淺析企業財務報表分析

柴良棋++蘇一丹

摘 要：財務報表反映一定時期內會計主體的經濟活動和財務成果及整體財務狀況變化的信息載體，是揭示企業財務信息的主要手段，構成財務報告的中心。如何解剖報表信息內涵，解讀報表信息所傳遞的情況，本文從不同的角度對報表分析的方式方法、分析指標的選取和指標含義等進行了歸納和總結。以期帶給不同報表使用人一些思路和方法。

關鍵詞：財務報表；分析方法

一、財務報表分析概述

財務報表分析是指以財務報表和其他資料作為依據和起點，采用專門方法，系統分析和評價企業的過去和現在的經營成果、財務狀況及其變動，目的是了解過去、評價現在、預測未來，幫助利益關系集團改善決策。財務分析的基本功能是將大量的報表數據轉換成對特定決策有用的信息，減少決策的不確定性。

二、財務報表分析方法應用

財務報表自身存在著或多或少的問題，因此我們在實務中就更加要運用科學的財務分析方法來對財務報表進行剖析，以期提供更加相對真實的財務信息。科學的財務分析的方法有比較分析法和因素分析法。其中，比較分析法中財務比率的比較是最重要的分析方法，財務比率可以分為四類：即變現能力比率、資產管理比率、負債比率和盈利能力比率。那么應該如何做好企業財務報表的分析呢？就是從損益表、資產負債表、現金流量表這三張最基本的報表著手，收集完整的資料，運用財務比率對企業各期的經濟指標進行比較分析。財務分析既要有針對性，又要有完整性，財務分析大致可分四個方面：

（一）企業經營成果分析

一般的會計報表使用者關注的重點是企業的經營狀況和經營成果。首先關注的是企業當年實現了多少利潤、效益怎樣、與歷史相比有無增長等。根據企業的年度損益表，首先分析利潤構成情況。弄清企業當年利潤總額的形成來源，包括營業利潤、投資收益、補貼收入和營業外收支凈額四部分。通過分析各項利潤占利潤總額的比重，來確定企業利潤形成的質量。重點看營業利潤總額比重的高低，評價企業經營業績是否突出、利潤來源是否穩定；其次，分析企業利潤總額增減變動情況。主要對主營業務完成情況進行分析，以便檢查經濟業務是否按預定目標發展，并預測以后各期進展情況。用實際數與預期數對比，找出存在的差距。與以前年度同期比較，以發現各項目的變動情況及發展趨勢，然后再對一些差異較大的項目進行重點分析；其三，對將來會影響利潤變動事項進行分析。例如，對企業開發新市場、新產品等做專項分析，以便報表使用者做出正確判斷和決策。其中可以使用銷售毛利率、期間費用對銷售收入比率、營業利潤的實際稅率等指標進行橫縱向比較，以準確反映企業當期的盈利水平。

（二）現金流量分析

對現金流量表的分析，有助于報表使用者了解企業在一定時期內現金流入、流出的信息及變動的原因，預測未來期間的現金流量，評價企業的財務結構及償還債務的能力，判斷企業適應外部環境變化對現金收支進行調節的余地，揭示企業盈利水平與現金流量的關系。可以對其他財務指標分析起到很好的補充作用。根據現金流量表有關數據重點計算以下幾個比率指標進行分析：

1.現金來源比率，該比率說明了企業各項現金流量來源的比重，從資金來源上反映企業的發展需要對某項現金流量的依賴程度。2.現金流量與銷售比率，該比率反映企業每實現一元銷售收入中所能獲得的現金流量，比率超高，說明企業經營產生現金流量的效果越好，與銷售利潤率相比，可以分析凈利潤與現金凈流量的差異原因。3.資產的現金流量回報率，該比率反映企業每一元資產所能獲得的現金流量，比率超高，說明企業的資產利用效率越高。4.經營活動現金凈流量與凈利潤比率，該比率表示企業每一元凈利潤中的經營活動現金凈流入，反映企業凈利潤的收現水平，有助于分析本期凈利潤與有關現金收支凈額產生差異的原因。

（三）企業負債及償債能力分析

根據企業資產負債表，先弄清企業負債的基本情況，即流動負債和長期負債及其結構，進而分析各種負債的具體項目和質量，然后分析企業的償債能力。償債能力的分析分為短期償債能力分析和長期償債能力分析。

企業短期償債能力的強弱，表現為資產變現能力的強弱。變現能力的強弱，則表現為一個營業周期內，企業流動資產與流動負債之比。短期償債能力指標有流動比率 、速動比率 、現金比率。 用上述計算的企業短期償債能力指標與同期比看償債能力變動情況，與同行業先進水平比看企業負債及償債能力存在的差距。

分析長期償債能力時，不能不重視獲利能力，因為企業現金流入最終取決于能夠獲得的利潤，現金流出最終取決于必須付出的成本。另外，企業債務與資本的比例也是極其重要的。企業的資本結構中債務的比例越高，無力償還債務的可能也就越大。因此，長期償債能力的分析既要重視損益表反映的償債能力，又要分析資產負債表反映的償債能力。可通過計算以下三個指標說明： 1.資產負債率 2.產權比率 3.利息保障倍數。

（四）企業資產管理績效分析

企業資產管理水平和使用效率的高低體現在企業各項資產運轉能力的比率強弱上。資產周轉速度快，反映企業資產流動性好，償債能力強，資產得到了充分利用。對資產管理效率的分析，主要通過以下指標的計算來反映：應收賬款周轉率、存貨周轉率、投資報酬率、固定資產周轉率、流動資產周轉率、總資產周轉率和資產保值增值率。重點把握應收賬款和存貨的分析：對應收賬款著重分析應收賬款逾期情況，根據單位的信用程度和重要性，做出排序列清單，督促直接責任人積極催款，對存在的呆賬、壞賬還要做出具體分析；對存貨的分析，與同行業相比，與企業的前期相比，分析存貨中各構成項目周轉率的快慢，再分析存貨產生時間長短，以及存在的滯銷、霉變庫存商品占全部存貨的比率，以及一年以上庫存潛虧等。

參考文獻：

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[2] 李瑞雪.淺談企業財務報表分析，《安陽師范學院學報》2006.1.

[3] 郭學偉.財務報表分析的應用，《農場經濟管理》2002.1.

作者簡介：柴良棋，蘇一丹，長江大學管理學院會計學專業。endprint