公路項(xiàng)目投資風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)評(píng)價(jià)分析與措施研究

摘 要：在公路工程建設(shè)中，風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估是一個(gè)重要的定量評(píng)價(jià)考核，而投資風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估則是重中之重，也是處理風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)情的主要人員工作壓力和動(dòng)力主要來(lái)源，因此定量衡量風(fēng)險(xiǎn)因子與評(píng)價(jià)風(fēng)險(xiǎn)對(duì)投資風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的實(shí)際運(yùn)作具有現(xiàn)實(shí)的指導(dǎo)意義。本研究建立風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)的評(píng)價(jià)模型，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)工作進(jìn)行定量評(píng)價(jià)與分析。

關(guān)鍵詞：公路投資；風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)；指標(biāo)

公路建設(shè)項(xiàng)目中風(fēng)險(xiǎn)投資是必然存在的一種風(fēng)險(xiǎn)現(xiàn)象，投資風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)濟(jì)損失一般是由不可預(yù)知風(fēng)險(xiǎn)的出現(xiàn)所導(dǎo)致的一種客觀結(jié)果，反之所預(yù)知的風(fēng)險(xiǎn)被規(guī)避或者沒(méi)有預(yù)期出現(xiàn)，則投資者基于自己的投資行為所獲利益頗豐。所以，針對(duì)公路建設(shè)項(xiàng)目投資風(fēng)險(xiǎn)的規(guī)避與預(yù)防時(shí)，通常存在積極的應(yīng)對(duì)與消極的規(guī)避兩種反向的策略與對(duì)策。消極的規(guī)避則是害怕風(fēng)險(xiǎn)阻力大，進(jìn)而在風(fēng)險(xiǎn)面前退怯，甚至不敢進(jìn)行投資，放棄投資的收益；而積極的態(tài)度則是在戰(zhàn)術(shù)上積極尋求科學(xué)的措施與策略應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)，甚至是科學(xué)的冒險(xiǎn)，但是造成投資損失的概率隨著措施的得當(dāng)則損失就逐步減小。

公路建設(shè)項(xiàng)目實(shí)踐中投資風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)工作中存在很多難以定量化的內(nèi)容，無(wú)法用精確的數(shù)據(jù)加以描述，給其評(píng)估與評(píng)價(jià)工作帶來(lái)了一定的困難。因此，從理論角度選擇適當(dāng)?shù)脑u(píng)價(jià)指標(biāo)、合理的評(píng)價(jià)步驟，才能得到風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)工作的科學(xué)評(píng)估與評(píng)價(jià)。

1 公路項(xiàng)目投資風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估評(píng)價(jià)的步驟分析

風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)評(píng)估與評(píng)價(jià)分析是一個(gè)不斷摸索的過(guò)程。在實(shí)施的過(guò)程中，應(yīng)遵循一定的步驟和方法予以科學(xué)的評(píng)估與評(píng)價(jià)分析。

（1）風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)的準(zhǔn)備。首先要明確風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)的目標(biāo)、進(jìn)度等相關(guān)要求。然后選拔人員，組成風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)隊(duì)伍，進(jìn)行相關(guān)資料收集整理，進(jìn)行知識(shí)儲(chǔ)備。

（2）風(fēng)險(xiǎn)事件及性質(zhì)分析。對(duì)項(xiàng)目所處的某階段內(nèi)外特殊風(fēng)險(xiǎn)因子進(jìn)行分析，明確重大風(fēng)險(xiǎn)、主要風(fēng)險(xiǎn)和次要風(fēng)險(xiǎn)等風(fēng)險(xiǎn)性質(zhì)與級(jí)別，同時(shí)分析其對(duì)項(xiàng)目的影響大小以及有無(wú)應(yīng)對(duì)策略與措施。

（3）風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)。根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)分析，運(yùn)用比較合適的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)方法對(duì)項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行科學(xué)的評(píng)價(jià)，為采取風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)與規(guī)避措施提供科學(xué)的決策參考和依據(jù)。

（4）風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)。根據(jù)前面風(fēng)險(xiǎn)分析和風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)的結(jié)論，選擇恰當(dāng)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)貴規(guī)避措施。

評(píng)估與評(píng)價(jià)步驟如下圖所示：

1.1 確定科學(xué)的評(píng)價(jià)指標(biāo)是公路項(xiàng)目投資風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)的前提

實(shí)踐中，公路項(xiàng)目應(yīng)對(duì)投資風(fēng)險(xiǎn)的實(shí)施過(guò)程，一般將評(píng)價(jià)分為五個(gè)方面：準(zhǔn)備工作、性質(zhì)識(shí)別、解決方法選擇、處置過(guò)程和應(yīng)對(duì)結(jié)果，每方面又從兩個(gè)角度進(jìn)行評(píng)價(jià)，如下表所示：

根據(jù)評(píng)價(jià)指標(biāo)，專家對(duì)風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)策略的對(duì)各個(gè)指標(biāo)進(jìn)行打分評(píng)估，進(jìn)而確定風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的概率。

1.2 確定指標(biāo)權(quán)重

通常情況下，各個(gè)評(píng)價(jià)對(duì)象的評(píng)價(jià)指標(biāo)一般取為0.5。當(dāng)然，也可以根據(jù)項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)的實(shí)際情況，采用AHP方法來(lái)確定指標(biāo)的權(quán)重。另外，每個(gè)評(píng)價(jià)人員的權(quán)重取值也可以不盡相同，以更好地尊重評(píng)價(jià)人員對(duì)風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)的客觀評(píng)價(jià)。

第i個(gè)評(píng)價(jià)人員的權(quán)重取值如下表所示：

由N個(gè)評(píng)價(jià)人員的權(quán)重組合在一起，構(gòu)成兩個(gè)權(quán)重矩陣：

W+=[wij]，Xij>>0，i=1，2…，n，j=1，2，3，4，5

W-=[wij]，Xij>>0，i=1，2…，n，j=6，7，8，9，10

這里，W+，W- 分別分別表示肯定和否定的權(quán)重矩陣。

1.3 確定指標(biāo)評(píng)價(jià)值

第i個(gè)評(píng)價(jià)人員對(duì)各個(gè)指標(biāo)進(jìn)行評(píng)價(jià)，其評(píng)價(jià)值如下表所示：

這里，E+，E-分別表示評(píng)價(jià)人員的積極肯定的評(píng)價(jià)值矩陣和消極否定的平均值矩陣。

1.4 評(píng)價(jià)結(jié)果衡量

根據(jù)評(píng)價(jià)指標(biāo)的權(quán)重與評(píng)價(jià)值從統(tǒng)計(jì)學(xué)和數(shù)學(xué)角度定量評(píng)價(jià)結(jié)果。

首先，計(jì)算積極肯定的評(píng)價(jià)結(jié)果：

V+=E+·W+T=■ ■Eij·Wij

其中，V+表示風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)的積極肯定評(píng)價(jià)結(jié)論，W+T表示權(quán)重矩陣W+的轉(zhuǎn)置。

然后，計(jì)算消極否定的評(píng)價(jià)結(jié)果：

V-=E-·W-T=■ ■Eij·Wij

其中，V-表示風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)的消極否定評(píng)價(jià)結(jié)論，W-T表示權(quán)重矩陣W-的轉(zhuǎn)置。

1.5 給出綜合評(píng)價(jià)結(jié)論

根據(jù)積極肯定的評(píng)價(jià)結(jié)果和消極否定的評(píng)價(jià)結(jié)果，可以根據(jù)V+分析得出其越大越好，而V-則越小越好。因此，V=V+—V-的定量分析結(jié)果局表示風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)的綜合評(píng)價(jià)結(jié)論。

上式中的V值越大，表示風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)措施工作做得就越好。相反，如果V值越小，甚至是負(fù)值，則表示風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)措施工作做得效果越差。V值的大小能夠衡量風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)者的勞動(dòng)是不是一個(gè)相對(duì)較合理的評(píng)價(jià)。

2 公路工程建設(shè)項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避措施

基于分析以上風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)評(píng)價(jià)步驟與策略，實(shí)際工作中需要在策略上規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生與轉(zhuǎn)移。通常來(lái)說(shuō)，風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避、風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移、風(fēng)險(xiǎn)減輕與接受是公路項(xiàng)目投資應(yīng)對(duì)主要策略。

2.1 公路項(xiàng)目投資項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避

在公路投資項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)分析中風(fēng)險(xiǎn)分析應(yīng)對(duì)者如果發(fā)現(xiàn)嚴(yán)重風(fēng)險(xiǎn)對(duì)項(xiàng)目建設(shè)可能有重大不利影響的，且經(jīng)濟(jì)損失很大，這些風(fēng)險(xiǎn)嚴(yán)重威脅項(xiàng)目按計(jì)劃順利實(shí)施，又沒(méi)有控制風(fēng)險(xiǎn)的合適策略與方案，甚至保險(xiǎn)公司也不愿意承保這樣的工程風(fēng)險(xiǎn)，這時(shí)采取風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避科學(xué)的措施就成為工程建設(shè)中的必然選擇。面對(duì)公路投資項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)，完全放棄和主動(dòng)預(yù)防風(fēng)險(xiǎn)是回避風(fēng)險(xiǎn)措施中最主要的方案。

完全放棄等于放棄了經(jīng)營(yíng)盈利的機(jī)遇，這不符合一個(gè)公司的運(yùn)作目的，實(shí)踐中這是一種徹底的回避風(fēng)險(xiǎn)的辦法。從長(zhǎng)遠(yuǎn)利益分析，公路投資項(xiàng)目影響大、周期長(zhǎng)，而且如果投資項(xiàng)目已開始實(shí)施并運(yùn)作，則放棄項(xiàng)目投資也意味著合理的經(jīng)濟(jì)盈利沒(méi)有按照計(jì)劃積極追求。

工程施工實(shí)踐中主動(dòng)預(yù)防風(fēng)險(xiǎn)是一種科學(xué)的選擇，一般從引發(fā)風(fēng)險(xiǎn)的源頭著手，利益科學(xué)管理措施消除風(fēng)險(xiǎn)的來(lái)源。如在路線設(shè)計(jì)中，一些路段，如果地質(zhì)狀況非常復(fù)雜，特別是松軟地質(zhì)環(huán)境是該公路的必經(jīng)之處，設(shè)計(jì)科學(xué)的高架橋是一種規(guī)范的規(guī)避方式。實(shí)踐中通常建立一個(gè)三位一體的保障體系與良性投資平臺(tái)，進(jìn)而主動(dòng)預(yù)防風(fēng)險(xiǎn)，但該平臺(tái)由政府、企業(yè)、銀行共同協(xié)商構(gòu)建。

2.2 公路投資項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移

在公路投資項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)分析中，參與風(fēng)險(xiǎn)分析的人員或機(jī)構(gòu)如果發(fā)現(xiàn)嚴(yán)重影響風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的情況，對(duì)項(xiàng)目投資產(chǎn)生潛在風(fēng)險(xiǎn)的且后果發(fā)生后對(duì)投資利益產(chǎn)生損失的，這種威脅對(duì)該投資項(xiàng)目實(shí)施產(chǎn)生嚴(yán)重影響的，這時(shí)實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移措施就是項(xiàng)目建設(shè)必要的上策。

風(fēng)險(xiǎn)在項(xiàng)目參與方之間分配和向保險(xiǎn)公司投保是兩種規(guī)范的公路投資項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移措施。

實(shí)踐中，投資業(yè)主、貸款銀行、項(xiàng)目設(shè)計(jì)方、工程承包方、原材料供應(yīng)方、工程監(jiān)理等通常是公路投資項(xiàng)目的參與方。對(duì)于可預(yù)見的、可能發(fā)生的重大風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)踐中業(yè)主通常采取簽訂合同、任務(wù)書、責(zé)任書、招投標(biāo)文件等在上述各方之間進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)分配。但是風(fēng)險(xiǎn)分配必須遵循公平合理、責(zé)權(quán)利相統(tǒng)一的原則，進(jìn)而通過(guò)一種機(jī)制的設(shè)定調(diào)動(dòng)項(xiàng)目參與方對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理的積極性和主動(dòng)性。

工程風(fēng)險(xiǎn)投保是另一種規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的措施，通常是項(xiàng)目參與各方通過(guò)簽訂保險(xiǎn)合同來(lái)對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)，向保險(xiǎn)公司繳納一定金額的保險(xiǎn)費(fèi)，以投保的方式將工程項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移到保險(xiǎn)公司或社會(huì)，進(jìn)而在風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生后獲取保險(xiǎn)救濟(jì)或社會(huì)救濟(jì)。當(dāng)然，工程監(jiān)理通過(guò)積極的監(jiān)理措施也可以加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移，工程監(jiān)理在工程建設(shè)過(guò)程中，采取相關(guān)措施降低風(fēng)險(xiǎn)，使項(xiàng)目參與各方共同承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，而且能同時(shí)兼顧保險(xiǎn)公司與公路參與方的合法利益。

2.3 公路投資項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)減輕

在公路投資項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)分析中，風(fēng)險(xiǎn)分析參與人員如果發(fā)現(xiàn)可能存在對(duì)項(xiàng)目有一定影響的主要風(fēng)險(xiǎn)，如果通過(guò)嚴(yán)格措施管理能進(jìn)一步降低工程經(jīng)濟(jì)損失，這時(shí)就應(yīng)該積極采取風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)并減輕風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生。實(shí)踐中參與各方采取一種最積極的風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)辦法就是通過(guò)風(fēng)險(xiǎn)減輕規(guī)避經(jīng)濟(jì)損失，當(dāng)然主要是采取各種措施將某一風(fēng)險(xiǎn)事件的負(fù)面影響概率和后果降低到可以接受的程度。譬如，對(duì)于在項(xiàng)目中使用的一些關(guān)鍵技術(shù)，可進(jìn)行反復(fù)的實(shí)驗(yàn)，對(duì)相關(guān)文件進(jìn)行嚴(yán)格審核，以避免錯(cuò)誤與遺漏，在施工準(zhǔn)備階段，加強(qiáng)與有關(guān)單位的協(xié)調(diào)工作。充分調(diào)查現(xiàn)場(chǎng)水文地質(zhì)等方面的條件、精心編制施工組織圖、制訂好風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)急計(jì)劃。風(fēng)險(xiǎn)減輕的重要措施在于按照路網(wǎng)結(jié)構(gòu)及服務(wù)對(duì)象建立區(qū)域性聯(lián)盟，協(xié)調(diào)各種風(fēng)險(xiǎn)因子的影響，減輕項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)。

2.4 公路投資項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)接受

公路投資項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)構(gòu)在風(fēng)險(xiǎn)分析中，如果發(fā)現(xiàn)可能存在對(duì)項(xiàng)目有一些影響不大的風(fēng)險(xiǎn)，這些風(fēng)險(xiǎn)不會(huì)影響到項(xiàng)目的整體計(jì)劃，對(duì)項(xiàng)目工期、質(zhì)量和投資可能會(huì)產(chǎn)生一定影響，但這些影響都在可以以接受和控制的范圍內(nèi)，這時(shí)就應(yīng)該采取風(fēng)險(xiǎn)接受措施。積極的風(fēng)險(xiǎn)接受應(yīng)包括一個(gè)應(yīng)急計(jì)劃，以備風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生時(shí)使用。實(shí)踐中，不論是主動(dòng)接受風(fēng)險(xiǎn)還是被動(dòng)接受風(fēng)險(xiǎn)，但接受風(fēng)險(xiǎn)無(wú)疑是最省事的風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避方法，在許多情況下經(jīng)濟(jì)成本也最小。特別是采取其他風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)方法的費(fèi)用超過(guò)風(fēng)險(xiǎn)事件造成的損失數(shù)額時(shí)，接受風(fēng)險(xiǎn)往往是最經(jīng)濟(jì)的辦法。譬如在公路施工過(guò)程中，遇到陰雨天氣，如果繼續(xù)施工，這雖然控制了工期風(fēng)險(xiǎn)，但卻會(huì)使工程質(zhì)量不達(dá)標(biāo)，而工程質(zhì)量造成的損失遠(yuǎn)大于工期延后的風(fēng)險(xiǎn)，這種情況下，最科學(xué)的規(guī)避策略是接受陰雨天氣的風(fēng)險(xiǎn)。

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作者簡(jiǎn)介：徐莆（1972，5-），男，河北邯鄲人，高級(jí)經(jīng)濟(jì)師。