我們需要發展什么樣的科技銀行
——對國內科技銀行運作方式的探討

文/李希義

我們需要發展什么樣的科技銀行
——對國內科技銀行運作方式的探討

文/李希義

目前國內中小企業，尤其是科技型中小企業的貸款融資難問題成為中央政府關注的焦點，政府已經采取了多項措施來改善中小企業的融資環境，其中鼓勵設立專門支持中小企業的金融機構是政府采取的支持措施之一。2012年頒布的《關于進一步支持小型微型企業健康發展的意見》中，提出要加快發展小金融機構，適當放寬民間資本、外資、國際組織資金參股設立小金融機構的條件。2012年3月國務院決定設立“溫州市金融改革綜合試驗區”的文件中，也鼓勵和支持民間資金參與地方金融機構改革，依法發起設立或參股村鎮銀行、貸款公司、農村資金互助社等新型金融組織。目前國內很多地方都探索設立專門支持科技型中小企業科技成果轉化的專門機構——科技銀行，溫州市也在積極探索設立由民間資本參與發起的科技投資銀行和華僑銀行。那么，科技銀行應如何發展，其運作模式是哪種形式，這些都是理論界和有關部門非常關注的問題。本文分析了當前國內科技銀行的發展現狀和運作特點，并以美國硅谷銀行為參照物，比較分析了國內科技銀行與美國硅谷銀行在運行模式上的主要差別，指出了國內科技銀行發展的局限性和不足，并就國內科技銀行的運作方式進行了探索。

國內關于科技銀行的探索和實踐

設立科技銀行的理論來源于人們對中小企業融資難問題的研究。Stiglitz和Weiss認為，中小企業信貸融資難的主要原因在于企業和金融機構之間的信息不對稱。Berger和Udell研究發現：大型金融機構通常不愿向信息不透明的中小企業提供貸款，而規模小、組織復雜程度低的小型金融機構更多地向中小企業提供了貸款。國內學者林毅夫和李永軍也認為大力發展和完善中小金融機構是解決我國中小企業融資難問題的根本出路。科技型中小企業是科技成果轉化的主體，很多知名企業，如微軟、蘋果等都是從一個科技型小企業發展而來的；但是，由于科技型中小企業具有缺乏固定資產抵押的輕資產特性，很難利用傳統方式來獲得銀行貸款支持。因此為了支持科技型中小企業發展，國內很多學者，如王煥英、王言實、余偉達和孫代堯、房漢廷等，都提出了參照美國的硅谷銀行來成立中國的科技銀行（有的也稱“科技發展銀行”），來促進科技成果的轉化和產業化的建議。

在國內專家的呼吁下，從2009年起，科技部聯合中國人民銀行、銀監會推動國內商業銀行設立專門服務于科技型中小企業的金融機構，目前國內已經成立了多家以科技型中小企業為支持對象的科技銀行的雛形——科技支行，詳見表1。

表 1 全國科技支行主要情況一覽

國內科技銀行的運作方式

目前國內新設立的科技支行，都針對科技型中小企業的特點，進行了多種形式的金融產品和服務創新，為企業提供貸款融資在內的多項服務，有效緩解了當地科技型中小企業的貸款融資困難，促進了企業快速成長。

建立專門的銀行貸款評審指標體系

鑒于科技支行服務的對象主要是科技型中小企業，其特點與大型企業明顯不同，為了適應科技型中小企業的特點，科技支行都設立了單獨的審貸流程，建立了不同于傳統銀行貸款的專門評價體系。如，杭州銀行科技支行就實行內部單獨核算和單獨審貸。中國農業銀行無錫支行制定專門的科技信貸服務體系，為科技中小企業開辟了專門的“信貸綠色通道”，放寬了貸款準入、評級、授信、擔保等條件，特別降低了對企業當前資產、銷售、利潤等財務指標的剛性要求。

引入科技專家進入銀行貸款評審委員會

為了提高對科技項目的認知和準確評價程度，科技支行都和當地科技部們合作，引入科技專家加入評審委員會。如：杭州科技支行在成立時就引入科技專家委員會，對企業技術含量進行定性打分，權重達到50%；成都銀行科技支行組建時，成都科技廳建立科技專家系統，對科技貸款項目進行審貸前技術評估，科技支行則按照獨立審貸原則，對省科技廳推薦的科技項目給予優先支持。

提供以知識產權質押貸款為主的多種金融產品和服務

目前科技支行都開展了知識產權質押貸款業務，作為解決科技型中小企業貸款融資難的一個主要金融產品。企業利用擁有的知識產權向銀行質押獲得銀行貸款支持，有效緩解了科技型中小企業貸款難的問題。

為了提高對科技型中小企業的服務質量，科技支行還提供多項融資服務。例如，杭州銀行科技支行還開發了應收賬款質押貸款、訂單質押貸款等產品。平安銀行深圳科技銀行還提供風險投資、上市、理財、資產管理等一站式、綜合化的金融服務。

與其他金融機構合作，創新經營模式

科技支行在開展業務時，還與其他金融機構合作，提高服務質量，降低銀行貸款風險。如：杭州銀行科技支行制定了三位一體的經營模式，即銀行與政府、創投機構和擔保公司合作；與創投機構采取銀投連貸合作方式，創投機構投資、銀行跟貸方式，企業高管授信；與擔保公司嘗試期權貸款，允許擔保公司獲得貸款企業的期權并和銀行分享。平安銀行深圳科技銀行則與創投、擔保公司、行業協會建立了合作關系。中國農業銀行無錫支行則與政府、創投、擔保公司、保險公司和科技高新區全面合作。

探索建立單獨的貸款風險容忍度和風險補償機制

針對科技型中小企業成長快、輕資產為主、經營風險較大的特點，科技支行設定了較寬的貸款風險容忍度。如：杭州銀行科技支行在發放科技型中小企業貸款時，實行單獨的風險容忍度，不良資產比例可以放大到3%。

美國硅谷銀行的運作方式及其特點

國內學者建議設立科技銀行的參考模板是美國的硅谷銀行。硅谷銀行（Silicon Valley Bank，簡記SVB）作為一家全球知名的支持高科技企業發展的專業銀行，雖然貸款支持了大量早期階段的高科技企業，但是硅谷銀行卻很好地控制住了信貸風險，并從所支持過高科技企業的快速成長中獲得了較高的收益，率先擺脫了2008年國際金融危機的影響。2010年，硅谷銀行凈利息收入比2009年增長9.4%；貸款增速達21.4%，不良貸款率由2008年的1.57%下降到了0.71%。硅谷銀行因此也獲得諸多榮譽，2010年硅谷銀行躋身福布斯美國銀行前5位，2008年《銀行家》雜志績效銀行150強排名第三位。研究發現：硅谷銀行的成功在于其創新發展了一套支持各個成長階段、尤其是早期階段具有高風險的高科技企業成長的投融資服務模式。

堅持服務特定領域高科技企業發展的模式

硅谷銀行的服務對象具有鮮明的技術領域特色。硅谷銀行并不是覆蓋所有范圍的科技型企業，而是有選擇地長期支持幾個特定技術領域的企業，支持對象集中在信息技術、生命科學技術、清潔技術和葡萄酒行業等領域。發放貸款以高科技企業為主，根據統計，2010年在SVB發放的貸款組合中，有55%是支持軟件、硬件、生命科學領域的科技企業。通過長期服務于特定領域的企業，硅谷銀行的專業化優勢非常突出，可以確切掌握這些企業的行業特點和企業的市場價值，有效降低銀行與企業之間的信息不對稱，提高了銀行對于企業的認知水平和服務質量。

為不同成長階段高科技企業提供多樣化的融資服務

高科技企業從設立到發展壯大，所需要的服務不僅是融資服務，還包括咨詢、信息等多種服務。硅谷銀行針對科技型企業的不同發展階段及其特點，將所支持的企業劃分為三類，分別是初創期（收入在500萬美元以下）、小有成績的處于擴張期的企業（收入在500萬～750萬美元之間）、全球化（收入在7 500萬美元以上）的企業，硅谷銀行量身定制提供SVB加速器（SVBAccelerator）、SVB增長（SVBGrowth）、SVB企業金融（SVB Corporate Finance）三種不同的金融服務，滿足不同階段企業發展的融資和服務需求。

與創業風險投資公司合作，提高項目選擇和評估能力

創業風險投資（Venture Capital，簡記“VC”）在美國高科技企業發展過程中起到了重要作用。美國很多非常成功的公司都曾獲得過VC的支持，如思科、雅虎、微軟、eBay等。而且，VC公司還具備較強的挑選項目能力，其投資過的早期科技型企業一般都具有較好的成長前景。因此，硅谷銀行致力于和全球范圍內的VC機構建立合作關系，目的是提高銀行甄別客戶和挑選項目的能力，及時掌握投資界的最新動態和VC所投資企業的最新狀況，準確估計企業所面臨的風險和回報。

建立專門的專家服務團隊，提高服務質量

為了提高對科技型企業的服務質量，硅谷銀行建立了專門的清潔技術和生命科學行業的專家團隊，為企業提供價值評估和咨詢服務。硅谷銀行的生命科學團隊在業內非常有名，具有豐富的生命科學領域的相關技術和企業創業知識，現已經為全美半數以上早期階段的生命科學公司提供過服務。硅谷銀行還設立了一個專門服務初創階段生命科學型企業的專家團隊，這個團隊的成員入駐到企業，與企業創業人員一起工作，利用自身掌握的創業知識，給這些初創期的客戶提供有價值的建議，孵育創業企業成長。

開展適應高科技企業特點的知識產權質押貸款業務

針對早期階段高科技企業缺乏固定資產、專利多的特點，硅谷銀行開展了知識產權質押貸款業務。很多擁有技術專利的高科技企業由此獲得了硅谷銀行的貸款支持，解決了科技成果產業化中的資金短缺問題。

采取獨特的產品設計理念和風險控制措施

硅谷銀行之所以敢貸款支持處于早期階段、風險較大、不被其他金融機構認可的高科技企業，在于其掌握了一套行之有效的產品開發設計理念和風險預防措施，包括：首先選擇VC支持過的科技企業發放貸款；其次發放貸款時簽訂第一位受償順序條款；然后以企業的知識產權作為質押，降低企業違約貸款的風險；最后是重點關注貸款企業的現金流。

當前國內科技銀行運作方式的局限性和不足

目前國內的科技銀（支）行在緩解科技型中小企業貸款融資難上取得了一定進展和成效，但目前設立的科技銀行都是以支行的形式出現，還不是具有法人地位的金融機構；與硅谷銀行相比，國內科技銀（支）行在運作模式上還存在局限性，發展方式的持久性有待進一步探索。

總體上看，當前國內的科技支行都是在政府的行政推動下設立的。各地的科技支行在設立時，都會享受當地政府的政策優惠，科技支行會強調追求政府政策支持，如要求較高的風險容忍度、要求科技貸款人員盡職免責等。更重要的是，國內科技銀（支）行在運作方式上，存在明顯的“業務外包和風險剝離”的現象，是一種典型的外生發展模式，與硅谷銀行的市場化運作方式還有很大距離。

科技支行的貸款風險主要是由政府承擔

目前科技支行發放貸款的損失主要有財政資金來承擔。雖然有些科技支行也聯合出資設立了貸款風險補償金，但是比例都不超過30'%。還有一些科技支行是利用擔保機構或者創業投資機構來控制風險，但是這些擔保機構和創業投資機構都是政府出資設立或者政府控股的公司，因此一旦銀行發生了不良貸款，貸款損失實質上還是由財政資金來償還。如杭州銀行的貸款損失由財政資金、國有擔保公司和銀行分別承擔4：4：2的貸款損失，銀行只承擔貸款損失的20%。

科技支行的服務對象沒有明顯特色

與硅谷銀行的服務對象具有鮮明的技術領域特色不同，國內科技支行的服務對象并沒有明顯的行業和技術領域特色。目前科技支行的支持對象主要是當地高新區內的高新技術企業，但是并沒有對支持客戶進行明確的領域劃分，基本上包括了本地區內所有科技領域的高科技企業。

科技支行的專家團隊服務能力有待提高

目前的科技支行主要是依靠政府科技部門或者高科技園區推薦項目，或吸收科技、政策、投資等領域的專家參與聯合審貸，來彌補銀行在科技、投資等領域專業知識的局限性。與硅谷銀行強大的專業團隊相比較，國內科技支行的專家服務團隊建設存在不足，尤其是缺乏服務于創業階段高科技企業的專家團隊。

科技支行的金融服務特色不明顯

科技支行為科技型中小企業提供的融資和服務體系不明顯，沒有形成系列的產品和服務，尤其是針對初創期的高科技企業而言，科技支行在提供高科技企業的孵化和培育上的能力不足。

科技銀行運作方式的探討

目前設立的科技支行只是為最終實現成立科技銀行做探索性鋪墊，未來我國科技銀行應該如何發展，才能消除金融機構和科技型中小企業之間的信息不對稱，有效解決企業的貸款融資難問題呢？消除科技型中小企業和金融機構之間的信息缺失問題，需要重點從解決科技型中小企業的價值發現、價值評估、金融產品和服務創新、風險分擔和技術變現流通上入手，只有解決了上述問題，才能有效促進科技與銀行的結合。

針對當前國內科技支行運行方式存在的不足，借鑒美國硅谷銀行的發展模式，我們認為，國內的科技銀行要在以下方面進行探索，才能真正發展成為類似硅谷銀行的市場化運作的科技銀行，實現貸款支持早期階段科技型中小企業發展的目的。

建立銀行本身的專家服務團隊，提高銀行識別企業和服務企業的能力

科技型企業與傳統企業不同，需要具有相對專業性更強的專家來進行識別、判斷和服務，因此科技銀行必須要擁有專門的專家團隊，實現高科技企業的鑒別、評估和服務功能，保證科技銀行拓展主營業務。

細化服務對象，發展成為具有行業特色的專業銀行

高科技企業所涉及的領域有幾十個，不同領域的企業具有不同的特點，如何把握不同行業的企業特點，挑選和判斷適合科技銀行貸款支持的高科技企業，尤其是初創階段的科技型中小企業，對于科技銀行是否發放貸款非常重要。硅谷銀行在幾十年的發展過程中，將支持對象集中限制在信息技術、生命科學和清潔技術領域的高科技企業，提高了銀行挑選高科技企業的能力。因此，未來的科技銀行應該細化服務對象，突出所支持高科技企業的技術特點，成為支持特定領域的科技銀行，這樣不但可以充分提高科技銀行認識和把握所屬領域企業的能力，也有助于科技銀行跨出區域的限制，發展成為一個全國性的商業銀行。

提供適應不同發展階段的高科技企業的服務

根據企業的生命周期理論，高科技企業從創立到發展壯大成為一家大型企業，要經歷一個發展過程，除了資金支持科技成果轉化和產業化之外，還需要其他的創業輔導等服務，因此，科技銀行需要和硅谷銀行一樣，開發出針對不同發展階段的高科技企業的融資、創業輔導等服務功能，支持企業快速成長。

提高金融創新，增強金融風險的識別和控制能力

科技銀行必須改變目前依靠政府來承擔銀行貸款風險的短期發展模式，走依賴金融創新來減低銀行貸款風險的道路，因此未來的科技銀行必須提高銀行的金融創新能力，依靠金融創新來控制和降低銀行的貸款風險。

建立與VC、評估、擔保等機構的廣泛聯系渠道

科技型中小企業在創立之初，其創業資金一般是創業者自由資金或者從親朋好友的借款，另有少量天使投資或者創業投資機構的權益資本，很少和銀行打交道，因此銀行對其的了解渠道很少。但是企業與中介機構的聯系相對密切，尤其是在企業發展前期階段，企業與VC機構、擔保機構、評估機構等中介機構的聯系相對密切，這些中介機構對于企業發展狀況和企業管理者情況更為熟悉，有助于提高銀行對科技型中小企業的認知能力，因此，未來的科技銀行需要建立與VC公司、擔保機構、評估、審計等投資公司和中介機構的廣泛合作渠道，來消除科技銀行與科技型中小企業之見的信息不對稱。

轉載自《中國科技論壇》