淺析銀行業(yè)理財(cái)產(chǎn)品的市場(chǎng)監(jiān)管問題

摘 要：近年來我國(guó)商業(yè)銀行的金融理財(cái)產(chǎn)品發(fā)展迅速，種類多、選擇空間大，服務(wù)模式也不斷創(chuàng)新。但必須看到，理財(cái)市場(chǎng)發(fā)展并不完善，尤其是對(duì)于理財(cái)產(chǎn)品的監(jiān)管措施較少，監(jiān)管不到位，這使得眾多投資者心有顧慮。文章主要揭示了目前我國(guó)商業(yè)銀行金融理財(cái)產(chǎn)品在市場(chǎng)監(jiān)管方面的一些漏洞，并進(jìn)一步分析可以從完善相關(guān)法律法規(guī)、建立針對(duì)理財(cái)產(chǎn)品的監(jiān)管網(wǎng)絡(luò)、優(yōu)化金融理財(cái)產(chǎn)品服務(wù)人員的專業(yè)技能和提高投資者對(duì)理財(cái)產(chǎn)品的認(rèn)識(shí)等方面來解決問題。

關(guān)鍵詞：商業(yè)銀行；理財(cái)產(chǎn)品；市場(chǎng)監(jiān)管

中圖分類號(hào)：F832.2 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：1006-8937（2014）27-0118-02

1 目前我國(guó)商業(yè)銀行金融理財(cái)產(chǎn)品在市場(chǎng)監(jiān)管方面

的缺失之處及原因分析

1.1 關(guān)于銀行金融理財(cái)產(chǎn)品的法律不完善

①當(dāng)前我國(guó)商業(yè)銀行的金融理財(cái)業(yè)務(wù)不斷發(fā)展，但是相關(guān)的法律法規(guī)卻嚴(yán)重滯后。當(dāng)前所實(shí)施的全國(guó)性的針對(duì)金融領(lǐng)域監(jiān)管的法律法規(guī)，很少有涉及到金融理財(cái)產(chǎn)品的，盡管我國(guó)銀監(jiān)會(huì)向各職能部門所下發(fā)的規(guī)章制度中對(duì)于商業(yè)銀行所推出的個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品有過一些規(guī)定，但是規(guī)定過于宏觀，因此在實(shí)際操作中難以找到非常詳細(xì)的參照標(biāo)準(zhǔn)，法律的不完善也是理財(cái)產(chǎn)品市場(chǎng)發(fā)展失衡的重要原因之一。

②當(dāng)前所實(shí)施的法律法規(guī)沒有充分體現(xiàn)對(duì)商業(yè)銀行金融理財(cái)產(chǎn)品購(gòu)買者的保護(hù)性作用。目前我國(guó)所實(shí)行的與金融相關(guān)的法律法規(guī)，“金融消費(fèi)者”還沒有非常明確的定義，因而金融理財(cái)產(chǎn)品的購(gòu)買者其應(yīng)有的權(quán)益也無法在法律層面受到保護(hù)。

2006年中國(guó)銀監(jiān)會(huì)正式出臺(tái)了《商業(yè)銀行金融創(chuàng)新指引》，其中第一次提出了“金融消費(fèi)者”的概念，之后也在其他一些文件中陸續(xù)使用過，但是實(shí)際上并沒有在任何法律中針對(duì)金融理財(cái)產(chǎn)品消費(fèi)者的利益有非常詳細(xì)和明確的要求，因而作為商業(yè)銀行金融理財(cái)產(chǎn)品的投資者，其個(gè)人利益所面臨的可能性風(fēng)險(xiǎn)性仍然很大。

1.2 針對(duì)金融理財(cái)產(chǎn)品的市場(chǎng)監(jiān)管體系不規(guī)范

①我國(guó)對(duì)于金融理財(cái)市場(chǎng)一直是采取分業(yè)監(jiān)管的方式，即由銀監(jiān)會(huì)來對(duì)金融理財(cái)市場(chǎng)實(shí)施監(jiān)管，但是隨著金融理財(cái)產(chǎn)品的不斷發(fā)展，理財(cái)產(chǎn)品越來越多元，結(jié)構(gòu)越來越復(fù)雜，已經(jīng)很難再按照行業(yè)的不同來劃分其種類，因此分業(yè)監(jiān)管的方法也無法使用。目前我國(guó)的銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)和保監(jiān)會(huì)都負(fù)有對(duì)金融市場(chǎng)實(shí)施監(jiān)管的職能，但是并沒有形成監(jiān)管合力，而是各行其道，從而使得監(jiān)管體系不健全，盡管各監(jiān)管機(jī)構(gòu)所制定的監(jiān)管措施很多，但是執(zhí)行的標(biāo)準(zhǔn)不一，因而難以取得實(shí)效。

②對(duì)于商業(yè)銀行金融理財(cái)產(chǎn)品的信息披露監(jiān)管力度不夠。目前我國(guó)商業(yè)銀行金融理財(cái)產(chǎn)品存在的一個(gè)最大問題就是信息披露方式不完善，產(chǎn)品信息內(nèi)容與消費(fèi)者的需求不符。理財(cái)產(chǎn)品說明書中的內(nèi)容過于專業(yè)，投資者并不能完全明白這些信息所代表的意義。理財(cái)產(chǎn)品一旦到期需要存續(xù)時(shí)，消費(fèi)者也沒有合適的途徑來獲知個(gè)人所擁有的理財(cái)產(chǎn)品的效益狀況，這就造成了消費(fèi)者的信息盲區(qū)。近年來國(guó)家銀監(jiān)會(huì)等監(jiān)管機(jī)構(gòu)也開始重視這個(gè)問題，明確要求所有的商業(yè)銀行在發(fā)售理財(cái)產(chǎn)品時(shí)，都要對(duì)產(chǎn)品信息做出報(bào)告，盡管規(guī)定已經(jīng)非常清楚，但是相關(guān)職能部門對(duì)于銀行理財(cái)產(chǎn)品信息的審核流于形式，理財(cái)產(chǎn)品的實(shí)際信息并沒有在銀行的報(bào)告中完全體現(xiàn)出來，因此投資者所看到的信息業(yè)并不真實(shí)。

1.3 銷售人員的素質(zhì)沒有與發(fā)展過快的金融理財(cái)產(chǎn)品保

持同步

由于目前我國(guó)商業(yè)銀行的存款利率一直維持在一個(gè)較低程度，而證券市場(chǎng)發(fā)展也并不理想，房地產(chǎn)投資波動(dòng)過大，因此許多投資者都對(duì)理財(cái)產(chǎn)品寄予厚望，這使得銀行金融理財(cái)產(chǎn)品越來越多，而理財(cái)產(chǎn)品銷售人員缺口不斷增大。由于人才欠缺，因此許多銷售理財(cái)產(chǎn)品的人員并沒有經(jīng)過崗前培訓(xùn)，大多是其他行業(yè)人員簡(jiǎn)單了解過金融理財(cái)產(chǎn)品知識(shí)后就開始從事銷售業(yè)務(wù)，銷售人員的素質(zhì)問題成為制約金融理財(cái)市場(chǎng)平穩(wěn)拓展的最大因素。目前金融理財(cái)產(chǎn)品銷售人員在銷售產(chǎn)品時(shí)主要存在以下問題：

①給予理財(cái)產(chǎn)品的預(yù)期收益過多關(guān)注，將最高收益率解釋為客戶的既得利益，而實(shí)際上理財(cái)產(chǎn)品有可能會(huì)使客戶經(jīng)濟(jì)受到損失，對(duì)這一點(diǎn)銷售人員卻很少進(jìn)行描述，因而投資者會(huì)認(rèn)為按照最高收益率計(jì)算出的收益就是產(chǎn)品到期后的個(gè)人收益，從而出現(xiàn)了投資失誤行為。

②對(duì)于金融理財(cái)產(chǎn)品存在的風(fēng)險(xiǎn)沒有明確說明，對(duì)于有可能出現(xiàn)的經(jīng)濟(jì)損失解釋模糊，尤其是一些結(jié)構(gòu)比較復(fù)雜的理財(cái)產(chǎn)品只是簡(jiǎn)單的在說明書中介紹，導(dǎo)致客戶對(duì)于預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)缺乏認(rèn)識(shí)。

③客戶評(píng)估過于隨意。理財(cái)產(chǎn)品的銷售人員為了賣出更多的產(chǎn)品，對(duì)于所要求的客戶評(píng)估流程常常是草草了事，沒有對(duì)客戶信息進(jìn)行全面分析，對(duì)于客戶風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)和產(chǎn)品接受能力的評(píng)估不準(zhǔn)確。不同類型的理財(cái)產(chǎn)品其預(yù)期收益和可能性風(fēng)險(xiǎn)各有差異，銷售人員并沒有結(jié)合客戶實(shí)際情況來推薦產(chǎn)品，而投資者所了解到的理財(cái)產(chǎn)品信息較少，只能根據(jù)銷售人員的介紹來選擇產(chǎn)品，在對(duì)經(jīng)濟(jì)收益給予重點(diǎn)關(guān)注的同時(shí)忽視了產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)，盲目投資，因而很可能沒有獲得預(yù)想中的經(jīng)濟(jì)效益，甚至使個(gè)人資金受到損失。

2 建立我國(guó)商業(yè)銀行金融理財(cái)產(chǎn)品的市場(chǎng)監(jiān)管體系

的措施

2.1 建立健全針對(duì)金融理財(cái)產(chǎn)品的法律法規(guī)，確保金融

消費(fèi)者的個(gè)人權(quán)益受到應(yīng)有保護(hù)

①對(duì)目前我國(guó)在金融理財(cái)產(chǎn)品方面的法律法規(guī)進(jìn)行研究，盡快實(shí)現(xiàn)法律對(duì)于金融理財(cái)市場(chǎng)的保障性作用。在這方面我們可以向日本和美國(guó)等國(guó)學(xué)習(xí)，日本實(shí)施的《金融商品交易法》，將金融理財(cái)產(chǎn)品歸于證券領(lǐng)域中，因而適用于證券的法律同樣可以在金融理財(cái)產(chǎn)品中使用，彌補(bǔ)了法律漏洞。從金融理財(cái)產(chǎn)品的銷售到客戶資產(chǎn)管理再到投資顧問，都可以在法律中找到具體執(zhí)行標(biāo)準(zhǔn)，法律體系更加完善。

②要研究和出臺(tái)以金融消費(fèi)者為保護(hù)對(duì)象的專項(xiàng)法律。金融理財(cái)產(chǎn)品的消費(fèi)者，無法在我國(guó)已經(jīng)制定和出臺(tái)的《消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)法》中找到對(duì)應(yīng)條款，盡管銀監(jiān)會(huì)對(duì)于如何保護(hù)金融消費(fèi)者的權(quán)益出臺(tái)了一些規(guī)定，但是其并不具有法律效力，因此急需一部能夠適應(yīng)于所有金融消費(fèi)者的法律。

2.2 實(shí)現(xiàn)不同職能部門對(duì)于金融理財(cái)市場(chǎng)的監(jiān)督合力，

建立多層次的監(jiān)管網(wǎng)絡(luò)

①目前，我國(guó)對(duì)金融市場(chǎng)具有監(jiān)管職能部門的是“一行三會(huì)”，即中國(guó)人民銀行、銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)和保監(jiān)會(huì)，但是這幾個(gè)部門職能過多，因此很難真正發(fā)揮監(jiān)督作用，應(yīng)當(dāng)在這些機(jī)構(gòu)之上成立一個(gè)專門負(fù)責(zé)監(jiān)督的綜合性職能機(jī)構(gòu)。英國(guó)對(duì)金融市場(chǎng)采取的是統(tǒng)一監(jiān)管方式，即對(duì)一些具有監(jiān)管職能的單位進(jìn)行合并，將其設(shè)立為一個(gè)統(tǒng)一的綜合性監(jiān)管部門，對(duì)各部門所執(zhí)行的規(guī)章制度進(jìn)行整合，從而減少了監(jiān)督政出多門、力度分散的問題，這種做法值得我們借鑒。當(dāng)然應(yīng)當(dāng)考慮到目前我國(guó)金融市場(chǎng)的現(xiàn)實(shí)狀況，與經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)國(guó)家相比基礎(chǔ)較差，要想在短期時(shí)間內(nèi)進(jìn)行監(jiān)管機(jī)構(gòu)合并比較困難，而且難以協(xié)調(diào)多方管理者的不同權(quán)限，目前可以參考美國(guó)的做法，即新設(shè)立一個(gè)與“一行三會(huì)”不同的監(jiān)管部門，對(duì)各監(jiān)管部門進(jìn)行協(xié)調(diào)，制定統(tǒng)一的監(jiān)管執(zhí)行標(biāo)準(zhǔn)，較少重復(fù)性監(jiān)管和監(jiān)管漏洞。到金融市場(chǎng)發(fā)展逐步成熟后，可以再嘗試對(duì)監(jiān)管機(jī)構(gòu)進(jìn)行整合。

②金融消費(fèi)者要加大自我保護(hù)力度，建立類似于消協(xié)之列的保護(hù)性組織。目前我國(guó)的消費(fèi)者保護(hù)協(xié)會(huì)，只能解決消費(fèi)者一些普通消費(fèi)行為中的問題，而金融消費(fèi)行為比較特殊，一旦消費(fèi)者利益遭到侵害時(shí)，難以找到合適的維權(quán)途徑。而金融消費(fèi)者依靠自身的力量，很難在與金融機(jī)構(gòu)的申訴中獲勝，而消協(xié)又難以承擔(dān)起維護(hù)金融消費(fèi)者權(quán)益、對(duì)抗金融組織的重任，因此必須成了一個(gè)金融消費(fèi)者的權(quán)益保護(hù)組織，通過這一組織集合金融消費(fèi)者的合力，才能對(duì)龐大的金融組織起到一些制約作用，消除金融消費(fèi)者與商業(yè)銀行在金融理財(cái)產(chǎn)品買賣過程中所產(chǎn)生一些問題。

③要實(shí)現(xiàn)對(duì)金融理財(cái)市場(chǎng)的雙重監(jiān)管。目前針對(duì)金融理財(cái)市場(chǎng)的監(jiān)管措施較少，應(yīng)當(dāng)建立更加全面的監(jiān)督體系，首先是由上文中提到的綜合性監(jiān)管機(jī)構(gòu)，對(duì)我國(guó)金融市場(chǎng)實(shí)施宏觀調(diào)控，對(duì)金融理財(cái)市場(chǎng)中的一些常規(guī)性問題及時(shí)制定解決辦法；第二是銀行應(yīng)當(dāng)建立自我監(jiān)管組織，如自律協(xié)會(huì)等，這一組織對(duì)理財(cái)市場(chǎng)問題了解的更清晰，解決問題的思路更合理；第三是各大新聞組織和中介評(píng)價(jià)組織、金融消費(fèi)者保護(hù)協(xié)會(huì)等也可以對(duì)金融市場(chǎng)進(jìn)行第三方監(jiān)管。

④確保金融理財(cái)產(chǎn)品的信息披露方式更加合理。金融監(jiān)管部門要采取各種方式對(duì)金融理財(cái)產(chǎn)品實(shí)施檢查，對(duì)其信息的準(zhǔn)確性進(jìn)行核實(shí)，實(shí)現(xiàn)消費(fèi)者對(duì)產(chǎn)品信息的全面了解，減少由于雙方信息不均等而造成的消費(fèi)矛盾。

2.3 完善理財(cái)銷售人員的技能素質(zhì)，確保金融消費(fèi)者對(duì)

理財(cái)產(chǎn)品信息的全面了解

①要提高商業(yè)銀行金融理財(cái)產(chǎn)品銷售人員的素質(zhì)技能和職業(yè)道德水準(zhǔn)，對(duì)從業(yè)人員資質(zhì)進(jìn)行審核，開展嚴(yán)格規(guī)范的崗前教育培訓(xùn)。

②要制定嚴(yán)格的產(chǎn)品售后評(píng)價(jià)制度，對(duì)銷售人員的銷售業(yè)績(jī)進(jìn)行規(guī)范化考核，防范銷售人員對(duì)產(chǎn)品的夸大宣傳行為，及時(shí)受理客戶對(duì)理財(cái)產(chǎn)品的各種投訴建議，提高投資者對(duì)產(chǎn)品和商業(yè)銀行服務(wù)的滿意指數(shù)。

③要對(duì)消費(fèi)者的風(fēng)險(xiǎn)接受程度進(jìn)行科學(xué)評(píng)估，廣泛收集金融消費(fèi)者的年齡結(jié)構(gòu)、學(xué)歷程度、工作環(huán)境、投資經(jīng)歷、性格特點(diǎn)、財(cái)產(chǎn)現(xiàn)狀等信息，并按照客戶的不同等級(jí)向其推銷合適的理財(cái)產(chǎn)品。

④理財(cái)產(chǎn)品銷售人員對(duì)產(chǎn)品的介紹應(yīng)當(dāng)簡(jiǎn)潔易懂，要將產(chǎn)品的預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)、性質(zhì)和是否保本等全面告知消費(fèi)者。

3 結(jié) 語(yǔ)

目前我國(guó)商業(yè)銀行的理財(cái)產(chǎn)品越來越多，結(jié)構(gòu)也越來越復(fù)雜，這對(duì)投資者和商業(yè)銀行雙方有益，投資者的資金有了更好的處置方式，而商業(yè)銀行的資金來源更廣闊。理財(cái)產(chǎn)品的不斷發(fā)展有助于實(shí)現(xiàn)我國(guó)金融體系的不斷創(chuàng)新，但是必須強(qiáng)化對(duì)理財(cái)產(chǎn)品的市場(chǎng)監(jiān)管，規(guī)范其銷售模式和信息披露制度，建立更加完善的具有保障性作用的法律法規(guī)體系，才能實(shí)現(xiàn)理財(cái)產(chǎn)品對(duì)于金融市場(chǎng)發(fā)展的推動(dòng)作用。

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