，其實跟“千軍萬馬”中的P2P網貸公司也沒有太大的差別。它的服務人群定位在個人和小微企業，提供的產品包含車易貸（購車貸款）、薪易貸（給工薪階層貸款）、商易貸（解決小微企業和個體工商戶融資難）三種方案。其貸款數額較小，是基于個人信用為主的貸款，可以說更傾向于普惠金融，有P2P和T2P兩種模式。

夸客金融創始人兼CEO郭震洲將市場上的模式進行優化，注重借助合作伙伴的力量，比如，在發展初期不會在互聯網端發力獲取出借人，而是依靠與有著豐富投資人資源的平臺進行合作。另外，夸克金融的資金來源更加多元化，除了嘗試建立財富中心發展零散投資人以外，也會以直接跟基金、產業集團、財富管理公司等機構合作的形式獲取資金。如此一來，夸客金融可以將工作重點放在最為核心的風險控制領域。

在借款人端，郭震洲認為目前大部分P2P公司尚未重視起老客戶，一味追求發展新借款人。夸客金融除了有產品定價低的優勢外，會更多地把心思花在建立良好的用戶體驗上面。為此，夸克金融建立了數據庫中心、電話銷售中心，以維護與老客戶的關系。

風險控制是夸克金融最重要的競爭力。這方面它類似招商銀行、交通銀行、建設銀行等金融機構的信用卡部門，采取了“信貸工廠”的模式，即像工廠標準化制造產品一樣對信貸進行集中批量處理。具體而言，就是對個人和小微企業貸款的審批、發放、催收等環節，按照“流水線”作業的方式進行批量操作。

在這種模式下，信貸審批首先要做到標準化，在貸款過程中，客戶經理、審批人員和貸后監督人員必須有專業化的分工。目前，夸客金融的信貸工廠有80人左右，年底能有接近150人，預計明年年底將擴張至接近400人。在郭震洲計劃中，未來上海總部的大部分員工將負有風險控制職責，可見其對風控的重視程度。

目前，不少P2P公司會引入第三方擔保公司，但郭震洲認為這種模式屬于自欺欺人，相當于把風險責任推卸給了第三方擔保公司。如果交付的擔保費小于擔保公司所承擔的風險，那這種合作很可能不會持久。何況，用郭震洲的話來說，假如P2P平臺自己都評估不出風險，擔保公司難道會比平臺了解得更清楚嗎？

郭震洲更愿意信任夸客團隊自身的風險控制能力。“因為P2P平臺不能自擔保，有時候平臺引入擔保公司是為了滿足監管要求，為了能把項目賣給出借人。但是不管有沒有擔保公司，自己對風險控制必須有一個嚴格的算法、把握和技術手段。”

“因為很多人對風險沒有敬畏之心，存在僥幸心理，就先猛放幾十億乃至幾百億，希望大部分人都能償還。”而夸客金融擁有一個包括數據、流程、監控、系統等模塊在內的風控體系，每天都做控制和預測，并不斷調整，以應對各種不確定性。郭震洲指出，他們主要看壞賬率的水平和壞賬率的穩定性兩個重要指標，也會根據系統、數據以及外界環境變化將壞賬率調整到一個適度的水平。

郭震洲解釋說：“如果不批準放貸，肯定是零風險；批準10%的申請量，風險也肯定會很低。所以一般批核率越大，風險越高。”如何在不損失業務量的情況下把風險做到最低？這是一項技術活。

郭震洲承認，他們確實從事著一份“刀口上舔肉”的工作，不小心也會割到舌頭。銀行之所以不愿意貸款給一些小微客戶，就是因為它們的風險系數高。所以，夸客金融需要不斷實踐，把多年的經驗與體系化建設結合起來，大膽嘗試，小心求證。郭震洲的態度是：對風險有敬畏之心，又不能懼怕風險。

做風控就像老中醫把脈

郭震洲預測，今后三五年時間，大部分P2P公司將不復存在，而且都是因為風險控制出現問題。創辦夸客金融之前，他曾在一家國內較早做P2P網貸的公司任職，幫助其優化風控體系。之所以離職，是因為這家公司業務的多元化定位。其產品包括房地產、保險、基金、私募等，這與郭震洲專注于小微金融的個人志向不符。

而郭震洲的優勢在于個人金融和消費金融領域的風險管理能力。他在美國康奈爾大學商學院取得了MBA學位，具備18年風險管理和個人信貸業務經驗。自1996年進入美國銀行業，他相繼在美國富利銀行、美國國際集團、摩根大通銀行等金融集團擔任高管，一直在消費金融領域負責風險管理業務。

就職期間，郭震洲見識了泰國、菲律賓、港臺等不同國家或地區消費金融的發展及風險運營情況。在臺灣“雙卡風暴”期間，作為主要負責人的他親自前往收拾殘局，為集團挽回了數千萬美元以上的壞賬損失。走出北美純數據化的環境，他在風險控制方面的經驗越來越豐富。“我的風險管理經驗是支付了數億美金學費才學到的。”郭震洲說。公司其他核心成員也多來自外資銀行的風險控制與管理領域。

“我們團隊在風險管理領域的工作管理年限加起來有近100年的時間。做風險控制就像老中醫一樣，得見過、體會過，要積累多年經驗才行。臺灣雙卡風暴、美國次貸風暴、香港破產風暴……，我都在現場親身經歷過。”郭震洲說，“我們經歷過很多市場的完整經濟發展周期，而中國經濟目前還沒經歷過完整周期的發展，正在往杠桿更高、負債率更高的方向走。我們能看到經濟增長過程中的不確定性，從而對風險有更好的把控。”