普資華企：融資租賃有新招

融資難，始終是中小企業(yè)的老大難問(wèn)題，融資租賃公司正在成為創(chuàng)新推動(dòng)者。融資租賃公司可以通過(guò)“借雞生蛋”等方式，靈活解決企業(yè)的發(fā)展需求；同時(shí)，融資租賃公司正成為金融機(jī)構(gòu)的好伙伴，與互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)聯(lián)手，為廣大投資者提供投資新選擇。

普資華企CEO俞曄坦言：融資租賃可以有很多創(chuàng)新。我們的核心原則是：必須要對(duì)客戶有利，而且要安全可靠。

中小企業(yè)融資新通道

過(guò)去，一家企業(yè)要引進(jìn)新的生產(chǎn)線，購(gòu)買(mǎi)新的機(jī)器和設(shè)備，總習(xí)慣去找銀行，希望通過(guò)銀行貸款來(lái)達(dá)到目的。在俞曄眼中，中小企業(yè)解決融資難，不一定要通過(guò)貸款，還可以用更靈活的融資方式：融資租賃。通過(guò)“借雞生蛋”，實(shí)現(xiàn)企業(yè)發(fā)展。

比如，一家小企業(yè)購(gòu)買(mǎi)新機(jī)器，去銀行只能做項(xiàng)目貸款。銀行很難評(píng)估企業(yè)購(gòu)買(mǎi)的新機(jī)器能帶來(lái)多少效益，只能對(duì)企業(yè)現(xiàn)有資產(chǎn)進(jìn)行評(píng)估，比如，廠房、土地、設(shè)備、不動(dòng)產(chǎn)等，然后做抵押貸款。而且，貸款只能用于購(gòu)買(mǎi)新機(jī)器，不能用于其他用途。這時(shí)候，如果企業(yè)尋找融資租賃公司，無(wú)需用廠房等不動(dòng)產(chǎn)抵押，只要企業(yè)經(jīng)過(guò)評(píng)估具有未來(lái)還款能力，融資租賃公司會(huì)負(fù)責(zé)購(gòu)買(mǎi)企業(yè)所需設(shè)備，然后借給企業(yè)，企業(yè)作為承租人，享有新機(jī)器的使用權(quán)，每月支付租金即可。到三年租賃合同期滿后，企業(yè)可以獲得機(jī)器的所有權(quán)。可見(jiàn)，“借雞生蛋”比“買(mǎi)雞生蛋”成本更低。

據(jù)俞曄介紹，除了上述傳統(tǒng)的租賃業(yè)務(wù)，融信租賃股份有限公司在租賃方式上亦有創(chuàng)新。

卡威皮卡是丹陽(yáng)的汽車(chē)整車(chē)生產(chǎn)商，產(chǎn)品性價(jià)比高，但面臨資金難題。融信租賃提出了一個(gè)創(chuàng)新的方案：卡威公司每周生產(chǎn)出來(lái)的500～800臺(tái)整車(chē)全部由租賃公司買(mǎi)斷，車(chē)輛的銷(xiāo)售仍然由汽車(chē)4S店代理。車(chē)企先把汽車(chē)賣(mài)給融資租賃公司，融資租賃公司再賣(mài)給經(jīng)銷(xiāo)商。卡威的老總坦言：一年里面有三分之一的時(shí)間是和銀行行長(zhǎng)在一起，現(xiàn)在借助融資租賃公司，卡威只要一門(mén)心思搞生產(chǎn)、設(shè)計(jì)、經(jīng)營(yíng)，無(wú)需再為融資的事情傷腦筋。

“采用了融資租賃的模式后，汽車(chē)一生產(chǎn)出來(lái)，就被融資租賃公司買(mǎi)斷，這就無(wú)需經(jīng)銷(xiāo)商墊錢(qián)，可以及時(shí)回款，實(shí)現(xiàn)了零賬期。與此同時(shí)，經(jīng)銷(xiāo)商在賣(mài)掉汽車(chē)后，錢(qián)直接打到租賃公司賬上。融資租賃公司只要管控好物流，不做虛假貿(mào)易就行。融資租賃公司不參與經(jīng)營(yíng)。”俞曄說(shuō)。

實(shí)際操作中，普資華企在卡威生產(chǎn)線和倉(cāng)庫(kù)裝上攝像頭，每一臺(tái)車(chē)的發(fā)動(dòng)機(jī)號(hào)碼都能看清，因?yàn)檫@已經(jīng)是租賃公司的資產(chǎn)。這一巧妙的創(chuàng)新，一舉解決了汽車(chē)企業(yè)的融資難問(wèn)題，而且改變了傳統(tǒng)車(chē)企與經(jīng)銷(xiāo)商之間的微妙關(guān)系。汽車(chē)生產(chǎn)企業(yè)和經(jīng)銷(xiāo)商之間不再是“要么你壓我，要么我壓你”的角力關(guān)系，從兩方博弈變成了三方均衡。

從全國(guó)看，融資租賃行業(yè)正在積極支持實(shí)體企業(yè)，并且對(duì)中國(guó)裝備企業(yè)“走出去”提供有力的金融支持。憑借融資租賃的獨(dú)有特色，今后，將有越來(lái)越多的企業(yè)融資時(shí)第一選擇為融資租賃行業(yè)。

金融機(jī)構(gòu)合作新伙伴

實(shí)際上，融資租賃公司不僅能給企業(yè)提供新的融資通道，在與金融機(jī)構(gòu)的合作中，也能發(fā)揮自身長(zhǎng)處，創(chuàng)造價(jià)值。

最近幾年，國(guó)內(nèi)“全民PE”，私募股權(quán)基金和風(fēng)險(xiǎn)投資基金迅猛發(fā)展，而且券商也以“券商直投”方式加入其中。然而，PE和VC基金面臨的最大問(wèn)題是退出。根據(jù)現(xiàn)行法律規(guī)定，持有一家公司的股權(quán)，并無(wú)處置該公司實(shí)際資產(chǎn)的權(quán)利。從資產(chǎn)處置順序看，股權(quán)列在債權(quán)之后。因此，如何保護(hù)PE和VC的權(quán)益，是一個(gè)大問(wèn)題。

俞曄介紹說(shuō)，最近多家券商與融信租賃合作，希望聯(lián)手解決企業(yè)篩選問(wèn)題。“我們接觸這么多企業(yè)，通過(guò)給企業(yè)做融資租賃，拿出的是資金，拿進(jìn)的是資產(chǎn)，還可以把企業(yè)情況摸得一清二楚。機(jī)器或設(shè)備融資租賃的周期一般是三年，這給了券商持續(xù)關(guān)注企業(yè)的時(shí)間。如果第二年企業(yè)情況不錯(cuò)，券商可以把融信租賃擁有的設(shè)備資產(chǎn)變成股權(quán)，等于我們做了券商和投行的搜索引擎，而且這個(gè)搜索引擎是實(shí)實(shí)在在參與運(yùn)作的。”

“我現(xiàn)在有3000多個(gè)中小企業(yè)項(xiàng)目，上海市政府給了特別支持，我們做中小企業(yè)融資租賃項(xiàng)目，若放貸金額在1000萬(wàn)元以內(nèi)，由上海市政府財(cái)政兜底，擔(dān)保85%。這些項(xiàng)目銀行隨時(shí)可以放款。如果出現(xiàn)壞賬，可以政府兜底。假設(shè)企業(yè)要買(mǎi)1000萬(wàn)元機(jī)器，如果通過(guò)融資租賃模式，企業(yè)要先付20%保證金，保證金也可以抵租金。而財(cái)政兜底85%，意味著融資租賃公司沒(méi)有風(fēng)險(xiǎn)。另一個(gè)好處是，可以由政府牽頭進(jìn)行資產(chǎn)重組，資產(chǎn)則在融資租賃公司，這樣我們支持中小企業(yè)的面可以迅速鋪開(kāi)。”俞曄說(shuō)。

據(jù)介紹，國(guó)外大部分的融資租賃公司是自己做投行的，融資租賃還可以在企業(yè)上市前調(diào)整報(bào)表結(jié)構(gòu)，能夠做的產(chǎn)品很多。

俞曄分析說(shuō)，融資租賃公司是用長(zhǎng)期資金對(duì)接長(zhǎng)期項(xiàng)目。“接下去我們還會(huì)對(duì)接保險(xiǎn)，保險(xiǎn)資金是和融資租賃公司最匹配的，因?yàn)槎际情L(zhǎng)期資金。國(guó)家對(duì)保險(xiǎn)資金用途控制十分嚴(yán)格，但大型保險(xiǎn)公司都有融資租賃公司，也都在做這方面業(yè)務(wù)。”

據(jù)悉，目前融信租賃有100多個(gè)風(fēng)控人員，一年業(yè)務(wù)規(guī)模達(dá)到100多億。“這是七年時(shí)間里，在實(shí)戰(zhàn)中歷練出來(lái)的。我們高度重視風(fēng)控。國(guó)內(nèi)最大的租賃公司做到1500億元的規(guī)模，也就是100多個(gè)風(fēng)控人員。”俞曄還透露，融信租賃在積極籌備上市，上市后可以更好地服務(wù)中小企業(yè)。“我們要降低資金成本，讓利給客戶，讓客戶獲得更多利益，使我們把控風(fēng)險(xiǎn)的能力更強(qiáng)。普資華企現(xiàn)在是首家注冊(cè)在自貿(mào)區(qū)的金融互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)企業(yè)，未來(lái)還要去收購(gòu)海外的平臺(tái)，引入更低成本的資金。”

老百姓的投資新天地

最近幾年，居民理財(cái)需求不斷提升，銀行活期存款大量轉(zhuǎn)化為理財(cái)產(chǎn)品。俞曄表示，銀行依然占有豐厚的利差。普資華企借助互聯(lián)網(wǎng)，捅破了銀行和儲(chǔ)戶之間信息不對(duì)稱的死結(jié)，將融資租賃公司的收益讓投資者“共享”，為普通投資者提供了全新的理財(cái)渠道。

在普資華企官網(wǎng)，筆者看到多款投資項(xiàng)目預(yù)期年化收益率14.40%，遠(yuǎn)高于一般理財(cái)產(chǎn)品。俞曄表示，互聯(lián)網(wǎng)和融資租賃公司結(jié)合，可以為投資者創(chuàng)造新的投資渠道。

例如，一家中小企業(yè)通過(guò)融資租賃公司購(gòu)買(mǎi)了一臺(tái)進(jìn)口設(shè)備，企業(yè)一般先支付20%的保證金，然后再由設(shè)備廠商提供5%的回購(gòu)擔(dān)保金，接下來(lái)，每個(gè)月企業(yè)用按揭的方式還款給融資租賃公司，在還款期結(jié)束之后，企業(yè)可以獲得設(shè)備的所有權(quán)。通常，折舊期在十年的設(shè)備，還款期不超過(guò)三年，融資租賃公司在這三年內(nèi)牢牢控制著設(shè)備的所有權(quán)，包括通過(guò)安裝GPS定位、攝像頭等手段進(jìn)行監(jiān)控。如果企業(yè)發(fā)生還款風(fēng)險(xiǎn)，就由設(shè)備廠商和企業(yè)提供的其他擔(dān)保方來(lái)還款。因此，融資擔(dān)保公司主要的風(fēng)控王牌，就是擁有實(shí)際的物權(quán)。

據(jù)俞曄介紹，通過(guò)讓融資租賃公司對(duì)接互聯(lián)網(wǎng)，公司的P2B（Peer to Business）平臺(tái)使普資華企可以把這三年內(nèi)每月確定的租金收益權(quán)，通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)轉(zhuǎn)讓給投資人。投資人實(shí)際上共享了融資租賃行業(yè)的完整風(fēng)險(xiǎn)控制流程，并且在購(gòu)買(mǎi)產(chǎn)品的過(guò)程中也擁有了實(shí)際的物權(quán)，這使得投資風(fēng)險(xiǎn)大大降低。不僅如此，平臺(tái)的投資人還可以通過(guò)中國(guó)人民銀行的征信網(wǎng)站了解相應(yīng)信息，從而保證每個(gè)投資項(xiàng)目的真實(shí)性和安全性。這種風(fēng)險(xiǎn)控制模式，和目前P2P網(wǎng)站的模式有著本質(zhì)的區(qū)別。

“改版后的網(wǎng)站，采用了國(guó)際領(lǐng)先的系統(tǒng)加密及保護(hù)技術(shù)24小時(shí)監(jiān)護(hù)，并在內(nèi)部嚴(yán)格把控資金管理流程。在風(fēng)險(xiǎn)管控方面我們有著獨(dú)到之處，我們依托于融資租賃行業(yè)，利用這個(gè)行業(yè)所特有的用物權(quán)來(lái)實(shí)現(xiàn)融資的特性，把物權(quán)牢牢鎖定在投資人手中。”

俞曄介紹說(shuō)，普資華企是目前唯一對(duì)接中國(guó)人民銀行征信系統(tǒng)、提供客戶查詢的P2B平臺(tái)，也是首家專注服務(wù)融資租賃行業(yè)的互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)，委托第三方機(jī)構(gòu)對(duì)用戶賬戶進(jìn)行資產(chǎn)管理，資金只能轉(zhuǎn)出到認(rèn)證及綁定過(guò)的銀行賬戶，用戶可實(shí)時(shí)查詢到賬戶的詳情。“普資華企平臺(tái)可以說(shuō)是真正意義上的P2B平臺(tái)開(kāi)創(chuàng)者。”

俞曄告訴筆者，“普資華企制定了嚴(yán)格的管理制度，確保工作人員不在任何場(chǎng)合和任何時(shí)間擅自披露、刪除或修改投資人數(shù)據(jù)。通過(guò)自主開(kāi)發(fā)的系統(tǒng)，公司構(gòu)建了內(nèi)部數(shù)據(jù)加密體系，能夠有效防止工作人員非法獲得、查閱用戶數(shù)據(jù)，以保障投資者資金的絕對(duì)安全。”