商業銀行如何抵擋互聯網金融的沖擊

互聯網金融的迅猛發展將傳統金融企業從酣夢中驚醒。該文通過對互聯網金融發展歷程的梳理，分析主流互聯網金融模式對商業銀行傳統業務、經營模式造成的影響，以及提出商業銀行采取的應對措施，迎接互聯網金融的挑戰。

改革開放以來，我國經濟得到迅速發展，商業銀行成為我國金融市場上越來越重要的一個經濟主體。作為支撐實體經濟持續發展的資金池和輸血泵，商業銀行在穩定經濟運行和滿足企事業單位、居民的日常消費、投資需求中扮演著不可缺少的重要參與者的角色。

商業銀行核心業務主要包括負債業務、資產業務和中間業務。負債業務是商業銀行吸收資金的主要來源，資產業務是商業銀行進行資金運用和獲得收益的主要途徑，中間業務主要包括支付清算、匯款等業務，是商業銀行利用自身所擁有的客戶資源和信譽提供服務賺取手續費的業務。據環球網統計，2013年我國已經成為全球儲蓄金額最多的國家，人均居民儲蓄超過3萬元，居民儲蓄率超過50%，是全球儲蓄率最高的國家。由此可見，人們為了防范風險增加儲蓄的意識越強，商業銀行的重要性就越得以體現出來。

商業銀行就像一個巨型大壩，將吸收的儲蓄存款、協同存款等貯藏起來，而現在這個大壩出現了一個缺口，始作俑者就是互聯網金融。互聯網金融，顧名思義，就是通過互聯網進行資金融通的金融模式，它是一項技術創新，將傳統的交易方式與新型的網絡平臺相結合。

一、互聯網金融概述

互聯網金融發展歷程。互聯網金融早在2005年之前就已經存在，它的出現是為了幫助金融機構把業務從線下搬到線上，但是在一開始并沒有得到廣泛實行。2005～2012年隨著網絡的大眾化與廣泛化，互聯網金融慢慢地滲透到人們的日常生活之中，人們開始慢慢接受這種嶄新的依賴網絡的業務處理方式，互聯網金融也開始向金融業態發展與滲透。隨著支付寶、網絡購物的盛行，給互聯網金融的發展提供了一個契機，以阿里巴巴為主要代表的電子商務集團提出P2P網絡借貸平臺等各種網絡交易平臺，依靠自身積累的客戶數據與資料迅速進入到金融領域。而2013年—“互聯網金融元年”，在這一年中互聯網金融得到了迅猛發展，第三方支付平臺、P2P平臺得到迅速發展，眾籌平臺開始起步。據統計，工商銀行有大約73%交易量來自于互聯網，遠遠超過3萬個營業廳的業務規模，證券業網上交易（含移動證券）產生的交易量也占到了全部交易量的85%以上，個別證券公司甚至可達95%以上，金融互聯網化已經成為一種不可阻擋的趨勢。

互聯網金融模式。互聯網金融主要包括以下幾種模式：

互聯網的信用業務。以P2P為例，P2P信貸是互聯網金融的典型形式，是一種通過互聯網技術脫媒實現投資方和融資方跨域物理界限點對點直接借貸模式。只要借款人和出借人對金額、期限、利率等方面達成一致，經過P2P信貸公司對借款人信用狀況進行評估過后，就可達成交易。據統計，截止2012年年末，全國P2P信貸公司超過300家，貸款交易量在500億-600億元之間。雖然不斷有P2P信貸公司卷款逃跑或者倒閉的消息傳出，但是P2P信貸平臺的交易量還是持續增加，截止2014年6月，P2P網絡信貸全國交易量達到818億元，接近去年全年的全國交易量，由此可見，P2P信貸的廣闊發展空間。

第三方支付體系。隨著互聯網技術的發展與電子商務的活躍，為了響應人們對于便捷支付的需要，互聯網支付得到多元化發展。而伴隨著互聯網網上支付發展歷程的是第三方支付平臺的出現。在第三方支付平臺中，將貨與款的交易路線進行分離，將直接付轉改為間接匯轉，由此將支付結算變得更加科學規范以響應市場需求。據中國互聯網絡信息中心（CNNIC）統計，2014年上半年，我國手機支付用戶規模半年增長率達到63.4%，使用率由2013年底的25.1%增加至38.9%，以支付寶為代表的第三方支付平臺開始迅猛發展。其中，以80后為主的人群消費主體使用人數最多，人均年消費過萬元，至今支付寶已經擁有超過6.5億的注冊賬戶。

眾籌融資。眾籌融資是利用互聯網進行傳播，向投資者籌募資金的金融模式，是互聯網金融的重要組成部分。我國的眾籌平臺主要包括綜合型和垂直型兩種，有回報眾籌、債券眾籌、股權眾籌、捐贈眾籌四類，在我國多層次市場還不健全的情況下，眾籌融資有著廣闊的發展空間。該文原載于中國社會科學院文獻信息中心主辦的《環球市場信息導報》雜志http：//www.ems86.com總第565期2014年第33期-----轉載須注名來源

根據《中國眾籌商業模式月度統計分析報告》數據顯示，至今年5月份，國內各種眾籌平臺募集資金總額大約為2053.67萬元，其中股權類眾籌平臺募集資金金額為1112萬元，約為募集總額的54.15%，獎勵類眾籌平臺募集資金940.67萬元，約為募集總額的45.85%。越來越多的初創企業將眾籌融資平臺作為企業發展過程當中的一個重要部分，眾籌融資是繼P2P信貸之后的又一個互聯網金融飛速發展的行業。

二、互聯網金融對商業銀行業務的沖擊

第三方支付平臺對商業銀行吸儲能力的影響。2013年著實讓“余額寶”類理財產品火了一把，同時也加了快互聯網金融倒逼銀行業改革的步伐。依據長尾理論，傳統的商業銀行將業務重心放在需求曲線的頭部，也就是資金力量雄厚的客戶身上。互聯網金融的出現使得同質市場粉碎為無數個小市場，充分挖掘長尾客戶碎片化理財的巨大需求，為消費者提供多元化、個性化的金融服務。“寶寶類”理財產品不僅具有“T+0”的支付模式，流動性和銀行存款相當，貨幣基金3%～4%的預期收益也明顯高于銀行存款利率，這對商業銀行的存款業務造成一定的分流。數據顯示截至2013年末，中國銀行業金融機構負債總額達141.18萬億元，增幅為12.99%，同比下降4.8個百分點。

網絡借貸一定程度上削弱商業銀行融資能力。大數據、云計算等互聯網應用技術使得在無金融媒介參與的情況下，小微企業和個人投資者可以直接通過網絡平臺完成借貸。P2P對接的是中低端理財市場，相對于以前中小企業“融資難、融資貴”，如今阿里小貸、人人貸就可以解決他們資金周轉和資金匱乏的問題。與商業銀行不同，P2P網貸公司不受資本充足率和杠桿率的要求，低門檻、低成本、風險分散、高收益等特點，不僅吸引了大批投資者，更導致商業銀行信貸客戶的流失和利差收入的減少。互聯網技術的發展已經動搖了商業銀行生存基礎，長期享受低成本吸收資金的制度優勢已經一去不復返。

互聯網金融不僅試圖在商業銀行存貸款、理財、支付結算等傳統領域分得蛋糕，更對商業銀行對的服務思維和經營理念造成深刻影響。在以往很長時間，商業銀行依靠壟斷優勢和政策紅利獲得巨額利潤，站在金融生態的頂端，而如今渠道單一、產品固化的經營模式已經無法讓商業銀行再笑傲群雄。

三、互聯網金融浪潮下商業銀行的應對與謀變

涉足電商領域，積極建設自有數據平臺。現如今，第三方支付平臺、電信運營商、互聯網企業等，都在憑著技術和商業模式的創新，蠶食本屬于銀行的業務領域，銀行必須轉變其盈利方式，著力發展中間業務。銀行跨界做電商，正是意識到在決定未來競爭勝負的核心要素在于獲取客戶信息。借助電子商務這一低成本、大規模、高效率獲取客戶信息的渠道，銀行將線上交易和線下金融產品和服務無縫對接，增加客戶黏性，拓寬中間收入的渠道來源。

表1 銀行系電商平臺信息表

面對小微和個人融資需求，試水P2P業務。目前已經有多家銀行試水P2P網貸平臺。2011年9月，被媒體稱為“含金湯匙出生”的陸金所，由平安銀行出資8.37億元打造誕生，成為國內規模最大的P2P網貸平臺。作為一家地處西部的城商行，重慶銀行推出直銷銀行進行產品直銷、將傳統的柜臺業務全部互聯網化，以謀求未來在互聯網金融競爭中處于優勢地位。銀行進軍P2P，短期內并不是奔著盈利去的，更多是為了加強渠道建設，對未來互聯網金融布局。與眾多草根網貸公司跑路形成強烈反差的是，銀行系P2P雖然收益率并不高，但是很受投資者歡迎重要原因在于銀行在風險控制上擁有絕對優勢。

直銷銀行大招發力，成本、風控優勢明顯。所謂直銷銀行，就是沒有實體網點，不發放銀行卡，所有的產品和服務均通過互聯網來完成的金融服務模式。直銷銀行借助電子化營銷渠道可以降低運營成本、招攬顧客，另一方面用戶也可以享受到更優惠、多樣化的金融產品。基于大數據的基礎上，商業銀行可以開展精準服務和營銷。商業銀行在互聯網時代通過直銷銀行業務鞏固現有的金融格局，增強競爭力，是對互聯網金融的一記重拳。

在筆者看來，互聯網金融和傳統商業銀行并不是站在對立面。大數據、云計算、搜索引擎等互聯網技術的偉大變革為金融生態系統多加了一名新成員，增添了新的活力。互聯網金融從客戶需求出發，為商戶創造優良的客戶體驗，基于大數據挖掘客戶深層次、多元化的需求。互聯網金融的出現為客戶按需定制個性化產品和服務提供了可能，力求打造多層次的服務平臺。商業銀行若是可以“放下身段”擁抱金融互聯網化，融入自身風險控制、產品管理、資金供給、客戶基礎等優勢，相信商業銀行會迎來一個更好的時代。

（作者單位：安徽財經大學）