基于統一授信擔保模式物流金融風險評價模型研究

董興林曹雪松鄭雯今

基于統一授信擔保模式物流金融風險評價模型研究

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隨著物流金融業務的推廣，風險研究已成為金融投資研究的熱點問題之一。在統一授信擔保模式下，如何選擇中小企業并給予合理的信貸額成為第三方物流企業的重要業務。通過運用層次分析法和線性規劃法構建選擇模型，研究第三方物流企業如何基于風險控制來選擇中小企業，進而使其所獲總效用最大。

統一授信擔保模式 物流金融 層次分析法 線性規劃法

中小企業是國民經濟的重要支柱，但其融資難問題已成為制約中小企業發展的瓶頸。統一授信擔保模式是一種創新的物流金融模式，它以物流企業為主體，其運作流程是：商業銀行根據對物流企業的資信情況、業務規模、商業運作狀況、行業主導力量、企業的規模、經營業績、信用程度等多方面的綜合考慮，將授信額度直接授權給物流企業，再由物流企業根據融資企業的需求與條件進行質押貸款和最終結算，銀行不參與質押貸款項目的具體運作。1

一、模型構建和數據選取

1.模型構建。層次分析法(AHP)通常適用于選擇單一的企業且無法確定對中小企業的授信額度，而線性規劃法(LP)雖然可以確定授信額度，但是它的前提是假設各關鍵要素的權重是相等的2。本文運用AHP和LP相結合的方法展開研究，首先運用AHP法計算出風險權重，以此為目標函數的系數構建LP模型。

2.數據選取。模型中選取一家第三方物流企業(X)的質押率、貸款期限、用于質押貸款的信貸余額、銀行年利率、庫房面積，3家企業(Y1、Y2、Y3)的貸款利率、質押物評估價值、質押物單位價值所占空間作為樣本進行分析。

表1 第三方物流企業相關數據

表2 3家中小企業相關數據

二、AHP分析

1.層次單排序。根據金融機構對上述4家企業的調查結果列出判斷矩陣，求出各矩陣的權重，并進行一致性檢驗。其中A為目標層，B為準則層（其中B1為質押物償債能力，B2為企業營銷能力，B3為企業財務狀況），D為方案層。

（1）對判斷矩陣A-B

W1=0.557，W2=0.320，W3=0.123，λmax=3.0177，CI1=0.00884，查表3得RI3=0.52，CR1=CI1/RI3=0.017＜0.1，滿足一致性要求。3

（2）對判斷矩陣B1-D

W1=0.251，W2=0.432，W3=0.317,λmax=3.0125，CI2=0.00624，查表得RI3=0.52，CR2=CI2/RI3=0.012＜0.1，滿足一致性要求。

（3）對判斷矩陣B2-D

W1=0.582，W2=0.150，W3=0.268，λmax=3.0052，CI3=0.0026，查表得RI3=0.52，CR3=CI3/RI3=0.005＜0.1，滿足一致性要求。（4）對判斷矩陣B3-D

W1=0.52，W2=0.405，W3=0.075，λmax=2.0052，CI3=0.0026，查表得RI3=0.52，CR3=CI3/RI3=0.017＜0.1，滿足一致性要求。

2.層次總排序。最終求出風險組合權重，如表4所示。

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?

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表4 風險組合權重

三、LP分析

求得Y1=660，Y2=480，Y3=0。因此，應該選擇企業1和企業2。企業1分得660萬元貸款額，企業2分得480萬元貸款額。

四、結論

在統一授信擔保模式下，并不是申請貸款的企業給出的利息越高，第三方物流企業給予的貸款額就越大，而是在信貸資金總額和庫存空間的約束下，綜合考慮利率和風險權重進行貸款額度的合理分配。

注釋：

1董興林.基于統一授信擔保模式物流金融風險機理分析[J].經濟師，2012（12）：239-240

2彭陽.基于統一授信模式的存貨質押融資決策與風險分析[D].武漢科技大學，2011.11

3羅齊，朱道立，陳伯銘.第三方物流服務創新：融通倉及其模式初探[J].中國流通經濟，2002（02）：:11-14

（作者單位：1.山東科技大學經管學院 山東青島 266590；2.英國牛津大學圣埃德蒙德學院牛津：OX1 4AR）

（責編：若佳）

F832.5

A

1004-4914（2014）10-066-02

教育部人文社會科學研究規劃基金項目--統一授信擔保模式物流金融風險研究；項目編號：12YJAZH011]