李珩迪：打造金融網絡化的大宗商品大淘寶平臺

6月5日，“2014齊魯商品交易論壇”在山東青島召開，國務院參事姚景源、交行首席經濟學家連平、銀河證券董事總經理左小蕾、中國進出口銀行國家風險首席分析師趙昌會、長江商學院金融學教授胡捷等就中國金融改革及中國大宗商品市場發展問題進行了深入探討。齊魯商品交易中心（簡稱“魯交所”）總裁李珩迪接受了本刊記者的專訪。

大眾理財顧問：首先對論壇的成功舉辦表示祝賀。魯交所打造此次高規格商品交易論壇的背景和動機是什么？

李珩迪：本次論壇以“金融改革與大宗商品發展新契機”為主題，是在新“國九條”和“商品現貨市場交易特別規定”2項重要意見和規定文件先后下發，要求大力促進商品現貨市場健康發展、加快推行現代流通方式的大政策指引下應運而生的。

中國是世界大宗商品消費大國，但幾十年來在大宗商品定價上卻始終缺乏話語權。以鐵礦石為例，2009年之后，鐵礦石長期協議定價機制破裂，力拓、必和必拓、淡水河谷三大礦山將原有的年度定價改為季度定價，甚至更改為短期的指數、現貨定價，而主要的指數定價均為外資機構所編制。目前超過90%的海運鐵礦石按照普氏指數定價，而該指數較大的波動性，讓國內鋼廠頗為被動。同時，大宗商品生產、加工、貿易、物流分散化，政策及法律法規有待完善，國內交易場所雖然在快速增加，但始終缺少有國際影響力和競爭力的大宗商品交易平臺。

隨著國際大宗商品10年牛市的發展，大宗商品交易將進入新的階段。如何發揮電子商務和互聯網技術優勢搭建大宗商品交易平臺，服務大宗商品交易和實體經濟發展，促進商品信息透明化、強化商品價格發現功能、服務商品貿易流通、創新金融服務功能，最終實現商品定價權和話語權的回歸，是近十年大宗商品發展的主旨思路。

在這樣的大環境下，我們邀請了相關部門領導、國內知名經濟學家、產業鏈核心企業和金融機構共聚在大宗商品重要生產和物流地青島，在論壇上對這一話題進行深入思考、交流、探討，以期碰撞出更多的智慧火花，并推動中國在這一領域爭取更多話語權和主動權。

大眾理財顧問：關于魯交所的未來發展方向，你在論壇上提出了打造金融網絡化的大宗商品大淘寶平臺的概念。如何理解大宗商品大淘寶平臺？

李珩迪：當前，世界經濟處于恢復時期，融資和物流作為經濟行為中的兩大難題，需要更多解決方法和突破途徑，大宗電子商務平臺的出現則是促進大宗商品交易發展的一次有益嘗試。國內大宗商品機構眾多，但在產業鏈上下游的關注上卻有所欠缺。與很多大宗商品交易平臺不同的是，魯交所將進行產業鏈金融創新，未來將向大宗商品大淘寶的概念方向發展。

首先，魯交所的成立，不僅僅局限于以往單一的貴金屬現貨交易，還將立足于山東本省的優良資源，輻射全國各地的農產品及能源交易，將大宗商品交易網絡化、綜合化、多元化、系統化。其次，近來不少銀行推出了針對企業交易環節的供應鏈融資產品，部分資金監管嚴格、交易量大的電子交易平臺越來越受到銀行的青睞。銀行配套服務體系的不斷升級成為近年來大宗商品電子交易市場發展的新特點。同時，興業銀行、民生銀行、齊魯銀行、青島銀行、日照銀行等多家全國性及地方性股份制銀行也與魯交所建立了戰略合作關系，共同探索創新的供應鏈金融模式。

通過大淘寶模式，可以把大宗商品交易的資金流、信息流、物流、商流通過電子渠道方式整合在一起。買賣雙方如果成為交易平臺的會員，就可以在線上查詢一些相關的行業信息。正如有關專家在論壇上講的，平臺最大的特色就是運用了類似支付寶的操作原理，把倉庫從單一的倉儲實體功能中釋放出來，轉變為安全的、活躍的現貨交易市場，并為平臺會員提供全流程的配套金融服務，推動了一個全新時代的來臨。

大眾理財顧問：在打造大宗商品大淘寶平臺方面有哪些關鍵點？魯交所將采取哪些步驟措施？

李珩迪：互聯網的發展，帶動了網上商品交易的繁榮。隨著國內外大宗商品交易的日趨頻繁，大宗商品電子交易平臺也應運而生。不同于淘寶網等普通購物平臺，大宗商品電子交易平臺進行的是諸如鋼材、木材、煤炭、油品等工業基礎原材料的交易，貨物數量龐大且價值不菲，少則幾十萬元，多則上千萬元。對于這樣的交易，最突出的莫過于買賣雙方的資金周轉和貨物交割的問題。因此，金融服務、資金信貸服務以及物流服務就成為促進平臺發展最為重要的環節。

魯交所將與山東黃金、青島港等合作伙伴傾力合作，共同打造這個淘寶式的大宗商品交易平臺。交易產品包含白銀、鉑金、鈀金、銅、鋁、鋅、鎳、煤炭、石油等金屬、能源類商品。交易模式采取魯交所國內首創的P+c交易模式，即“競價+倉單轉讓”模式，該交易模式實現標的標準化、自主發現價格、價格時時聯動、現貨即時成交、延期交收、預付融資等創新模式。新的商品交易平臺將打通線上交易與線下交割，實現線上交易、支付、清算；線下物流、倉儲、供應鏈金融；形成資金流、信息流、物流整合一體的商品交易生態系統，創造交易標準化、物流一體化、金融網絡化的大宗商品大淘寶平臺。個人與機構客戶將實現足不出戶即可全國采購大宗商品且貨到入庫的服務，同時也可以實現套期保值和價值投資等功能。

大眾理財顧問：作為一家新興的大宗商品交易中心，不少朋友對魯交所并不熟悉，請對它的基本情況做個介紹。

李珩迪：魯交所是深入貫徹《國務院關于<山東半島藍色經濟區發展規劃>的批復》和《山東省人民政府關于加快全省金融改革發展的若干意見》中建立各類要素交易平臺、探索大宗商品交易市場的指示精神，在山東省政府支持下，由青島市政府批復的大宗商品交易平臺。現階段，魯交所將秉承山東特色與優勢，緊抓國內大宗商品投資市場的蓬勃發展契機，整合商品、倉儲、物流等資源，提高商品交易集中度，逐步建成具有國際影響力的現貨交易中心、定價中心和信息發布中心。

魯交所團隊由來自中國內地、中國香港、美國等地的國際成員組成，高管人員分別來自貴金屬、交易所、金融信息技術、數據庫、IT等專業領域，在金融創新、技術創新、運營創新等方面與國內同類型交易所相比具有獨一無二的競爭力。

一期上市國際性商品采用分散式柜臺交易機制，實現國內國際報價聯動；二期上線國內大宗類商品采用“連續競價+分散柜臺交易結合”的二合一交易模式，切實貫徹由市場決定價格的原則，形成魯交所特色的產品定價、線上交易模式。通過這種交易模式的創新，分散式柜臺交易面向個人客戶、掛牌競價等交易面向機構客戶，滿足了客戶的多樣化需求。

在產品創新方面，魯交所將在2014年年底前打通現貨市場與期貨市場交易通道，實現期現貨市場的跨市套利、風險對沖的無縫連接，形成國內市場交易閉環；2015年，魯交所還將借助青島保稅區暨未來自貿區的優勢政策，打造“報稅交易、美元報價與結算”的創新交易方式，實現國際國內市場聯通。