“基金超市”遇冷，八成產(chǎn)品乏人問(wèn)津

勞佳迪+高天齊

3月底，一個(gè)馬里奧版劉強(qiáng)東的卡通形象，成了京東金融的代言人。其中，由多家基金公司旗艦店組成的“基金超市”也是這場(chǎng)金融“闖關(guān)”游戲的重頭戲之一。

據(jù)悉，京東商城是繼淘寶之后，第二家從證監(jiān)會(huì)拿到為基金公司提供第三方電子商務(wù)平臺(tái)服務(wù)資質(zhì)的公司，可以為多種基金產(chǎn)品提供集成式的購(gòu)買渠道。而淘寶的“基金超市”距今已經(jīng)開(kāi)張一年半。

不過(guò)，《中國(guó)經(jīng)濟(jì)周刊》調(diào)查發(fā)現(xiàn)，“基金超市”內(nèi)，多數(shù)基金產(chǎn)品銷量仍顯清淡。多位基金公司高層也對(duì)記者坦言，整個(gè)網(wǎng)店銷售渠道還沒(méi)有找到真正的賣點(diǎn)。

部分銷量“開(kāi)天窗”

2013年被緊張的流動(dòng)性推高的協(xié)議存款收益，意外與互聯(lián)網(wǎng)“聯(lián)姻”，產(chǎn)下了諸多備受追捧的余額管理類產(chǎn)品，比如余額寶、微信理財(cái)通等。這些擁有貨幣基金內(nèi)核的理財(cái)產(chǎn)品紛紛名中帶“寶”，被市場(chǎng)戲稱為“寶寶軍團(tuán)”。京東也推出了類似的理財(cái)產(chǎn)品，名為“京東小金庫(kù)”。

雖然余額管理類產(chǎn)品深受青睞，網(wǎng)民們對(duì)互聯(lián)網(wǎng)渠道銷售的其他基金產(chǎn)品卻并不那么“感冒”。截至發(fā)稿前，記者查詢淘寶基金理財(cái)頻道公開(kāi)數(shù)據(jù)注意到，在上線的278個(gè)基金產(chǎn)品中，除去12個(gè)正處測(cè)試階段暫不開(kāi)放購(gòu)買的產(chǎn)品外，有173個(gè)產(chǎn)品的銷量顯示少于100人次，占比超過(guò)了60%，而其中又有134個(gè)產(chǎn)品總銷量少于50人次，更有49個(gè)產(chǎn)品的銷量是個(gè)位數(shù)，19個(gè)產(chǎn)品銷售成績(jī)單甚至沒(méi)能實(shí)現(xiàn)“零的突破”，超過(guò)千人次購(gòu)買的基金產(chǎn)品占比不超過(guò)20%。

據(jù)悉，淘寶的這家“基金超市”開(kāi)張于2012年7月底，已經(jīng)運(yùn)營(yíng)了20個(gè)月。而3月底剛剛亮相的京東版“基金超市”也感受到壓力，上線10天后，在推出的56只基金產(chǎn)品中，有44款的購(gòu)買人數(shù)不足50人次，14只產(chǎn)品零購(gòu)買。

“京東金融平臺(tái)上，用戶投資購(gòu)買完全是自主決定，取決于個(gè)人的風(fēng)險(xiǎn)偏好。”針對(duì)多個(gè)基金品種門庭冷落的現(xiàn)象，京東金融相關(guān)負(fù)責(zé)人如是回應(yīng)《中國(guó)經(jīng)濟(jì)周刊》。

嘉實(shí)基金副總裁兼互聯(lián)網(wǎng)金融中心總經(jīng)理李松林則對(duì)《中國(guó)經(jīng)濟(jì)周刊》坦言，目前從數(shù)字上看，各個(gè)基金產(chǎn)品銷量之間雖存在幾百、上千的差別，但這和余額管理類理財(cái)產(chǎn)品幾百億元規(guī)模的總資產(chǎn)體量比較，可以忽略不計(jì)。

“各基金公司網(wǎng)店的銷量渠道其實(shí)并沒(méi)有什么本質(zhì)差異，整體來(lái)看，網(wǎng)店銷售這個(gè)渠道都還沒(méi)找到很好的賣點(diǎn)。”李松林告訴《中國(guó)經(jīng)濟(jì)周刊》，“最突出的問(wèn)題是，基金店鋪的‘入口都是隱蔽在網(wǎng)站上的不同品類之中，和賣衣服的、賣電器的并列，很難吸引投資者眼球。”

貨基也有“冬天”

不同于余額寶這種受到投資者追捧的“寶寶軍團(tuán)”，在線“基金超市”中的貨幣基金產(chǎn)品的銷售不算火爆。截至4月20日，京東平臺(tái)上銷量最多的貨幣基金是嘉實(shí)貨幣基金，已售出8115人次。

經(jīng)過(guò)更長(zhǎng)時(shí)間市場(chǎng)磨合的淘寶平臺(tái)上，41只貨幣型基金中，也有2只銷量在1萬(wàn)人次左右；98只股票型基金中，僅有1只銷量超過(guò)1萬(wàn)人次；其余債券類、股票類、混合類基金銷量都在500人次以下。

“債券類基金的收益波動(dòng)性更大，比如債券價(jià)格一跌，債券基金收益率也會(huì)應(yīng)聲而降，網(wǎng)上許多投資者缺乏專業(yè)知識(shí)，傾向于賺取穩(wěn)定收益。” 興業(yè)證券資深分析師盛海對(duì)《中國(guó)經(jīng)濟(jì)周刊》分析道。

上海萬(wàn)擎商務(wù)咨詢有限公司CEO、資深電子商務(wù)觀察員魯振旺也表示，互聯(lián)網(wǎng)用戶群更偏好于基礎(chǔ)性的理財(cái)產(chǎn)品，“中國(guó)存款利率過(guò)低，貨基可以視作現(xiàn)金存款替代品，但過(guò)去線下購(gòu)買方式非常復(fù)雜，不僅要開(kāi)戶，有資金門檻，托管費(fèi)還要按時(shí)計(jì)算。”

據(jù)記者了解，以往貨幣基金1000元起購(gòu)，最“致命”的缺陷是贖回到賬時(shí)間最長(zhǎng)要4天，這讓定位于活期儲(chǔ)蓄替代品的貨幣基金相當(dāng)尷尬。

？鵬華基金渠道業(yè)務(wù)部執(zhí)行總經(jīng)理陳雄亦對(duì)《中國(guó)經(jīng)濟(jì)周刊》表示，貨幣基金確實(shí)是在互聯(lián)網(wǎng)創(chuàng)新上做得最多的基金品類，“比如實(shí)時(shí)申購(gòu)、T+0贖回、每日計(jì)提收益等符合了互聯(lián)網(wǎng)客戶追求低風(fēng)險(xiǎn)、關(guān)注收益變化、資金高流動(dòng)性的需求。”

不過(guò)，在魯振旺看來(lái)，貨幣基金受網(wǎng)民追捧，跟銀行存款利率未完全市場(chǎng)化有關(guān)。“未來(lái)如果利率市場(chǎng)化或者貨幣市場(chǎng)流動(dòng)性得到緩解，貨幣基金就不會(huì)再有這么高的收益率，假如貨幣基金僅僅將資產(chǎn)用于購(gòu)買國(guó)債或者是定期存款，收益率未來(lái)應(yīng)該還要降不少。”

開(kāi)網(wǎng)店意在尋“大數(shù)據(jù)”

對(duì)于網(wǎng)上賣基金，基金公司則是“醉翁之意不在酒”。“貨幣基金受寵，是因?yàn)榛ヂ?lián)網(wǎng)用戶往往缺乏系統(tǒng)的金融知識(shí)，只是想為手頭的余額找個(gè)專業(yè)的管理者，基金公司則是考慮借此吸引更多客戶，以便組建‘大數(shù)據(jù)，再進(jìn)行投資者教育，希望引導(dǎo)這些客戶未來(lái)投資更多的債券類、股票類基金產(chǎn)品。”李松林對(duì)《中國(guó)經(jīng)濟(jì)周刊》表示。

事實(shí)上，眾多基金產(chǎn)品的收益率并不高，這讓許多投資者談“基”色變。據(jù)Wind資訊數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，今年一季度635只股票基金、160只偏股混合基金中，實(shí)現(xiàn)正收益的基金僅138只，占比不到兩成；一季度業(yè)績(jī)最后十名全部是指數(shù)基金，跌幅都在20%以上。擁抱互聯(lián)網(wǎng)也成了基金公司們的圖存之道。

但基金網(wǎng)店也面臨比以往的線下銷售更嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)。“互聯(lián)網(wǎng)渠道更公開(kāi)透明，客戶更容易對(duì)比不同基金公司產(chǎn)品之間的收益，所以對(duì)單個(gè)產(chǎn)品的收益情況更加敏感。”李松林說(shuō)。

陳雄分析，除了傳統(tǒng)的收益率外，影響互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)上基金銷售成績(jī)的因素還有很多，“比如說(shuō)產(chǎn)品的包裝是否符合互聯(lián)網(wǎng)用戶的訴求，包括賣點(diǎn)的提煉、產(chǎn)品表述是否淺顯易懂、表達(dá)形式是否能讓客戶在20秒內(nèi)讀懂并動(dòng)手操作、產(chǎn)品在電商平臺(tái)的網(wǎng)絡(luò)營(yíng)銷推廣是否專業(yè)、是否能有效使用各種電商平臺(tái)提供的工具和手段，提升自家產(chǎn)品在這些電商平臺(tái)中排名和使之曝光量居前等等。”

而一場(chǎng)圍繞金融版圖的貼身肉搏同樣在所難免。“京東做金融平臺(tái)有千億交易規(guī)模在背后做支撐，其中包括幾萬(wàn)個(gè)供應(yīng)商，”魯振旺這樣解釋道，“它推廣‘小金庫(kù)的目的是為了做大自己的支付工具——網(wǎng)銀錢包業(yè)務(wù)，希望這一支付工具在規(guī)模上加快追趕支付寶。京東希望更多人通過(guò)網(wǎng)銀錢包網(wǎng)站購(gòu)買貨幣基金，將網(wǎng)銀錢包與京東的‘基金超市緊密結(jié)合，產(chǎn)生一種連帶價(jià)值。”

“但互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品跟它自身的產(chǎn)品優(yōu)勢(shì)結(jié)合越密切，用戶才會(huì)感覺(jué)越方便，從這個(gè)角度看，網(wǎng)銀錢包肯定會(huì)和支付寶狹路相逢。”魯振旺認(rèn)為京東的網(wǎng)銀錢包將會(huì)和支付寶展開(kāi)正面競(jìng)爭(zhēng)，“尤其在后臺(tái)用戶管理等方面，支付寶已經(jīng)非常成熟了，特別是借助與理財(cái)產(chǎn)品余額寶對(duì)接，占了先機(jī)。”

京東的基金超市和網(wǎng)銀錢包能復(fù)制支付寶和余額寶的成功嗎？endprint