美國硅谷銀行模式對我國科技型中小企業金融服務的啟示

摘要：金融服務的支持促進著科技型中小企業的發展。實現創新性技術的持續開發與迅速產業化，必須以金融服務為強力支撐。借鑒美國“硅谷銀行”的成功模式，從而完善我國對科技型中小企業的金融服務，促進科技型中小企業健康發展。

關鍵詞：美國“硅谷銀行” 科技型中小企業 金融服務

0 引言

科技型中小企業是指主要從事高新技術產品的科學研究、研制、生產、銷售，以科技成果商品化以及技術開發、技術服務和技術咨詢為主要內容的知識密集型經濟實體。科技型中小企業在醫藥、高科技產品、采用新能源、發展新興產業、創新機制和提高效益方面成為吸納高科技成果的有效載體。科技型中小企業以“輕資產、重技術”為明顯特征，以技術創新為核心，通過創造出新的資源以及對生產要素的重新組合獲取技術優勢。我國66%的專利發明、82%的新產品開發都來自于科技型中小企業。

同時，由于技術上的不確定性、市場的不確定性和一般商業上的不確定性，科技型中小企業技術創新風險高，成功率明顯低于一般企業。科技型中小企業對科技創新做出貢獻產生巨大的融資需求，但其有形資產較少、企業風險大，融資等方面相對困難，因而需要金融機構提供相應的金融服務支持。金融服務是指金融機構運用貨幣交易手段融通有價物品，向金融活動參與者提供共同受益的活動。金融服務的內容主要有保險、信貸、支付和貨幣轉移服務、交易市場和資產管理等。

我國發展創新經濟、促進產業升級，必須迅速發展和壯大我國一大批具有高技術、高成長、高收益、高風險基本特征的科技型中小企業。近年來，通過機構、產品和服務創新初步形成了科技型中小企業金融服務體系，使在政策的引導下金融機構加大了對科技型中小企業發展的支持力度。發達國家的實踐經驗表明，創新型成長企業的發展，離不開金融機構的強有力支撐，否則就難以實現創新性技術的持續開發。然而，我國科技型中小企業金融服務體系還有很多不完善的地方，影響金融支持作用的發揮。因此，如何改進我國科技型中小企業金融服務體系是一項值得研究的命題。

1 美國“硅谷銀行”模式

硅谷銀行在1983年創建，最初發源于硅谷，目前，任何有高新技術或者創新的區域，都有硅谷的辦事處或者分行。硅谷銀行在全球開設辦事處也很多，其中2009年在上海開辦了辦事處。硅谷銀行是獨有一家把注意力集中在一個領域的銀行，也是極少的幾家中樂意同高科技初創型企業打交道的銀行。在波及整個世界的金融危機的影響下，硅谷銀行沒有遭受任何巨大的損失，而且繼續增加盈利。只有一套鮮明健全的商業模式，才能夠在科技金融領域取得巨大成功。

1.1 專注于為科技型中小企業提供金融服務。高科技初創型企業得到美國“硅谷銀行”充分的重視，這種做法不僅能在處理事情時經驗充分，而且使得能夠更加專注。其它同時關注多個領域的商業銀行，就無法有效做到這一點。硅谷銀行的合作對象大部分來自于初創型企業，因而在剛開始時是很難取得盈利的。要想在今后取得有效回報，在這個過程中，必須有十足的耐性需要通過大量投資、花費大量時間和精力。一家公司的發展肯定不會一帆風順，在這個過程中要努力去為公司的發展創造出更好的條件。

1.2 獨特的風險投資模式。依靠風險投資公司成為硅谷銀行控制風險的主要手段。硅谷銀行與美國的風險投資公司密切合作。風險投資公司提供的是專業知識、領導能力等，通過和風險投資公司合作使雙方同時獲利。

1.3 銀投聯盟是其擴大影響力和競爭力的重要手段。硅谷銀行實現銀行與風險投資公司的結合，需要通過銀投聯盟。存貸差贏利模式即債權投資是從普通的商業銀行中引進的，經過傳統的存貸差保障靈活的現金流；而股權投資通過上市與并購兌現來自于風險投資公司的贏利模式。面向風險投資進入的創業公司存貸款業務成為硅谷銀行80%收入來源。由于初創企業風險高，相應的，貸款利率也高。

硅谷銀行除了債權投資外，還進行股權投資。質押品不存在于初創企業中，硅谷銀行不以實物資產質押為支撐，而是重視高科技公司的技術優勢，因而允許企業以專利技術等知識產權作為抵押擔保出現在初創研發期。公司有了應收賬款，出現在產品進入市場后，應收賬款這時可以作為抵押替代知識產權。硅谷銀行要進一步提高授信等業務的綜合收益，必須通過參與和投貸，分享股權增值收益。

1.4 差異化金融服務支持。提供差異化金融服務，要求針對客戶的不同需求設計不同的金融工具、金融產品，也是金融機構擴大客戶群的重要途徑，美國“硅谷銀行”模式主要創新之處在于設立直接創業投資公司作為創業投資人。傳統銀行之所以很難涉足科技型中小企業，對于科技型中小企業的核心技術和成長性評價存在缺陷，是因為其評價企業的強項在于財務評價。而核心技術、市場空間、企業成長性以及團隊管理恰恰成為對企業的重點評價。

2 我國科技型中小企業金融服務的現狀

科技型中小企業貸款快速增長，金融機構不斷加大對科技型中小企業的信貸支持力度。一些金融機構設立了中小企業專營科室，一些銀行成立了專業的以科技型中小企業為服務對象的科技支行。形成從初創到成熟階段的集擔保抵押貸款、產業鏈融資、無形資產質押融資、票據融資、投資銀行等全方位的服務體系，必須支持科技型中小企業發展，金融機構加大產品創新力度。

目前在我國科技型中小企業金融服務中主要是缺乏科技經費，從科技經費籌集來源來看，企業中自有資金積累、政府資金向科技部門的投入都持續穩定增加的同時，科技開發貸款所占比重還不到全部貸款的10%，來自金融機構的貸款卻呈下降趨勢。融資難問題成為制約科技創新的動力和科技轉化及產業化的能力的主要因素。歐美發達國家60%至80%的轉化率水平，而我國每年只有3萬余項比較重大的科學技術研究成果，其中最終只有10%至15%轉化為工業成果的，其中金融支持力度不夠成為導致出現這一問題的重要原因之一。使金融服務在高新技術產業發展中的促進作用充分發揮出來已經越來越不允許被忽視。endprint

3 對我國科技型中小企業金融服務的啟示

我國借鑒美國硅谷的模式，應針對科技型中小企業“輕資產、重技術”的特點，提供獨特的金融支持和融資渠道，同時結合我國國情，走出一條有別于傳統服務行業的特色道路。

3.1 專業的業務理念對科技型中小企業的金融服務有重要影響。美國硅谷銀行獲得成功的根本因素之一是專注專業的業務理念。與美國相比，我國金融機構技術優勢不足，尚不允許只專注于數個行業，然而擁有自主知識產權的科技型中小企業以及商業模式創新的科技企業作為業務目標，還是可以做到的。

3.2 要大力發展風險投資，解決高科技初創企業融資困境。第一，要建一個有能力的管理團隊，以有效控制融資風險。商業銀行彌補銀行信貸審批人員和市場營銷人員對科技企業貸款的風險判斷能力的不足，必須要引入科技專家。第二，金融機構應加強與風險投資公司合作。風險投資在金融機構之前對企業進行了審查，承擔了首要風險，通過與風險投資公司的密切合作，金融機構可以深入了解被投資企業的經營狀況，從而有效地降低了銀行風險。第三，金融機構應允許以技術專利作為抵押擔保，滿足科技型中小企業不同階段的資金需求，解決中小型企業的融資困難。

3.3 探索適合中國國情的銀投聯盟，全面評價和扶持科技型中小企業發展。促進銀行與風險投資機構建立業務合作聯系，開辟獨特的業務經營模式，要求將資源集聚到高新技術產業等傳統銀行鮮有涉足的領域。可采用分享企業股權增資的收益，開創盈利模式新天地，引入風險投資機構投資受讓支行及第三方機構擁有的企業期權。充分發揮創業投資機構對企業的核心技術、市場空間、企業成長性以及團隊管理等非財務因素分析能力，更全面地評價和扶持企業發展。改變傳統銀行對于科技型中小企業的核心技術和成長性評價存在缺陷。

3.4 針對科技型中小企業的特點提供個性化金融服務。金融機構進行金融服務組織體系及產品體系設計方面的改革，來滿足中小企業的信貸服務需求。以科技型中小企業“輕資產”大的特點為例，實行單獨的客戶準入機制；考慮到科技型中小企業的經營風險，建立相應的風險容忍政策等。

參考文獻：

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作者簡介：張靜麗（1990-），女，河南駐馬店人，長安大學政治與行政學院公共管理專業在讀研究生，研究方向：公共管理。endprint