中銀基金何以逆市上揚(yáng)

祁和忠

為客戶進(jìn)行專業(yè)理財(cái)，持續(xù)增加人民的財(cái)產(chǎn)性收入。中銀基金成立10年來(lái)，業(yè)績(jī)斐然，已成為中國(guó)資產(chǎn)管理業(yè)的領(lǐng)跑者。

盡管A股市場(chǎng)比較低迷，但中銀旗下偏股型基金依然能在中長(zhǎng)期取得不錯(cuò)的正收益。從2011年7月1日至2014年6月30日，上證指數(shù)由2488點(diǎn)下跌至2144點(diǎn)，3年下跌343點(diǎn)，跌幅達(dá)13.81%。同期，中銀收益混合基金逆市上漲，收益率高達(dá)28.39%，年均收益率超過(guò)9%。

依托超過(guò)70人的強(qiáng)大投研平臺(tái)，以及先進(jìn)的風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)，中銀基金的業(yè)績(jī)表現(xiàn)整體優(yōu)異，獲得了大量投資者的信任。截至2014年6月底，中銀基金以917億元的公募資產(chǎn)總規(guī)模，在全部基金公司中排名第十位。

目前，中銀基金已構(gòu)筑了從貨幣基金到短期理財(cái)基金、債券基金、混合基金、股票基金，再到QDII基金的完整產(chǎn)品線，為投資者進(jìn)行資產(chǎn)配置提供了多樣化的選擇。“買基金，選中銀”，已成為很多投資者的信念。

十年磨一劍，功到自然成。迄今，中銀基金旗下產(chǎn)品分紅已超過(guò)140億元。公司總經(jīng)理李道濱領(lǐng)銜的管理層堅(jiān)持長(zhǎng)期投資、價(jià)值投資的投資理念，充分發(fā)揮中銀基金的投研優(yōu)勢(shì)與股東優(yōu)勢(shì)，不斷提高管理水平，為投資者帶來(lái)豐厚回報(bào)。

整體業(yè)績(jī)優(yōu)異

很多長(zhǎng)期關(guān)注基金市場(chǎng)的投資者都不難發(fā)現(xiàn)，基金公司要做好旗下單只基金產(chǎn)品的業(yè)績(jī)很容易，但要同時(shí)做好旗下眾多產(chǎn)品的整體業(yè)績(jī)很難；基金公司要做好短期的基金業(yè)績(jī)表現(xiàn)很容易，但要做好長(zhǎng)期的基金業(yè)績(jī)表現(xiàn)很難。

難能可貴的是，中銀基金旗下各類產(chǎn)品的整體業(yè)績(jī)都很優(yōu)異，能夠讓投資者中長(zhǎng)期放心持有。

2014年7月21日，中銀旗下各基金公布第二季度報(bào)告。數(shù)據(jù)顯示，中銀優(yōu)選混合在第二季度的收益率為8.24%，跑贏業(yè)績(jī)基準(zhǔn)逾7個(gè)百分點(diǎn)。鑒于以移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)為代表的技術(shù)革命，正對(duì)經(jīng)濟(jì)和產(chǎn)業(yè)產(chǎn)生全方位的深刻影響，進(jìn)而會(huì)重塑產(chǎn)業(yè)生態(tài)和格局，因此，該基金堅(jiān)持以新經(jīng)濟(jì)相關(guān)的行業(yè)和板塊作為配置重點(diǎn)，基金的核心倉(cāng)位集中在科技、大眾消費(fèi)和醫(yī)藥等板塊。

據(jù)海通證券研究，從2011年至2013年，在國(guó)內(nèi)全部基金公司業(yè)績(jī)排行榜上，中銀基金權(quán)益類基金絕對(duì)收益排名行業(yè)第九，固定收益類絕對(duì)收益高居第五。在國(guó)內(nèi)前十大基金公司中，中銀基金權(quán)益類和固定收益類產(chǎn)品3年綜合收益率雙雙位列第一。

截至2014年6月30日的近3年來(lái)，中銀中國(guó)精選、中銀收益混合2只偏股型基金的累計(jì)收益率分別為15.46%、28.37%，在國(guó)內(nèi)全部同類產(chǎn)品中分別位第八位、第二位；中銀穩(wěn)健增利、中銀穩(wěn)健雙利2只債券型基金的收益率分別為12.96%、21.11%。

專業(yè)人士介紹，與同行相比，中銀基金旗下產(chǎn)品的波動(dòng)性相對(duì)較小，這會(huì)影響其短期業(yè)績(jī)排名，但有利于提升中長(zhǎng)期業(yè)績(jī)。鑒于基金持有人大多沒(méi)有時(shí)間與精力去做短線投資，因此，中銀基金的這種風(fēng)格是一種對(duì)投資者負(fù)責(zé)任的做法。

創(chuàng)新回歸本源

在海外金融證券市場(chǎng)， 創(chuàng)新往往是一個(gè)容易被金融機(jī)構(gòu)濫用的名詞。從美國(guó)的次貸危機(jī)，到歐洲的主權(quán)債務(wù)危機(jī)，它們往往都與偽創(chuàng)新有關(guān)：一些金融機(jī)構(gòu)會(huì)以金融創(chuàng)新為幌子，在投資者不明所以的情況下銷售高風(fēng)險(xiǎn)的金融產(chǎn)品，最終釀成大禍。

近幾年來(lái)，在國(guó)內(nèi)理財(cái)市場(chǎng)，從銀行理財(cái)，到信托、基金、互聯(lián)網(wǎng)金融等眾多領(lǐng)域，也都出現(xiàn)了較多偽劣摻雜、真假難辨的創(chuàng)新，其質(zhì)量與各個(gè)創(chuàng)新主體的專業(yè)能力、誠(chéng)信水平等密切相關(guān)：那些符合投資者利益的創(chuàng)新，不但豐富了客戶的選擇，而且促進(jìn)了市場(chǎng)效率的提高；同時(shí)也有不少虛假創(chuàng)新，損害了投資者利益，并給金融證券市場(chǎng)的穩(wěn)定埋下隱患。

中銀基金在產(chǎn)品創(chuàng)新過(guò)程中，堅(jiān)持以投資者中長(zhǎng)期利益為導(dǎo)向，緊密結(jié)合市場(chǎng)大趨勢(shì)，致力于讓創(chuàng)新產(chǎn)品給投資者帶來(lái)實(shí)在的收益。

2012年9月起，中銀基金先后發(fā)行成立了從14天、60天、7天、30天、21天短期理財(cái)基金，填補(bǔ)了銀行短期理財(cái)產(chǎn)品退出市場(chǎng)后的空白。

來(lái)自海通證券的數(shù)據(jù)顯示，截至2014年6月30日，中銀14天、60天近1年的收益率分別為5.49%、5.60%，與業(yè)績(jī)基準(zhǔn)7天通知利率相比，分別高出4.14、4.23個(gè)百分點(diǎn)，在全部同類產(chǎn)品中分別排名第七位、第三位。

2013年2月4日、8月8日、11月7日，中銀基金相繼成立了添利債券發(fā)起式基金、盛利定期開(kāi)放債券基金、惠利半年定期開(kāi)放債券基金。截至2014年6月30日，它們的收益率分別達(dá)8%、5.6%、7.16%。

匯聚一流人才

對(duì)于改革和創(chuàng)新的不懈追求，以及對(duì)于人才與管理的高度重視，是中銀基金成為國(guó)內(nèi)領(lǐng)先基金公司的兩大法寶。

作為中國(guó)銀行與貝萊德強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合打造的合資基金公司，中銀基金得到了中外股東的大力支持，始終堅(jiān)持市場(chǎng)化方向，實(shí)行董事會(huì)領(lǐng)導(dǎo)下的總經(jīng)理負(fù)責(zé)制，把現(xiàn)代企業(yè)管理制度作為公司健康發(fā)展的基石。在國(guó)內(nèi)基金業(yè)，中銀基金是率先進(jìn)行總經(jīng)理市場(chǎng)化選聘，并取得巨大成功的大型基金公司之一。

千軍易得，一將難求。業(yè)內(nèi)人士介紹，中銀基金總經(jīng)理李道濱不但有豐富的大型基金公司管理經(jīng)驗(yàn)，而且對(duì)銀行業(yè)也很熟悉，對(duì)于銀行系基金公司的發(fā)展有著深刻的理解。自2012年上半年，李道濱執(zhí)掌中銀基金以來(lái)，公司加大了向投研系統(tǒng)傾斜資源的力度，致力于基金業(yè)績(jī)的中長(zhǎng)期領(lǐng)先，讓投資者放心買進(jìn)和持有公司產(chǎn)品。

強(qiáng)將手下無(wú)弱兵。近兩年來(lái)，中銀基金進(jìn)一步優(yōu)化了人才結(jié)構(gòu)，已成為匯聚業(yè)內(nèi)一流精英的平臺(tái)，公司投研、市場(chǎng)、風(fēng)控等各個(gè)系統(tǒng)呈現(xiàn)出齊頭并進(jìn)的良好局面。在國(guó)內(nèi)銀行業(yè)正在轉(zhuǎn)型升級(jí)，并大力展資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的改革創(chuàng)新大潮下，中銀基金正在發(fā)揮著越來(lái)越重要的作用。endprint