利率市場化下我國商業銀行流動性風險分析

[摘要]隨著存款利率市場化正式放開，各銀行間的利率競爭愈演愈烈，不能準確應對市場競爭的銀行隨時面臨著儲戶流失而引發的流動性風險。本文從客戶提前取款模型入手，借由L-C模型探討利率市場化對銀行流動性的影響。并闡述了銀行為避免利率市場化而引發流動性風險的對策。

[關鍵詞]利率市場化；流動性風險；逃逸風險

[中圖分類號]F832[文獻標識碼]A[文章編號]1005-6432（2014）1-0075-02

流動性風險是商業銀行運行中面臨的主要風險之一。當銀行沒有充足的資金去滿足客戶合理要求和償還債務時就會面對流動性風險，進而影響銀行的贏利甚至威脅到銀行的經營根基。時至今日，商業銀行的存取款業務仍是其核心業務，存取款業務的高負債性和其對利率的敏感度表明利率的起伏波動對商業銀行流動性有直接的影響。若有些銀行不積極應對利率市場化帶來的市場變遷，不主動改變其存貸款利率就會導致客戶的流失，進而面對更大的流動性缺口。可見，我國利率市場化進程對我國商業銀行的流動性有直接影響，是我國商業銀行流動性風險管理中的重要課題[1]。

1利率市場化對客戶存取款行為的影響

1.1客戶提前取款模型的建立

首先，假設所有銀行客戶均可以在第一時間獲得各銀行存款利率變動的消息，所有客戶均為理性行為人，即客戶可以根據自身情況和利率的變化準確選擇最優存款方案。為簡化模型，本文考慮存款利率為單利模式。

設甲銀行中某位客戶存款金額為A（元），存款期限為T（年），存款利率為R1（T）。他可以在T年后收益：

1.2參數的確立與實際計算

央行準許銀行存款利率的上調幅度為10%，這樣可以將乙銀行相對甲銀行利率上升幅度k以10%計算。下面確定R1（T）， r，根據某國有大型銀行的存款利率，見下表。

在甲銀行未應對利率市場化進行調整時的定期存款利率應與上表相符，這樣可利用式（4）求出持有它某一限期定期存款客戶提前支取存款所對應的最大天數t0，存款計息天數小于t0的客戶均會提前支取。

可以以甲銀行一年期存款為例，每位客戶距離存款到期的時限服從0～365的均勻分布，那么可以計算出提前支取率n：

大約有11%的一年期定期存款客戶會提前支取存款。

2銀行流動性風險分析

基于上述客戶行為模型分析，我們得到如下事實：在市場利率化以后，各銀行之間出現利率差異，部分儲戶存款時，根據利益最大化原則，會用腳投票——到利率相對高的銀行進行存款。宏觀上，資金會從低息銀行向高息銀行轉移，從而造成銀行產生資金缺口，進而產生流動性風險。本節將引入破產模型對銀行的流動性風險進行研究。

為了研究，我們做出如下假設：

根據Lundberg不等式，出現資金缺口的概率σ（u）隨調節系數R的增加而下降。

當λ取不同值時，R的取值如下圖所示。

根據上文研究，在利率市場化后，利率相對較低的銀行面臨的定存提前支取率λ上升，R的取值由R1降低至R2，代表銀行出現資金缺口的概率σ（u）上升，銀行面臨的資金流動性風險也就隨之上升。當利率差進一步加大時，λ的取值會繼續上升，這將導致R的取值可能由R2降低至R3，這代表著銀行面對的資金流動性風險進一步加大。

3利率市場化下商業銀行流動性風險防范措施

由以上分析可知，如若商業銀行不能在利率市場化的進程中準確把握市場，應對同行間的利率戰，就會無可避免地遭受流動性損失。為避免流動性損失，銀行需要建立一套完備的利率——流動性風險管理體系，并從以下方面著手提高風險管理水平。

一是流動性缺口管理。主要要求商業銀行通過對持有資產和負債的有效管理，進而降低利率市場化下利率波動對銀行流動性產生的危害。并可按《巴塞爾協議》規定的風險限額，對管理系統實行壓力測試，不斷完善管理體系。

二是建立我國銀行系統利率風險預測模型。通過對不同時期利率敏感性資產與利率敏感性負債的缺口來預測利率風險，并充分利用各類金融衍生產品來規避風險[4]。

三是建立適合市場競爭力的產品定價體系。在利率市場化這一前提下，銀行應更多地依據客戶的信用風險、利率風險和銀行的流動性風險三個方面去定價金融產品。加強銀行自身評估資金成本的核算能力和準確估計收益的預測能力，并建立業務風險評價系統，從而正確合理定價各種產品。

利率市場化的步幅日益加快，這對于我國的商業銀行來講既是機遇也是挑戰。只有正確認識利率市場化帶來的消極與積極因素，準確把握市場脈搏，才能抓住機遇并立于不敗之地。

參考文獻：

[1]李希方.利率市場化給我國商業銀行帶來的影響[J].中國投資，2013（8）.

[2]成世學.破產論研究綜述[J].數學進展，2002（10）.

[3]錢樸，李雙.基于L-C模型的存款人逃逸風險研究[J].經濟師，2007（8）.

[4]呂鷹飛，常昊.利率市場化進程中我國商業銀行利率風險管理探析[J].長春金融高等專科學校學報，2013（2）.