基于交易成本視角對企業縱向一體化問題的研究

胡墨

摘 要：在世界的發展過程中，社會上不斷地進行著分工和專業化的持續深化，分工和專業化程度的提高也使得企業之間存在著越來越多的縱向關系安排的問題。恰當的企業縱向關系選擇對于企業間組織分工協作和降低交易成本有著重要的作用。本文基于交易成本的視角，對企業縱向一體化的問題進行探究，引導其如何做到優勢互補，并推動我國主要產業加快產業升級和結構調整。并通過對科斯理論的深入分析，也指出了縱向一體化在實際操作中的局限性。

關鍵詞：交易成本；縱向一體化；資產專用性

在社會不斷發展前進的過程中，我們可以看到企業的縱向關系也在不斷的發生變化。有的企業曾專注于某一項核心業務，但迫于市場的淘汰作用而通過兼并走向了縱向一體化的道路。而另外一部分企業，可能在一開始就采取著縱向一體化齊頭并進的狀態，迫于嚴峻的產業形勢，也發生了縱向分離的現象。因此，從交易成本的視角分析，是什么原因驅動企業在縱向關系的決策中做出不同的選擇，從而形成不同的產業結構呢？本文基于交易成本在不同企業發展決策中所起到的作用來解答這一問題。

縱向一體化一直是企業理論研究的核心問題。新制度經濟學派認為，縱向一體化的目的在于節約交易費用，提高企業的生產效率。最有代表性的學者是Williamson。他從資產專用性、不完全契約和縱向一體化三個維度刻畫交易，并提出在契約不完全的條件下，企業是通過縱向一體化減少交易費用，解決專用性投資不足的裝置。作為市場替代物的企業具有激勵、控制和內在結構優勢的屬性。在經濟學上，縱向一體化是指企業沿著產業鏈占據多個經營業務，包括前向和后向兩個方面。前向一體化戰略是企業自行對本公司產品做進一步深加工，或者資源進行綜合利用，或公司建立自己的銷售組織來銷售本公司的產品或服務。如鋼鐵企業自己軋制各種型材，并將型材制成各種不同的最終產品既屬于前向一體化。后向一體化則是企業自己供應生產現有產品或服務所需要的全部或部分原材料或半成品，如鋼鐵公司自己擁有礦山和煉焦設施；紡織廠自己紡紗、洗紗等。這樣的一體化安排，可以使得社會上的分工和專業化得到進一步的深化，反過來看，也正是分工和專業化的存在使得縱向一體化得以實現。這種分工和協作方式上的深入也體現出，人類文明不斷發展、從自然資源到最終消費品生產的過程中，正是迂回程度不斷加深的表現。

在現實生活中，企業進行縱向一體化的一個主要的動因就是資產專用性過高，這種關系在中國尤其明顯。資產專用性的產生主要是由于資產在投入之后無法被挪作他用，成為一種沉沒成本，如果這部分投資失敗或中途改作他用，價值將會大大受損并且無法彌補。因此，專用性投資存在被敲竹杠的可能，交易方可以通過索取更高的生產投入品價格來掠奪資產專用性所產生的可占用租金。在這種情況下，我國企業更傾向于采用縱向一體化的方式來防止交易雙方的機會主義行為，同時也在一定程度上激勵企業在市場進行更為充足的投資。

2013年我國政府出臺了“為了切實加快經濟發展方式轉變和結構調整，提高發展質量和效益……推動優勢企業強強聯合和兼并重組”的指導性意見。這在很大程度上推進了我國企業縱向一體化的進程。

從現實操作中看，縱向一體化是一種降低交易成本的有效的方法。因為市場上的行為人是有限理性的，所以在交易過程中不可能避免在與交易對方磋商的過程中產生摩擦和信息不對稱的問題。同時資本的專用性也導致了在特定情況下，一旦契約的另一方采取機會主義行為，違反了契約，行為人就會處于一個被動的角色中。即便將此訴諸法律，由法庭調查和審判損失的成本也是十分高昂的。所以采取縱向一體化的方式，可以降低諸如此類的隱性風險，使企業節省交易費用，進一步壯大。

進行了以上分析之后，我們回到最根本的交易費用問題上來。因為企業的大部分決策和縱向關系的選擇就是為了盡可能的降低交易費用。科斯在1937年發表的《企業的性質》中提到，市場交易并不會像新古典主義經濟學中假設的那樣，實際上是存在交易成本的。市場的價格機制并不會直接地表現出來，而需要人們付出一定的交易費用。而企業的存在則相當于一個契約替代了一系列的契約，可以在很大程度上較少交易費用。在此基礎上，我們再研究下企業的規模問題。在企業不斷壯大的過程中，企業內部交易的邊際成本也在不斷上升，與此同時，因為企業家是有限理性的，所以并不能夠保證在每一次決策都能夠做出正確的選擇，所以判斷失誤會不斷增加，新增資源的使用效率也會越來越低。這也就造就了企業縱向一體化不能夠持續的進行下去，企業不能夠無限的擴大。這也說明了縱向一體化的局限性。

與此之外，我們也應當考慮到生產費用的問題。企業的存在并非是僅僅降低了交易費用，企業內部人與人之間的協作所產生的效率提高以及對生產成本的節約與交易費用并無關聯，是純粹的生產費用。即企業還能夠大大降低交易費用之外的生產成本。所以我們在考慮縱向一體化的問題時，不應當單單考慮交易成本的問題，還應當考慮到縱向一體化給企業后續生產成本所造成的影響，所以也就出現了在企業演變的過程中，有些企業做出了縱向分離的決策。

參考文獻：

[1]艾青.縱向一體化動因理論以及對投資決策的影響研究[J].管理世界，2004（10）：136-137.

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