首批民營(yíng)銀行牌照有望“落地”

據(jù)《中國(guó)證券報(bào)》3月4日?qǐng)?bào)道，首批民營(yíng)銀行牌照有望在全國(guó)兩會(huì)閉幕后“落地”。首批試點(diǎn)的3至5家民營(yíng)銀行，可能產(chǎn)生于目前呼聲最高的幾個(gè)熱點(diǎn)區(qū)域，如浙江、天津、上海、北京和廣東等。目前，在以上區(qū)域中，阿里巴巴集團(tuán)、北京中關(guān)村科技園區(qū)內(nèi)企業(yè)、深圳前海企業(yè)等備受市場(chǎng)關(guān)注。在近期召開(kāi)的地方兩會(huì)上，有20多個(gè)省、市、區(qū)提出應(yīng)對(duì)民營(yíng)金融加大支持力度。而專(zhuān)家預(yù)計(jì)，盡管地方民營(yíng)企業(yè)、民間資本爭(zhēng)取設(shè)立民營(yíng)銀行的熱情很高，但有關(guān)部門(mén)對(duì)民營(yíng)銀行牌照的審批卻慎之又慎，試點(diǎn)規(guī)模只能逐步擴(kuò)大，只有風(fēng)險(xiǎn)控制體系設(shè)計(jì)最優(yōu)的申請(qǐng)方案才有望率先獲得牌照。

點(diǎn)評(píng)：銀監(jiān)會(huì)在新年之初已明確指出，在2014年將深入推進(jìn)銀行改革開(kāi)放，拓展民間資本進(jìn)入銀行業(yè)的渠道和方式，一方面引導(dǎo)民間資本參與現(xiàn)有銀行金融機(jī)構(gòu)的重組改制，另一方面試辦由純民資發(fā)起設(shè)立自擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)。切實(shí)做好試點(diǎn)制度設(shè)計(jì)，強(qiáng)調(diào)發(fā)起人資質(zhì)條件，實(shí)行有限牌照，堅(jiān)持審慎監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，訂立風(fēng)險(xiǎn)處置安排。試點(diǎn)先行，首批試點(diǎn)3至5家，成熟一家批設(shè)一家。這將意味著，民營(yíng)銀行并非誰(shuí)想開(kāi)辦就開(kāi)辦，即使你資金雄厚，但在制度設(shè)計(jì)和風(fēng)險(xiǎn)處置等方面不過(guò)關(guān)，就不會(huì)拿到牌照。

針對(duì)目前地方政府“隱婚情結(jié)”較濃的現(xiàn)實(shí)，最近有關(guān)人員已明確指出，開(kāi)辦民營(yíng)銀行的熱情不要過(guò)于高漲，由于銀監(jiān)會(huì)的條件限制，有熱情卻難以實(shí)現(xiàn)愿望。因?yàn)椋胤秸鸵恍?shí)力雄厚的民營(yíng)企業(yè)，必須考慮當(dāng)前的金融形勢(shì)。隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)增速?gòu)某咚僦饾u回歸，以及利率市場(chǎng)化進(jìn)程的加快，銀行業(yè)“躺著就能賺錢(qián)”的時(shí)代已經(jīng)不再。行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)壓力、風(fēng)險(xiǎn)控制的難度都將加大。另外一個(gè)因素是互聯(lián)網(wǎng)金融的沖擊。余額寶、理財(cái)通等各類(lèi)創(chuàng)新產(chǎn)品不斷出新，已經(jīng)對(duì)銀行傳統(tǒng)的盈利模式帶來(lái)極大的沖擊，未來(lái)必然還會(huì)進(jìn)一步顯現(xiàn)。可以斷定的是，金融業(yè)發(fā)展的路徑將會(huì)與過(guò)去大不相同。所以，即使民營(yíng)銀行牌照有望在近期落地，其獲批者僅是三五家，對(duì)于眾多期望獲得開(kāi)辦權(quán)的地方政府和企業(yè)來(lái)說(shuō)，其“銀行情結(jié)”應(yīng)在短期內(nèi)的無(wú)望中有所化解。

國(guó)務(wù)院發(fā)兼并重組重磅政策

據(jù)《上海證券報(bào)》3月25日?qǐng)?bào)道，昨日，中國(guó)政府網(wǎng)發(fā)布《國(guó)務(wù)院關(guān)于進(jìn)一步優(yōu)化企業(yè)兼并重組市場(chǎng)環(huán)境的意見(jiàn)》，從行政審批、交易機(jī)制、金融支持、支付手段等全鏈條進(jìn)行梳理革新，市場(chǎng)化力度超乎預(yù)期。

據(jù)了解，這是繼2010年國(guó)務(wù)院《關(guān)于促進(jìn)企業(yè)兼并重組的意見(jiàn)》、2013年12個(gè)部委《關(guān)于加快推進(jìn)重點(diǎn)行業(yè)企業(yè)兼并重組的指導(dǎo)意見(jiàn)》等出臺(tái)之后，國(guó)務(wù)院對(duì)兼并重組的又一重磅級(jí)政策，彰顯決策層全力推動(dòng)市場(chǎng)化改革的施政導(dǎo)向。

優(yōu)先股多方細(xì)則待定

據(jù)《21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道》3月25日?qǐng)?bào)道，3月21日，證監(jiān)會(huì)發(fā)布《優(yōu)先股試點(diǎn)管理辦法》，業(yè)內(nèi)人士指出，優(yōu)先股的發(fā)行公司將主要集中在銀行業(yè)等凈資產(chǎn)收益率（ROE）較高的行業(yè)。目前多家上市銀行已加緊對(duì)優(yōu)先股的研究備戰(zhàn)工作，此外，作為優(yōu)先股非公開(kāi)發(fā)行平臺(tái)的股轉(zhuǎn)公司也正在對(duì)相關(guān)政策進(jìn)行消化研究。

但值得注意的是，由于相關(guān)監(jiān)管細(xì)則尚未出臺(tái)，多數(shù)銀行的優(yōu)先股發(fā)行事宜并未進(jìn)入操作層面。據(jù)接近監(jiān)管層人士透露，在銀監(jiān)會(huì)有關(guān)銀行發(fā)行優(yōu)先股的細(xì)則制定過(guò)程中，一些大行亦有參與，而其中的部分大行亦可能成為首批優(yōu)先股的發(fā)行方。相關(guān)中介機(jī)構(gòu)人士坦言，在具體實(shí)施細(xì)則確認(rèn)之前，優(yōu)先股發(fā)行或仍止于“研究階段”。

創(chuàng)業(yè)板放寬首發(fā)財(cái)務(wù)準(zhǔn)入指標(biāo)

據(jù)《金融時(shí)報(bào)》3月22日?qǐng)?bào)道，中國(guó)證監(jiān)會(huì)新聞發(fā)言人趙曉軍表示，證監(jiān)會(huì)重點(diǎn)采取六項(xiàng)改革措施，推進(jìn)創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)改革。六項(xiàng)改革措施包括：修改創(chuàng)業(yè)板首發(fā)管理辦法，適當(dāng)放寬創(chuàng)業(yè)板首發(fā)財(cái)務(wù)準(zhǔn)入指標(biāo)，取消持續(xù)增長(zhǎng)要求，簡(jiǎn)化發(fā)行條件；拓展市場(chǎng)服務(wù)覆蓋面，停止執(zhí)行《關(guān)于進(jìn)一步做好創(chuàng)業(yè)板推薦工作的指引》，創(chuàng)業(yè)板申報(bào)企業(yè)不再限于九大行業(yè)；建立符合創(chuàng)業(yè)板特點(diǎn)的再融資制度，合理設(shè)定發(fā)行條件，推出“小額、快速、靈活”的定向增發(fā)機(jī)制；完善創(chuàng)業(yè)板并購(gòu)重組制度，支持創(chuàng)業(yè)板上市公司通過(guò)并購(gòu)實(shí)現(xiàn)持續(xù)發(fā)展；完善信息披露規(guī)則；嚴(yán)格執(zhí)行退市制度，不允許借殼上市。

在修改創(chuàng)業(yè)板首發(fā)管理辦法方面，證監(jiān)會(huì)對(duì)《首次公開(kāi)發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市管理辦法》修訂稿、《創(chuàng)業(yè)板上市公司證券發(fā)行管理暫行辦法》公開(kāi)征求意見(jiàn)。修訂后的創(chuàng)業(yè)板首發(fā)管理辦法取消了營(yíng)業(yè)收入或凈利潤(rùn)持續(xù)增長(zhǎng)的硬性要求，允許收入在一定規(guī)模以上的企業(yè)只需要有1年盈利記錄即可上市，更符合創(chuàng)新型中小企業(yè)的特點(diǎn)，顯著擴(kuò)大了市場(chǎng)覆蓋面。

在再融資制度方面，強(qiáng)調(diào)投融資功能均衡協(xié)調(diào)。要求再融資既要考慮到發(fā)行人的資金需求，也要重視投資者回報(bào)。公司須最近兩年盈利，且按公司章程的規(guī)定實(shí)施現(xiàn)金分紅；公司資產(chǎn)負(fù)債率較低的，可以通過(guò)銀行貸款、發(fā)行公司債滿(mǎn)足資金需求，不支持其公開(kāi)發(fā)行股票再融資，稀釋中小投資者的權(quán)益。