網(wǎng)貸黑名單

從2013年10月份開始，一向安全、平靜的P2P出現(xiàn)了倒閉潮，短短3個月內(nèi)倒閉、跑路的網(wǎng)站有75家之多，涉及金額超10億元。而進(jìn)入2014年才2個多月，就出現(xiàn)了文交所系7億大案，中寶投資5億大案，超過去年全年投資者損失。

筆者在網(wǎng)貸行業(yè)投資和研究多年，個人認(rèn)為，網(wǎng)上金融投資中，必須注意回避如下四大陷阱。

回避利率超高的網(wǎng)貸

央視3·15晚會剛剛報道的“金玉恒通”事件，是一起典型的以超高收益率為幌子，進(jìn)行網(wǎng)絡(luò)詐騙的案例。金玉恒通公司聲稱所投項(xiàng)目“月純收益達(dá)35%，三個月即可回本”，巨大的收益誘惑使投資人完全喪失了理智和判斷，最終掉入詐騙陷阱，詐騙金額高達(dá)上百億。

這個案例是典型的龐氏騙局平臺，以高收益作為誘餌，利用新投資者的錢向老投資者支付利息和短期回報，制造賺錢的假象，進(jìn)而騙取更多投資。龐氏騙局的進(jìn)程，往往連騙局的設(shè)置者本身都無法控制，只要不斷涌入的新資金可以支付需要兌付的成本就能繼續(xù)，當(dāng)資金鏈斷裂時就是終點(diǎn)，那一刻可能是一年以后，也可能就是明天……

要規(guī)避這樣的陷阱，最基本的一條就是以正確的態(tài)度看待P2P網(wǎng)貸的投資屬性。P2P網(wǎng)貸屬于強(qiáng)化債性質(zhì)的投資品，是穩(wěn)定收益的配置類型，不應(yīng)該追求超額收益。

網(wǎng)貸的資金投向是小額信貸，其收益直接受借款人的實(shí)際承受力限制，雖然有民間借貸高至月息10%的傳聞，但這屬于局部地區(qū)，信息不對稱的極少數(shù)個案。

常規(guī)情況下，在平臺收取相關(guān)費(fèi)用以后，網(wǎng)貸的投資人收益區(qū)間在年化10%-24%之間屬正常范圍，如果超出就會伴隨更多風(fēng)險因素；若超出范圍非常大，例如有網(wǎng)站給出40%、50%甚至更多的利率承諾，基本可以判斷是詐騙平臺。

回避自融平臺

何為“自融”平臺，即平臺不是做理財人與借款人的中間業(yè)務(wù)，而是對投資人許以利率回報，吸納資金自行支配和使用。

這些平臺以P2P為名義進(jìn)行營業(yè)，實(shí)則并沒有真正進(jìn)行網(wǎng)貸業(yè)務(wù)，搭建平臺只為滿足其自身用款需求，這樣網(wǎng)站實(shí)際上成了其發(fā)布企業(yè)債的平臺。

這類平臺一般是那些擁有實(shí)業(yè)背景的公司或關(guān)聯(lián)企業(yè)，進(jìn)入這個領(lǐng)域的自融企業(yè)大多數(shù)都面臨經(jīng)營困難，資金鏈斷裂的概率很大。這些企業(yè)的資質(zhì)不足以在銀行系統(tǒng)借到錢，于是進(jìn)入網(wǎng)貸這個監(jiān)管寬松的領(lǐng)域，籌集資金用于自身企業(yè)使用，相當(dāng)于自己給自己擔(dān)保，風(fēng)險控制完全不存在。

對于投資人來說，這樣的平臺風(fēng)險過于集中，因?yàn)槠渲黧w單一，不可能同時扮演借款人和擔(dān)保人兩個角色，當(dāng)其企業(yè)發(fā)生經(jīng)營困難時，對平臺就是毀滅性打擊，所有投資人的本金將損失，極易引發(fā)群體事件。

自融不僅僅是踩了非法融資的紅線，而且對網(wǎng)站經(jīng)營方的經(jīng)營能力考驗(yàn)很大，一個失誤就會造成崩盤擠兌。去年倒閉的網(wǎng)贏、阿拉貸都屬于典型自融平臺。

對于自融平臺的判斷，一般可以關(guān)注其發(fā)布的借款類型。這些平臺借款多為金額巨大的極少數(shù)幾個借款人，無抵押，或抵押的是企業(yè)設(shè)備、材料甚至股權(quán)。而借款金額方面，則是長期每天發(fā)一定標(biāo)量，而且隨著時間推移越來越高，似乎多少資金都能吸納下，因?yàn)槠浣杩钊藷o需開發(fā)，均為憑空“創(chuàng)造”。

回避有過組團(tuán)投資的網(wǎng)站

投過一段時間P2P以后，就會了解到有所謂“組團(tuán)”的說法。

“組團(tuán)”就是一些投資人形成的組織，由一些行業(yè)老手或名人組建，名人專業(yè)從事投資考察工作，在新開的平臺中篩選高收益目標(biāo)，并以眾多投資人的大資金量作為籌碼和網(wǎng)站談判，以獲取更高收益承諾。

無利不起早。團(tuán)長們一般可以拿到團(tuán)體投資金額的0.1%-0.3%的表面?zhèn)蚪穑灿袌F(tuán)長會有暗地的紅包，有些團(tuán)長在不到一年的時間內(nèi)即獲利上百萬。

現(xiàn)在很多業(yè)內(nèi)的人會去向新投資人推薦一些有重大隱患的網(wǎng)站，自己賺取傭金，更有甚者搞老鼠倉。因此，投資人應(yīng)該注重行業(yè)知識的積累和學(xué)習(xí)，提高自己的獨(dú)立思考判斷能力，不要盲目相信任何人或者組織的推薦。

回避拆標(biāo)網(wǎng)站

一些平臺，因?yàn)槌闪r間比較短，品牌認(rèn)同和信譽(yù)程度還不夠，投資人不愿意投資這個平臺的長期借款，因此會存在一些拆標(biāo)現(xiàn)象。例如，把一個6個月的借款需求拆成6次1個月的發(fā)布，這樣就很容易被投資人接受。

這樣的運(yùn)營方式，最大的風(fēng)險就是資金錯配。去年底倒閉的大量平臺多為此類，其線下借款周期過長，而其儲備資金不足以滿足投資人的提現(xiàn)需求，任何偶發(fā)因素導(dǎo)致的信任危機(jī)都會導(dǎo)致擠兌，造成平臺倒閉。

要分辨拆標(biāo)的網(wǎng)站，需要經(jīng)常觀察其借款需求，看是不是一些借款人在每個月都會出現(xiàn)，借款額度與上個月是否完全一樣。如果有這種情況，這個網(wǎng)站就存在比較大的資金穩(wěn)定性隱患。