非公募基金會(huì)為什么長不大

2008年，華民基金會(huì)成立，盧德之捐款2個(gè)億創(chuàng)辦了當(dāng)時(shí)國內(nèi)原始基金最大的非公募基金會(huì)。結(jié)果發(fā)現(xiàn)基金會(huì)投資后的收入需要納稅，假設(shè)年投資回報(bào)率為10%，2億元的原始基金一年投資收入2000萬，按照25%的企業(yè)所得稅稅率，需要納稅500萬。如果這2億不捐到基金會(huì)而是自己去投資，投資收入捐給基金會(huì)反而是免稅的。盧德之覺得這個(gè)政策很不合理，于是主動(dòng)變小基金會(huì)，把原始資金縮小到5000萬。

為了避免基金會(huì)投資收入納稅的煩惱，按法律對(duì)原始基金的最低要求出資，是很多新成立的基金會(huì)普遍的做法。大家寧愿把錢揣在自己兜里，只按照法律規(guī)定最低標(biāo)準(zhǔn)200萬資金門檻注冊(cè)，直接抑制了大額度的原始捐贈(zèng)。

除了抑制大基金會(huì)出現(xiàn)，投資收入納稅也影響到基金會(huì)的可持續(xù)發(fā)展。根據(jù)基金會(huì)管理?xiàng)l例，非公募基金會(huì)每年公益支出比例不得低于上一年基金余額的8%。假設(shè)某基金會(huì)有5個(gè)億自有資金，每年公益支出不得低于4000萬，如管理經(jīng)費(fèi)為400萬，一年總支出4400萬，約為上一年基金余額的9%。如果基金會(huì)靠保值增值維持支出，增值收入納稅，要保證9%的支出，根據(jù)25%的稅率推算，投資回報(bào)率至少要12%以上才能保證基金會(huì)不萎縮。

可以說，投資性收入納稅是目前抑制非公募基金會(huì)規(guī)模和持續(xù)發(fā)展的最大政策瓶頸。在目前的稅收政策下，非公募基金會(huì)很難靠自有資金保值增值，以實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展，大部分基金會(huì)需要依靠出資人的不斷投入。不能依靠投資性收入維持基金會(huì)本身運(yùn)轉(zhuǎn)，就很難出現(xiàn)像福特基金會(huì)、洛克菲勒基金會(huì)這樣的大基金會(huì)。

從稅收層面來看，假設(shè)整個(gè)基金會(huì)行業(yè)有1000億資產(chǎn)，其中一半500億用于投資，按照5%的投資回報(bào)，一年僅有25個(gè)億，這部分收入只有6個(gè)億的稅收。國家為了這6個(gè)億的稅收，卻極大抑制了捐贈(zèng)和整個(gè)基金會(huì)行業(yè)的發(fā)展，是得不償失的事情。

稅收起到杠桿作用，用得好是鼓勵(lì)，用得不好是抑制。從政策本身來看，對(duì)公益基金會(huì)征收投資收入所得稅，與新的企業(yè)所得稅法提高公益捐贈(zèng)的稅收優(yōu)惠比例、鼓勵(lì)企業(yè)捐贈(zèng)的政策相互矛盾。

根據(jù)2008年新《企業(yè)所得稅法》，“企業(yè)發(fā)生的公益性捐贈(zèng)支出，在年度利潤總額12%以內(nèi)的部分，準(zhǔn)予在計(jì)算應(yīng)納稅所得額時(shí)扣除。”對(duì)于企業(yè)來說，12%的免稅比例，幅度比較高，鼓勵(lì)了企業(yè)捐贈(zèng)。而基金會(huì)投資收入納稅，又抑制了企業(yè)捐贈(zèng)。

《企業(yè)所得稅法》規(guī)定，符合條件的非營利組織的收入可以免稅。但財(cái)政和稅務(wù)部門2009年《關(guān)于非營利組織企業(yè)所得稅免稅收入問題的通知》，把非營利組織收入免稅，認(rèn)定為非營利性捐贈(zèng)收入免稅，投資收入不免稅，認(rèn)為投資跟公益事業(yè)沒關(guān)系，從而縮窄了免稅范圍。

根據(jù)稅收制度，基金會(huì)有免稅資格，捐贈(zèng)收入免稅，但投資收入不免稅。如果沒有免稅資格，就會(huì)完全被當(dāng)做企業(yè)來看待，在控制收入的情況下收支平衡就不用交稅。比如投資收入2000萬，捐贈(zèng)所得100萬，支出2100萬，收入減去支出利潤為0，2000萬投資收入就免稅了。因此，有些基金會(huì)就不要免稅資格，把自己當(dāng)做企業(yè)看待，反而可以在支出里把投資收入減掉，以避免納稅。但基金會(huì)每年財(cái)務(wù)賬上不敢有利潤，保持收支平衡，以免納稅，企業(yè)也不敢多捐款，這樣基金會(huì)沒法做大。

從國際經(jīng)驗(yàn)看，為了支持公益基金會(huì)的發(fā)展，世界各國普遍對(duì)基金會(huì)投資收益實(shí)行稅收優(yōu)惠政策。比如，英國稅法對(duì)慈善團(tuán)體的大多數(shù)形式的收入免征收入和資本利得稅；美國私立基金會(huì)只繳納相當(dāng)于凈投資收益1%-2%的消費(fèi)稅。

近來，《慈善法》出臺(tái)呼聲日漸增高，我覺得從慈善法的角度應(yīng)該明確對(duì)投資性收入進(jìn)行免稅。基金會(huì)投資獲得的收入仍然是用于公益事業(yè)，投資性收入納稅不簡單是一個(gè)稅收問題，而是抑制捐贈(zèng)的問題，投資性收入納稅抑制了捐贈(zèng)，遏制了大型基金會(huì)的興起和可持續(xù)發(fā)展，影響了非公募基金會(huì)乃至公益行業(yè)的整體發(fā)展水平。只有投資性收入免稅，中國的非公募基金會(huì)才能長大，基金會(huì)行業(yè)才會(huì)有大的發(fā)展。