客戶信用的非財務因素

在對客戶進行貸款之前，必須對客戶的信用等情況進行調查分析，人們往往重視客戶的財務狀況和擔保方式，而忽略了客戶的非財務因素。對客戶的非財務因素分析是信用分析的重要方面。與財務分析、擔保分析相互印證，相互支撐。

一、什么是客戶的非財務因素分析

非財務因素是不以貨幣為主要計量單位，不一定與企業財務狀況相關，但與企業生產經營活動密切聯系的各種因素。泛指不包括在借款人財務因素、擔保條件范圍內、對貸款償還產生影響的其他各種相關因素的統稱。非財務因素對企業的生存與發展有著巨大而深遠的影響，其作用正越來越受到經營者、債權人和投資人等企業利益相關者的高度關注。國內商業銀行在對信貸企業進行信用評價時，近年來也逐步改變了過去只重財務分析的做法，加強了對非財務因素的分析。

二、非財務因素分析的作用

相對于財務因素分析而言，非財務因素則因其信息量大、隱含信息豐富和動態發展等特點更能有助于信貸人員把握貸款質量，能對企業發展的態勢即時跟蹤。具體說來，其對防范信用風險的作用可以歸納為以下三個方面：

全面了解借款人情況，進行全面信用管理。借鑒跨國公司的全面質量管理機制，將其精髓引入銀行貸款信用管理之中，形成銀行貸款全面信用管理體系。貸款質量的好壞將直接影響到銀行的生存和未來發展，因此信用風險意識必須深植于每一個銀行職員的心中，無論在貸前、貸中還是貸后，其所涉及的各個環節都應加以嚴格監管。而要做到真正的全面信用管理，光靠幾個財務指標是遠遠不夠的，必須對各種非財務因素進行認真分析，從中發現隱含的風險，及時采取防范措施，將貸款風險降到最小。

有利于對客戶進行風險評估，建立風險預警機制。由于通過財務指標來進行風險分析存在一定的局限性，因此在設立預警指標時，非財務因素應是主要組成部分，因為許多風險先兆通常會通過非財務因素暴露出來，例如，國際匯率的大幅變動導致企業原材料進口成本上升，高層領導的突然更換，或者企業牽涉了某法律糾紛等等，這些非財務因素都可以通過各種信息渠道及時掌握，并會對企業的經營狀況帶來一定影響。通過對這些非財務因素的分析，可以強化預警機制的警報作用，及時防范潛在風險。

非財務因素分析有利于銀行5級貸款分類的具體操作和深入貫徹。貸款風險分類管理又稱貸款五級分類風險管理，是指金融機構將貸款質量劃分為正常、關注、次級、可疑和損失五類的一種管理方法（其中后三類稱為不良貸款）。對貸款質量進行五級分類披露，有利于提高銀行自身素質，在金融業對外開放進程中更好地參與國際競爭和合作。在《貸款風險分類特征表》中已經將一定的非財務因素考慮在內，如借款人所屬行業、國內外政策、企業領導成員等。因此加強對借款人非財務因素的分析將有助于更好地執行5級分類，并使其發揮最大效用。

三、非財務因素的主要內容

1.管理環境的分析

宏觀環境 主要涉及政治、經濟、社會、技術等方面，這些因素的變化都不是借貸雙方所能控制的，但它對借款人還款能力的影響有時可能相當大。

微觀環境 與一般環境相比，企業微觀環境更加具體而且直接。主要涉及借款企業產業鏈上的各個主體，包括資源供應方、企業產品或服務提供方、競爭對手、政府管理當局以及其他相關利益組織或個體。微觀環境的好壞直接影響到企業的生存與發展，這就要求銀行必須進行充分了解后才能進行貸款決策。

2.企業產品技術等優勢

企業產品技術等優勢概括說來就是企業保持持續市場競爭優勢、無法被競爭對手輕易模仿的能力，包括企業開發的獨特產品、獨特的技術和獨特營銷手段等。對于銀行而言，衡量企業核心競爭力應著眼于企業的不可模仿性和戰略性，因為一旦企業形成了某種核心競爭力，將會在較長時間內在同行內形成優勢，從而使對這些企業的貸款的保險系數大大增加。具體而言，衡量指標可大致分為：

企業戰略實施情況。主要指企業經營戰略的有效性，客戶戰略實施情況，包括客戶形象策略場策略、資源利用策略、組織策略、投資策略等效果情況。

市場占有率。指銷售收入（營業額）在同行業總銷售額中所占比率。

技術裝備水平。企業技術、裝備或經營設施是否先進。

產品替代性。該文原載于中國社會科學院文獻信息中心主辦的《環球市場信息導報》雜志http：//www.ems86.com總第565期2014年第33期-----轉載須注名來源被其他行業或其他產品替代的可能性。

行業壁壘。他人進入此行業所需的資金、技術和政策壁壘情況。

議價能力。企業對上、下游客戶的價格談判地位和能力。

融資能力。企業在資本市場、貨幣市場的籌資能力。

3.企業經營管理水平

企業的經營過程中充滿著風險，無論是在貸前、貸中還是貸后，銀行都必須對企業管理水平密切關注，其中尤為重要的是企業的核心領導層素質。企業經營管理水平包括以下幾方面：

領導者素質。包括個人領導魅力，可信任度（是否有逃廢債的行為）、專業學歷、榮譽情況、開拓創新、領導班子穩定程度等。

員工素質。包括員工專業化程度、培訓情況、穩定性等。

組織制度。包括企業產權關系、法人制度是否明晰、組織機構是否完善等。

決策機制。企業管理宗旨是否得到員工和社會的認同，決策組織、決策程序是否積極、有效等。

人事管理。包括任免機制、獎懲制度、培訓制度等。

財務管理。財務制度是否健全，財務報表是否可信等。

4.發展前景分析

如前所述，銀行對企業的貸款其實是一種遠期收益，即收回貸款本息都將是在貸款后一段時間才發生，其風險也由此而來。因此企業的發展前景對于銀行貸款尤其是長期貸款十分重要。具體而言，企業發展前景可分為：

企業所屬周期。包括企業所處行業的發展階段，企業主要產品所處的壽命周期，以及企業發展所處壽命周期。

政策支持情況。是否有中央政策及地方政府政策上的支持。

股東支持情況。股東實力以及支持情況。

銷售分銷渠道。是否擁有有效且可靠的分銷渠道和物流能力。

5.企業信譽

企業的信譽對貸款質量的意義毋庸質疑，即使經營再好的企業，如果賴帳不還，也將給銀行帶來信用風險。企業的信譽狀態可以從歷史貸款質量、貸款付息情況和存貸比這三項指標中反映出來。目前國有商業銀行通常會在貸款前，到央行企業貸款資料庫中調取所需企業歷史資料，根據這些資料作出判斷。此外，企業信譽中還有一個十分重要的因素，即企業擔保情況。這包括企業貸款所獲得的外界擔保情況，同時也包括企業自身對他人所做的擔保情況。對于前者，銀行自然希望擔保質量越高越好，而對于后者，銀行則要密切關注，因為一旦該企業由于他人還帳而必須履行擔保義務時，將會對企業的經營業績及資產負債產生很大影響。（作者單位：中國光大銀行合肥分行風險管理部）