類公益信托前景探析

徐兵

伴隨我國社會與個人財富的爆炸式增長，公眾公益意識的提升及各類慈善活動的增多，公益事業進入快速發展期。但近年來持續曝光的各類慈善負面事件，使得當前在公益事業中占絕對地位的公益基金會模式遭到廣泛質疑。與此同時，之前不為人熟知的(標準)公益信托特別是類公益信托以區別于基金會的獨特優勢，被越來越多地提及和討論。

我國《信托法》中通過列舉的形式對公益信托進行了界定，而類公益信托則不是一個法律概念，是相較于公益信托的一種說法，也被稱為準公益信托。類公益信托與公益信托的核心共同點在于其出發點都是為了公益，關鍵不同點在于類公益信托帶有一定的經營和盈利性質。類公益信托從法律角度講多屬于傳統型的資金集合型信托，對是否需要經過公益事業管理機構批準、是否設立信托監察人沒有硬性規定。類公益信托與普通信托的主要不同點則在于其受益人具有一定的不特定性。以2008年某信托公司發行的一個信托計劃為例，其公益運作模式就是將信托受益超過預期收益部分的960萬元全部捐贈給宋慶齡基金會用于四川災區重建，這就是一個典型的類公益信托。

類公益信托的前景探析

目前，類公益信托(包含公益信托)在社會整個公益資金規模中的占比還很小，還存在著亟待破解的發展難題，如相關法律制度不完善、社會認知度相對較低、類公益信托業務仍處于起步階段、機構及個人的參與積極性不足等問題，其數量、規模和發揮的效應還有待提升，但隨著市場化改革的深入推進和社會財富的高度集聚，類公益信托必將迎來快速發展的嶄新時期，為實現國家、機構和企業、個人“中國夢”注入力量源泉。

類公益信托更符合社會公眾需求。在我國公益信托相關的具體操作政策不完備、存在多頭審批等問題的實際背景下，類公益信托作為信托公司采用的一種過渡性的公益信托模式，除了具備公益信托大多數優勢和功能外，還具有較強的可操作性，更容易獲得投資者的認可。近年來，越來越多的類公益信托成功案例就說明了類公益信托符合當前公益事業的發展需求，也印證了監管部門對其持有的鼓勵態度。相信未來類公益信托的不斷實踐和推廣，經驗、資源和成果的積累，將對監管部門科學、合理、盡快地完善法律政策和出臺操作指引提供寶貴的借鑒價值，并將起到主要推動作用。

類公益信托助推慈善事業健康發展。隨著以基金會為主的公益組織管理的社會慈善規模極速膨大，其運作信息不透明、缺乏專業投資人才、資產增值困難、運作效率低下等弊病的凸顯，公益慈善負面事件也暴露出部分基金會缺乏有效監管和內部控制的問題。同時，隨著社會發展和新矛盾、新問題的產生，社會公益的訴求也呈現出多元化、個性化、精細化的趨勢，而類公益信托作為公益事業的一種形式，它自身的優點恰恰能夠很好地克服基金會體制的一些缺陷，并能很好地解決上述問題。

類公益信托優化社會財富分配機制。近年來，我國公益資金規模迅速增長的一個重要原因就是有越來越多的企業、機構、企業家和慈善家的積極參與。他們在財富快速增長的同時，愈來愈注重社會責任、公益責任的承擔。眾所周知，信托是高端客戶的理財方式之一，與企業家群體有著天然的銜接關系。因此，類公益信托作為既能拓寬財產性收入，又能實現公益目的的重要渠道，在未來有著廣泛的客戶基礎。

類公益信托助推信托業轉型發展。信托業作為惟一能橫跨貨幣市場、資本市場和產業市場的金融子行業，其資本實力、專業投資能力、風險管理能力、創新能力都極大提升，開展信托業務已日漸成熟，當前的信托業有實力、有能力、有動力在公益領域承擔更大的責任。同時，經過近年來的超高速發展，信托業在資產結構、業務模式等方面都面臨著轉型問題，而類公益信托、家族信托等新型業務模式恰恰有可能成為信托業實現順利轉型的突破口。

類公益信托的可實現形式

信托公司自主設立類公益信托。此模式中，信托公司作為主導方，按自身意愿尋找公益項目，主動尋找信托資金委托人，自主設置類公益信托的產品結構等。因此，此模式對信托公司的創新能力、專業投資能力和風險控制能力等都有很高的要求，反之也會促進信托公司不斷地學習，加深理論研究，針對性地提升專業能力，從而促進信托業的整體發展。相信未來隨著我國信托業整體實力的提升，對國外公益信托的學習和借鑒，會有越來越多的信托公司能夠設計出類型多樣、符合國情的類公益信托產品。

受機構或個人委托并按照其意愿，成立個性化類公益信托。機構、個人客戶在實現自身財富保值增值的同時，都有著很強的公益意愿，也非常愿意將其一部分財富投入到公益事業中去，只是缺少一個能按他們意愿、要求開展公益項目的有效渠道。例如一些企業、高校等非盈利機構、慈善家個人自主開展的教育、支持殘障的公益項目，他們期望項目不只是簡單的一次“輸血”，更希望是能夠起到“造血”的效果。但因為地域、缺少項目專業管理人員等原因，往往會出現公益專項資金無法及時到位、項目中后期監督落實困難等問題，導致公益項目效果大打折扣。類公益信托的能夠實現公益資金保值增值、設立簡單、靈活性強、管理規范等特點，則恰恰能夠滿足這些企業、機構和慈善家的多元化、個性化、長效化公益需求。在當前我國以基金會為主的公益事業中，此模式可充分發揮小、快、靈、準的特點，以更好地激發上述群體參與公益的積極性。

與基金會結合開展類公益信托。隨著社會發展和公益資源供求方數量、多元需求的迅速增長，公益基金會缺乏有效監管、靈活性不足、運營成本高等問題被公眾開始詬病，而信托公司在開展類公益信托時，則存在知名度低、客戶有限及慈善資金來源少等問題，這恰恰是公益基金會的優勢所在。基金會和信托公司完全可以取長避短，優勢互補，開展業務合作。一方面，基金會可以將公益資產委托給信托公司運用管理和投資，由信托公司發揮專業優勢，實現公益資產的保值增值，提升公益資產運作的效率和透明度，最大化地保護委托人、受益人的利益。另一方面，信托公司可以通過此模式擴大業務規模和領域，并憑借基金會的高社會認知度和滲透率，推廣類公益信托理念和模式，進而讓更多的普通大眾認知了解公益信托，最終達到雙贏效果。當前，一些信托公司和基金會已開展了相關業務的有益嘗試。此模式很有可能成為未來類公益信托的主要模式，為促進我國公益事業進入到規范、透明發展新階段做出貢獻。

完善類公益信托的主要配套措施

在我國關于公益信托的法律制度有待完善的政策環境下，在信托公司開展公益信托面臨諸多困難的實際背景下，類公益信托應是一種值得肯定和鼓勵的實踐創新。但是，也必須注意到類公益信托還沒有統一的設計、成立、評估標準，要想實現更大范圍的普及和發展，得到國家、監管部門、社會大眾的認可，真正為社會帶來更多的正能量，還應該完善以下主要配套措施:

健全相關制度體系，保障類公益信托的公益性。如何避免一些信托公司、企業和機構、個人打著“公益”的旗號，利用類公益信托達到違規集資、投機避稅等一些非法目的，成為監管部門、委托人和受益群體最關注的問題。建議可由信托業協會或第三方權威機構牽頭，就類公益信托的定義、成立標準、準入門檻、操作規范等方面出臺統一的標準，保證類公益信托的公益性本質，并能夠起到良好的社會示范效應，避免未來類公益信托市場中出現“魚龍混雜”的現象。

做好風控和監管，確保類公益信托的穩健性。類公益信托因為其既有公益目的又帶有一定經營和盈利的特質，所以相較普通信托，對風險控制的要求應該要更嚴格。這就要求信托公司應做好自律工作，要更主動、更高要求地做好風險控制工作，從前期調研、產品設計到投資標選擇等每個環節嚴格把關，將投資風險降到最低，進而最大化地保證類公益信托的權益。同時，信托公司在開展類公益信托的同時，應做好向監管部門的主動報送和備案工作，更好地完成信息披露工作，保證類公益信托的合法合規性。監管方面，為了加強對類公益信托的第三方監管，促進類公益信托的規范化發展，未來有必要在類公益信托中引入律師事務所、會計師事務所等專業第三方機構擔任信托監察人，通過完善的法律和財務監管，保證信托資產的安全，能夠專項使用，保證公益目的的實現。

加強宣傳和推廣，樹立大眾正確的公益觀念。當前監管部門沒有對類公益信托是否可以進行公開宣傳進行規定，所以信托公司應該主動與監管部門進行溝通，爭取監管部門的理解支持，在規定允許的范圍內努力將類公益信托的宣傳工作做好，擴大類公益信托的影響，讓更多人認識、了解、愿意參與類公益信托。此外，當前社會中很多人還存在一種錯誤觀念，即把公益事業單純地看作一種“免費”的行善行為，所以，從監管部門到包括信托公司在內所有從事公益事業的機構都應該要盡力做好宣傳教育工作，讓公眾樹立一種正確的公益觀念:公益事業是一項專業化的工作，需要有專業化的人才和相匹配的財物投入。