創新正成為中國保險業快速發展的新擎

近年來，金融創新的浪潮洶涌，各種形式的金融創新撲面而來，特別是互聯網金融快速發展，大大豐富了金融服務的領域和方式，對傳統金融業務和金融監管都提出了新的挑戰。在保險領域也是如此，互聯網保險也呈現出一個快速發展的勢頭，2013年保險業共實現互聯網保險業務收入是318億，而2014年前三個季度已經達到了622億，超過去年全年的195%，增長勢頭非常迅猛。比如去年淘寶的“11·11”購物節，退貨運輸險單日成交的筆數超過了1.5億單，保費收入近9000萬元，創造了保險單日成交筆數的一個世界紀錄。今年的“11·11”剛剛過去，退貨運費險更是達到了1.86億單，保費超過了億元，再次刷新了世界紀錄。

在互聯網保險各種金融創新的帶動下，在大金融、大資管的背景下，保險業發展的空間巨大，潛力無窮，前景廣闊，創新正成為中國保險業快速發展的新引擎。

金融創新離不開市場化改革的推進，黨的十八屆三中全會明確要求要深化經濟體制改革，讓市場在資源配置中起決定性的作用，習近平主席在最近召開的北京APEC會議上也講到如果創新是中國發展的新引擎，改革就是必不可少的點火器。李克強總理講到，法無禁止皆可為，就是要按照市場經濟和法制經濟的準則，大力推進簡政放權，減少行政管制，鼓勵創新發展。今年國務院發布的保險業的國四條，也明確要求堅持改革創新，全面深化保險業體制機制改革，釋放和激發行業持續發展和創新活力。面對金融創新大潮，保險監管應當深化改革，為創新拓寬道路，以最大的寬容度支持創新。

近年來，保監會積極推進市場化的改革，不斷放開前端，減少事前行政審批，把經營權交還給市場主體，增強保險業創新發展的內生動力。2012年，保監會大幅度的放開保險資金投資領域及其投資比例的限制，投資產品監管方式也由過去的審批制調整為注冊制，這個改革措施實施到現在已經過了兩年了，應該說成績是非常顯著的，去年的數據是前面四年投資收益率最好的，我現在可以告訴大家，今年的數據一定比去年好。

2013年，保監會啟動人身險費率市場機制的改革，放開傳統壽險產品2.5%的定價預定利率的限制，今年又將放開萬能保險產品的定價保證利率。此外保監會還鼓勵保險公司積極參與金融市場創新，支持保險公司發行巨災債券，目前已有保險公司準備在境外發行中國首例巨災債券，這是一些創新，應該說通過這樣一個市場化的改革，大大的激發了市場的創新活力。

另一方面，金融監管對待金融創新，仍然是有底線的，最大寬容度也是有邊界的，李克強總理說過，法定職責必須為，防范風險就是金融監管部門的法定職責，守住風險底線就是金融創新的邊界，面對金融創新大潮，金融監管應當加強和改進對風險的監管，建立并完善以風險為導向的監管體系，既減少不必要的管制，讓市場在資源配置中發揮決定性的作用，又有效防范和化解風險，守住不發生系統性風險和區域性風險的底線。保監會推進市場化改革，遵循放開前端，管住后端的總體思路，在放開前端的同時，切實管住后端，有效識別、防范和化解風險。

那么在這里，管住后端的根本是風險監管，風險監管的核心就是我們的償付能力監管，保監會從2012年3月開始，啟動了我們稱之為償二代的建設，經過近三年的努力，保監會已經陸續發布了全套17個監管規則的征求意見稿，并開展了多輪行業測試。到今年償二代的標準體系將基本建成，我們花了近三年的時間，應該說這個速度在國際上，而且現在得到國際上的反映也是非常好的，因為我們同時在做的是歐盟的償付能力二，它比我們早很多。

償二代是中國自主研制的金融監管體系，符合中國國情，達到國際監管的前沿，與償一代相比，償二代從過去以規模為導向升級到以風險為導向的模式，體現了風險監管的科學性、公平性和包容性三個特點，償二代將更加科學計量風險和防范風險，償二代既有對風險的定量監管，也有對風險管理能力的定性監管，它將二者直接掛鉤，我們采集了最近20年我國保險行業和金融市場的實際數據，采取隨機模型方法，計量保險市場風險和信用風險，并經過行業反復測試校準，更準確、更精細的評估保險公司的風險。

償二代還將定期評估保險公司的風險管理能力，定性評估直接反映到資本要求中，對風險管理力差的公司提高資本要求，對風險管理能力強的公司，降低資本要求，督促保險公司不斷提高風險管理能力，通過經濟激勵機制，更科學更有效的防范風險。

第二是償二代將更加公平的對待市場主體，償二代將風險狀況和風險管理能力作為主要監管維度，實現了風險面前人人平等的公平監管，無論是大公司還是小公司，新公司還是老公司，中資還是外資，國有還是民營，境內還是境外，都是平等的風險承擔者、風險管理者，保監會將用同一把標尺衡量和監管，公平對待市場主體創新。

此外，償二代強化了市場約束機制，提高保險公司經營的透明度，保險公司和監管機構將主動提供償付能力的相關信息，保險公司還要加強與消費者、股東、評級機構等利益相關方的信息交流，讓保險公司在陽光下平等接受各方的監督，增強監管的公平性。

第三，償二代將對未來創新發展更具有包容性。我國保險市場是一個新鮮的市場，與歐美等成熟的保險市場相比，市場發展更快，創新空間更大，風險的變化更快，監管體系應該與時俱進，包容和適應未來市場的變化。償二代以風險為監管標尺，不對保險公司的具體產品、服務和模式設定限制，為保險創新留出最大的空間。而且償二代采用全球金融監管通行的三支柱框架，框架內各類風險計量和風險管理采用了模塊化的動力，能夠在保持整體框架穩定的同時，根據市場發展和金融創新不斷更新模塊完善標準，及時反映風險變化，有效管控風險，這是償二代的幾個本身的特點。

償二代實施的條件現在也趨于成熟，并將對保險業創新發展產生積極的影響，從行業最新的幾輪測試情況來看，償二代下全行業的整體充足率比償一代基本一致，基本上平穩，各家公司由于風險狀況的不同出現了分化，也就是各家公司由于所經營的業務不同，過去以規模，大家可能要求的資本是一樣的，但是現在因為業務不同，就有一定的分化。充足率有的是升，有的是降，我們的監管大概有三分之一的公司的充足率是在上升，從償一代到充足率反而上升了，也有三分之二的公司的充足率是下降。

償二代更加科學的計量風險，減少了償一代由于過于粗放帶來的資本冗余，經過我們的測試，財險行業靜態看如果適用償二代這個標準，大概可以釋放500億的資本溢額，壽險行業可以釋放5000億的資本溢額，這更加反映出了新鮮市場的一個特點，以及對于全球資本的吸引力，也有利于提高行業資本的使用效率。

此外，償二代建立了分級的制度，進一步拓寬了資本的補充渠道，近期保監會將允許保險公司發行優先股，允許保險公司在銀行間市場發行和流通資本補充債券，允許保險公司以應急資本形式補充償付能力，規范和引導財物再保險等等。償二代下保險公司資本創新的空間將更加廣闊，改善償付能力的工具也將更加豐富。

償二代標準的出臺和正式實施將構建起科學、公正、包容的風險監管體系，真正管住后端，支持保險監管以更大的力度來放開前端，進一步推進市場化的改革。下一步為了支持車險費率、壽險的分工保險費率市場化改革，支持市場主體的保險創新，保監會將加快推動償二代的實施準備工作。一是要加大培訓的力度，多層次、多渠道向全行業培訓償二代的理念、框架和技術規則，使它得到順利實施。二也想通過這樣一個方式，推動保險公司切實提高風險管理能力，做好管理、人才、系統等方面的準備工作。三是留出合適準備時間，讓保險公司及時調整再保險等業務、投資、增資和融資安排，確保償一代和償二代的平穩過渡，因為我們新的償二代在再保險方面是有一些非常明顯的改變。當然，這有利于我們在中國的一些保險、再保險公司，也包括外資的再保險公司，這個也是我們貫徹落實國四條要在中國建立區域性的國際再保險中心這個戰略相吻合的。一旦這些準備工作完成，保監會將盡快正式實施償二代。

金融創新千變萬化，金融監管是不離其宗的，這個宗就是風險監管，通過建立風險導向的金融監管體系，確實守住風險底線，拓寬金融創新空間，擴大金融創新的邊界，成就金融創新的未來。