小理財需要大視野

近期在本刊QQ群與讀者交流比較多，感覺大家關心的話題都是經濟學家們心目中的“小事情”，比如“哪款銀行理財產品收益比較高”“在哪個平臺做貴金屬交易比較正規”“余額寶收益開始下行了，還有什么渠道”等。這些問題雖然只有“芝麻”點大，但比較實在，從中也折射出當前理財市場一些重要問題：信息泛濫、缺乏主流選擇；民眾的基本理財知識欠缺，系統觀不足；金融理財機構的品牌度不夠等。

非專業者之間樂于討論“我該買什么產品好”這個話題，說明了專業機構的理財顧問服務有缺失，“輕服務重產品”是突出的問題。比如有讀者說，他在××銀行開通了網銀服務，但使用時系統提醒他網銀還沒有開通，原因是他忽略了激活程序。這樣的問題，應該是銀行柜臺服務需要提醒的事情。理財業務相對于產品服務而言，對安全、業務程序和專業知識的要求稍高，而民眾的專業水準又參差不齊，這就更需要專業機構的服務細致，盡量做到“用戶傻瓜化”，在柜臺真正實現一站式服務。可以預測，今后金融機構品牌的樹立絕對不在于網點的多寡，因為互聯網已經替代了其很多職能；產品的創新是重要組成部分，但在監管條件下，同質化傾向難以短期內解決。因此，顧問服務將成為領先于市場的殺手锏，人們對機構的忠誠度將更多來自于其服務品牌的確立。服務，將更多體現在便利度。我們也認同近期一位金融監管人士的觀點，即余額寶雖然在金融的實質性創新方面難言有所貢獻，但它的崛起除了一時的高收益，其T+0機制和轉換支付的便利性的確成就了它的火爆。服務也是創新的組成部分。

投資者除了需要關心具體的理財產品，對其背后的大境況要更為關注。財富管理的核心問題是你的手中應持有什么樣的資產。選擇資產的種類比同類資產選擇哪家機構更為重要。在產品同質化比較嚴重的今天，我們也看到不同機構運作的收益率水平有差距，但駕馭產品持續高水平的機構還不多，更多地顯現出“東方不亮西方亮”的特點，那我們就要抓住主要矛盾，在產品品類配置上多下功夫。金融理財歸根結底是落腳于債券和股票這兩類基礎產品上，其收益率水平最終取決于社會經濟（或者某個行業、企業）的成長水平，所以我們要時時關注經濟發展的新政策、技術發展的新動向，這才是大視野。選對了配置，你的收益與目標的匹配就成功了9成，那1成才是該選擇哪家機構的產品。做理財，不要過多沉迷于選機構，這樣反而容易受到行為不端的理財顧問的蠱惑，由于戰術的失誤造成整體理財布局的大失利。

風險保障是理財布局中的基礎，而社會保障又是風險保障的底線。鑒于許多讀者對這個根基的了解還似是而非，本期封面報道《用足你的社保》對其做一個討論。