淺談小微企業融資風險及防范對策

秦鋆

摘 要：小微企業是我國當代經濟發展的重要組成部分，是科技創新的支持力量也是提供就業崗位的有力渠道。但由于國際國內各種原因，我國小微企業面臨一系列生存與發展的風險，核心表現為融資風險。文章結合現有企業融資理論基礎，就小微企業融資風險及其原因進行分析，并提出了解決融資風險的相應對策。

關鍵詞：小微企業；融資；風險；對策

一、前言

本文主體即小微企業，是包含小型企業、微型企業、家庭作坊式企業、個體工商戶的統稱。

當今，融資難已成為制約小微企業持續發展的瓶頸。2010年以來，穩健貨幣政策實施，銀行信貸步步收緊，小微企業望“貸“興嘆，更多轉向民間借貸，民間借貸利率由此急速提高。2011至2012年，局部地區接連暴發的金融風波導致部分小微企業資金鏈斷裂，企業主跑路，對社會信用環境及企業家信心亦造成極差影響。

2014年是“十二五”規劃的關鍵一年，受當前國際經濟環境以及我國通貨膨脹的持續壓力影響，我國經濟的增速開始放緩。受企業數量上漲、物流不暢、緊縮的國家貨幣政策以及用工難等諸多問題的困擾，小微企業生存壓力日益加大。因此，對我國小微企業的融資現狀進行分析，并從中找出制約小微企業融資難的原因及給出相應對策建議，是十分有必要的。

二、小微企業融資風險的表現

1.融資渠道狹窄。一是我國金融機構近年貸款發放主要針對國有大企業發放，小微企業貸款無門；二是我國發行股票和債券的門檻較高，小微企業難以通過上市和發行債券融資；三是大多數小微企業資金較緊張，企業間資金融通可能性不大。

2.融資成本高。一是小微企業獲得貸款繳納的費用偏高；二是貸款利率偏高，金融機構對小微企業一般執行比大型企業更高的浮動利率，限制小微企業貸款；三是民間借貸手續簡便，但近年利率不斷攀高，增大小微企業融資成本。

3.融資信息不對稱。小微企業信息擁有量少，融資過程存在羊群行為，融資方式選擇比較盲目。

4.融資量較少且頻率高時間緊。小微企業資金需求具有“少、頻、急”的融資特點，融資復雜性加大。

5.融資風險管理水平低。當代經濟環境，技術生命周期、企業生命周期日益縮短，小微企業面臨復雜多變的生存環境，具有較高的技術風險、生產風險和市場風險。

三、小微企業融資風險形成的原因

1.小微企業自身存在嚴重缺陷。（1）管理水平低。小微企業大多是由個人或家族創建起來的，管理水平低下。而且為追逐利潤，很多經營實體經濟的小微企業將資金投向虛擬經濟，結果血本無歸。

（2）自身實力有限。規摸小、產值低、固定資產少，小微企業很難提供銀行認可的抵押物，只好求助于擔保公司，貸款期限短，融資成本提升。

（3）信用程度低。很多小微企業信息披露不及時，財會報表弄虛作假，令銀行很難了解企業真實狀況。企業脫逃貸款的現象時有發生，加劇小微企業融資風險，制約其融資能力。

2.小微企業外部融資環境較差。（1）小微企業缺乏受法律保護的政府扶持政策。政策缺乏法律形式來保護和規范，很難被地方有效地執行，難以解決實質問題。

（2）小微企業缺乏有效的融資路徑。首先，我國創業板市場發展很不規范，無法滿足眾多融資需求。其次，民間借貸未規范化合法化，小微企業融資成本極高，風險極大。與之相比，民營金融機構態度積極，但發展受到監管部門限制，難有作為。

（3）小微企業缺乏社會信用和健全的融資擔保體系。我國從2006年起對城市開展中小企業信用體系建設試點工作，但目前累計采集量與實際擁有數量相差懸殊，很難滿足需求。

四、小微企業融資風險的防范措施

1.健全小微企業自身管理制度。（1）健全小微企業自身經營形象。首先，小微企業健全企業財務制度，同時主動與金融機構溝通聯系，盡快達到銀行的融資要求；其次，經營實行差異化定位，制定操作性強的目標。

（2）完善領導者綜合素質及股權結構。領導者要懂經營會管理，善理財，高品質。另外，小微企業第一與第二大股東要保持較小持股比例，避免由少數股東控制，構建良好信用。

2.建立開放的金融市場。（1）培育發展中小金融機構。首先，可以建立一家專門針對小微企業貸款的政策性銀行，轉型期利用政府力量配置資源；其次，加強區域性中小銀行體系的建設，賦予其針對小微企業的小額貸款審批權力。最后，設立民間融資及社區金融機構，拓寬小微企業融資渠道。

（2）建立多層次的資本市場。我國雖已建立創業板市場，但容量有限，應加快區域性小額資本市場建設，此外，盡快設立“小微企業發展基金”，為小微企業持續發展提供長期穩定的資金來源。

3.建立完善相關法律法規體系。首先，建立相應擔保公司條例，規范擔保公司行為；其次，將動產抵押、浮動抵押引入信貸實踐，改善小微企業融資風險困境；第三，“取之于當地，用之于當地”，規定銀行將其在當地吸收的資金按規定比例用于滿足當地小微企業的資金需求，解決欠發達地區融資問題。

4.建設社會風險保障體系。（1）完善小微企業信用征信體系。政府牽頭，建立全國共享的小微企業信用征信體系。同時，改進和完善對小微企業的信用評級辦法，特別是法人代表、控股大股東的信用等級評定。

（2）加強“銀企保”的合作。加強銀行與擔保公司間交流，二者風險共擔；同時，允許保險公司參與信用擔保，進一步分攤貸款風險。

（3）建立再擔保制度。再擔保可運用財政資金專項開展，即將一部分資金提前提供給信用擔保機構，待信用擔保機構從企業收回求償權后，再按比例將部分代償金返還給再擔保機構，從而保證信用擔保機構所持債權的流動性。

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