讀者感言

編輯部各位老師：

最近一直在關注互聯網金融的這些新產品，看到貴刊也以單篇或系列文章等不同的形式對互聯網金融產品進行了報道和比較，我感覺非常及時。

在明確了這些寶寶產品的設計、收益和風險原理之后，我發現出現了一個新情況。比如支付寶前段時間公告，4月24日起，余額寶實時到賬僅支持中信、光大、平安、招行一卡通；2小時到賬僅支持手機支付寶錢包，日累計5萬元以內（含）；轉出日累計超過5萬元的，將默認為普通轉出，在轉出時間上也有了一定的限制。我想知道， 余額寶降低流動性是為什么？小編們能幫我梳理一下轉出和到賬時間么？此類信息能否在貴刊的官方微信中及時公布？

重慶讀者 許菲洋

編輯部回復：

寶類產品對客戶的最大吸引力就是贖回當日到賬的強流動性，而目前主動收縮流動性，肯定會影響部分客戶的熱情。之所以這樣做，可能源于3方面因素。

其一，市場監管趨嚴。如央行下發《支付機構網絡支付業務管理辦法》草案，擬限制個人支付賬戶轉賬金額；“提前支取不付罰息”的政策紅利也或將結束。

其二，收益回落，提升流動性管理。貨幣基金的資產配置基本以協議存款為主，近期的收益也是逐步下滑。前期6%以上的7日年化收益率基本已經絕跡。不排除未來某個時點，市場出現資金從“寶類”凈流出的局面。大額資金的T+1日到賬，通過時間上的短差將適度緩解流動性風險。

其三，墊資壓力顯現。寶類產品的規模迅速膨脹，如對T+0的規模不加以限制，主要的墊資方基金公司和托管銀行將面臨較大壓力。目前5萬～6萬元的T+0限額在滿足小額流動性需求的基礎上，能更好保證基金整體的平穩運作。

最后，小編貼一個目前余額寶的轉出和到賬時間表，希望能給你帶來幫助。

轉出申請到賬時間

周一15：00前周二24：00前

周一15：00～周二15：00周三24：00前

周二15：00～周三15：00周四24：00前

周三15：00～周四15：00周五24：00前

周四15：00～周五15：00次周周一24：00前

周五15：00后，周六周日全天次周周二24：00前

各位編輯：

我是貴刊的新讀者，從2013年年中訂閱到現在，基本每一篇文章我都仔細閱讀，比較喜歡規劃和海外兩個欄目。由于我投資的時間比較長，涉及的市場也比較多。我發現貴刊對海外市場的報道不是很多，我近期想在海外市場做一部分資產的配置，可否給我一些建議？

天津讀者 關月

編輯部回復：

海外市場報道不多這一現狀，隨著金融機構海外市場產品的逐漸豐富，我們也在跟進，相信慢慢會有關于海外市場投資產品的信息傳遞給大家。在未來1年時間內，我們認為全球股票仍是首選的資產類別。雖然經濟正步入季節性疲弱，但仍有大量現金并未入市，加上基本因素利好，即使回落幅度也會有限。就板塊偏向而言，看好科技股。科技股經首季表現領先后，近期承受壓力，以該板塊內估值偏高的部分波動最大，如社交媒體類。預期美國及歐洲股票在1年內會有低雙位數的回報。最后還要聲明一下，本建議不構成投資決策的依據，僅供你的參考，希望你能在海外市場取得好成績。