激活玉溪市民間投資問題研究

中共玉溪市委黨校課題組

（中共玉溪市委黨校，云南 玉溪 653100）

經過多年的實踐和探索，云南省玉溪市在激活民間投資方面不斷取得新的突破和進展，民間投資已成為推動民營企業發展、促進經濟增長的重要力量。但由于受各種因素的影響和制約，不少民間資金游離于實體經濟之外未能發揮作用。為推進玉溪市科學發展、和諧發展、跨越發展，順利實現 “四個翻番”、“兩個倍增”、“四個率先”的目標，中共玉溪市委黨校課題組在深入調研的基礎上，就如何進一步激活玉溪市民間投資問題作了較為全面深入的分析研究，提出了相應對策。

一、玉溪市激活民間投資的創新實踐

改革開放以來，特別是上世紀九十年代之后，隨著鄉鎮企業的快速發展和產權制度改革步伐的加快，在“國退民進”政策扶植下，一批批個體、私營企業逐步完成了資本的原始積累，玉溪市民間投資的規模迅速擴大。同時，隨著改革開放的不斷深入和城鄉經濟的快速發展，人們的生產方式、生活方式和投資觀念發生了很大變化，尋求更加有利的投資場所已成了民間投資者的共同愿望。為滿足民間投資者的投資需求，真正把“造福于民”的執政理念落到實處，玉溪市委、市政府和各級各部門在認真貫徹落實國務院關于鼓勵民間投資“新36條”和省委、省政府的相關規定的過程中，把激活民間投資作為加快民營企業和縣域經濟發展，增強經濟發展動力和活力的一項重點工作來抓。努力從優化投資環境、放開市場準入、健全服務體系等方面，為民間投資主體創造良好條件，在激活民間投資方面不斷取得新的突破和進展。2012年末，全市民營企業完成固定資產投資154億元，分別占全市的76%和53.6%；民營企業戶數達10.9萬戶，從業人員達到46.6萬人；實現增加值324億元（位列全省第三），占全市GDP的比重達到32.4%（扣除紅塔集團，占全市GDP的52.6%）；完成社會消費品零售總額151億元，實現進出口額5.3億元，占全市進出口總額的100%。民營經濟三次產業比重為8.9∶55.4∶35.7，第二、三產業的比重逐年上升。民間投資在助推民營企業發展、調整產業結構、繁榮城鄉市場、擴大社會就業等方面發揮了不可替代的作用，成了推動玉溪市經濟增長的重要力量。與此同時，受到各種因素的影響和制約，仍有不少民間資金尚未進入實體經濟發揮作用。2013年末，全市金融機構人民幣各項存款余額1129.2億元，比上年增加127.5億元，增長12.7%；全市金融機構人民幣各項貸款余額708.4億元，增加76.5億元，增長12.1%。存貸比62.7%，比上年下降0.4個百分點。金融機構人民幣存款呈現出逐年增多的趨勢。加之找不到更為有利的投資渠道和投產場所，而提早用于購買車輛、房產等消費性產品和難以統計的民間借貸、關聯企業相互借貸，用于購買黃金、貴重裝飾品等儲備產品和用作搞“地下金融活動”等民間資本，游離在經濟實體之外的民間資本的數額更多，可激活的潛力很大。

二、制約玉溪市民間投資的主要因素

1、宏觀環境政策的影響。由于全球經濟增長放緩，外需大幅萎縮，玉溪市民營企業的商品出口量減少，限制了民間資本的投資渠道和投資規模。加之受國家宏觀政策的調控，金融機構信貸“門檻”管理工作進一步加強，特別是對鋼鐵、化工、水電、公路、水泥等行業的準入條件趨嚴；政府融資平臺的規范清理和持續的房地產、土地調控等，使民間資金介入相關重點項目存在困難。

2、民企自身素質能力的制約。從目前看，玉溪市大部分中小型企業沒有建立現代企業制度，企業主的自身素質和管理水平較低。有的企業主“小富即安”，缺乏投資沖動和創新精神；有的缺乏科學的投資理念，法律意識較為淡薄；有的內部治理結構不完善，基礎性資料缺乏，信息透明度不高，財務行為不夠規范，所提供的財務數據不夠準確完整，銀行評估其還貸能力和信貸風險的難度較大、成本較高，造成金融機構和社會上部分人對民間企業的不信任。加之小微企業規模小、產品科技含量低，容易受國家產業政策限制或市場波動的影響，經營風險高，存續時間短，可抵押的財產和貸款額少，貸款風險和貸款費用率與大額貸款相比要高得多，造成金融機構對諸多中小企業發展前景把握不準。為規避風險，金融機構在客觀上形成了對中小企業的所有制歧視，從而制約了對其資金支持。這是造成小微企業貸款難和影響民間企業進一步投資發展的根本原因。

3、民間投資領域不夠寬。一是民間投資渠道狹窄。由于缺乏有效的產業發展引導，民間投資領域比較狹窄，較多集中于工業、建筑業和商貿、飲食、娛樂、住宿、客貨運輸等服務業，投資到金融、保險、交通、能源、水利、環保等壟斷領域，具有較好市場前景和長期穩定收益的民間資金不多，“兩頭在外”的工業項目和比較理想的投資項目較少，存在民間投資者“手里有錢不知該往哪里投”、“有錢難找好項目”的現象。二是市場準入方面存在各種“隱形壁壘”，“三門”問題限制了民間投資領域的拓展。據調查，目前有的壟斷行業特別是對民間投資者不熟悉的行業，由于缺乏政府引導，存在著民間投資不敢介入也介入不了的“鐵門”障礙，造成資金的沉淀和外流；一些具有較好市場前景和長期穩定收益的壟斷領域，如金融、保險、通信、能源、水利等，表面上進入障礙有所松動，但更為隱蔽的障礙依舊存在，領域堅冰尚未打破，民間投資的“玻璃門”障礙依舊存在；許多項目依舊存在主要由與其有千絲萬縷關聯的“裙帶公司”來承擔等方面的隱性壁壘，使民間投資只能在制造業、商貿流通和房地產開發等較為狹窄的領域內競爭，競爭落敗者就得轉產甚至倒閉破產的“彈簧門”現象制約了民間企業的投資，形成基礎領域投資不足和競爭性領域過度競爭并存的局面。

4、優惠政策厚外薄內，本地民間投資不能享有平等待遇。吸引外來投資已成為玉溪市各級政府部門的考核指標和“硬任務”，但在扶持發展本地民間投資方面重視還不夠，存在政策不完善、不配套、難落實的問題。如在土地、稅收、收費等方面給予外來投資者的優惠，還不能一視同仁地給予本地民間投資者，中小企業稅費負擔重、“融資難”、“用地難”、用地成本高等問題依然存在，投資待遇和機會不平等的問題還沒有完全解決，一定程度存在著“招來姑爺氣走兒子”的現象。

5、民間投資發展環境不容樂觀。一是審批部門與收費部門過多，造成民間投資項目報批手續繁復、時間長，導致報批時間較短、注冊費用更高的代辦公司等非正常機構的出現。水電、安保、指定專門機構或專門人員刻制民企用章等各種名目的收費和“隱性”費用高，造成民間投資止步不前。二是政府規劃和引導等方面的扶持措施不到位，民間投資者需要的投資建議、投資渠道等引導性信息匱乏。三是社會化服務體系不健全，銀企對接機制不完善，金融系統與政府經濟綜合管理部門之間的溝通和交流不夠，導致金融資源與項目的銜接不到位，項目實施信息不能及時公開發布，金融中介機構無法及時跟進并為民間投資提供必要的信息、技術創新、投資咨詢、技術評估和金融貸款等方面的服務。四是激勵約束機制不夠健全。從監管機構或政府部門來看，因缺乏必要的硬約束和足夠的正向激勵，導致部分金融機構過分強調客觀困難，在探索開發適合本地民企實際需求、風險可控的信貸產品和復制推廣系統內先進省份和地區的新產品、新模式上存在較大差距。

6、受銀行貸款條件制度的制約。目前，國家信貸政策偏緊的形勢雖然有所緩解，但一方面，由于國有銀行省級分行對州市分支機構實行的是按月核定信貸投放總額或貸款增量控制計劃的管理制度，客觀上造成州市分支機構信貸管理工作操作難度加大，可用額度很難滿足所有客戶特別是民間小微企業的貸款需求。加之受金融創新制度障礙的影響，全國性大型商業銀行實行一級法人管理體制，金融產品和服務方式創新集中統一由其總行開發，分支機構受權限的制約，難以進行自下而上的信貸產品創新來滿足不同客戶特別是小微企業的需求。另一方面，由于民間投資渠道單一、狹窄，民營企業發展的資金來源以銀行貸款等間接融資為主，但銀行貸款、擔保的條件要求嚴苛、手續繁雜，一般中小企業普遍因抵押資產不足等達不到貸款、擔保條件而難以獲得銀行貸款。存在民間投資找不到渠道——“投資難”，民營企業找不到發展資金——“融資難”的兩難矛盾。

三、進一步激活玉溪市民間投資的對策

1、整合資源，嫁接民間投資橋梁。加強政銀企之間的交流、協調機制建設，努力在政府與金融管理部門和企業之間架起民間投資的橋梁，形成“政府主導、企業主體、銀行配合”的民間投資運作平臺，完善政銀企之間的定期聯席會議制度，加強對金融機構信貸投向的指導，適時幫助中小微企業分析研究、解決融資過程中碰到的難題。鑒于目前我市只有易門縣在縣政府設立了金融辦的實際，建議市政府盡快成立玉溪市金融辦，健全完善市、縣（區）金融辦的職責與功能，搭建政府經濟、金融管理部門與銀企之間的信息共享平臺。

2、正確引導民間投資方向。一是政府要通過制定產業發展規劃、適當增加財政投資等方式，引導和推動民間資金投向有潛力的產業和具有帶動效應的主導產業，形成“政府投資帶動+民間投資跟進”的格局。二是根據國家的產業政策和玉溪市的發展實際，采取財政補貼、減免稅收等方式，把民間投資引導到實體經濟中來。三是以項目為載體，依托工業園區和特色產業園區，加快推動建立小微企業創業基地，以提供創業場所和創業指導，完善代理服務等方式，吸引民間資金入園創業。四是政府在制定和實施各類行業或專項規劃、城市發展規劃、土地利用規劃和土地供應計劃時，應把促進民間投資放在更加突出的位置，為民間資金搭建更多更好的投資平臺，并為民間投資者提供市場、項目、科技、政策、法律等信息服務。

3、拓寬民間投資的領域和范圍。一應嚴格按照“新36條”的規定，進一步拓寬民間投資的領域，著力破解“三門”問題。凡屬民間資本可以參與建設的項目，都應及時向社會公開，對各類投資主體同等對待。二應明確界定民間投資的范圍。“對于可以實行市場化運作的基礎設施、市政工程和其他公共服務領域，應鼓勵和支持民間資本進入”；對于一般競爭性領域，應為民間資本營造更為廣闊的市場空間；深化醫療、教育等社會事業領域改革，加快培育政府投入為主、民間投資為輔的公共服務體系，等等。

4、進一步優化投資環境。一是應對涉及民間投資管理的行政審批和收費事項進行全面的清理整合，對不必要的審批事項、手續、環節和不合理的收費項目，該廢除的廢除，該簡化的簡化，該創新的創新，該修改補充完善的應盡快修改補充完善。同時，為切實提高行政服務的質量和效率，市、縣（區）政府應盡快建立橫向統一、縱向協調的便民投資服務中心，對轄區內的民間投資實行“一條龍”服務。二是應引導金融機構轉變觀念，拓寬服務領域和服務對象。把支持小微企業業務和創新信貸產品作為信貸結構調整的切入點，全力支持制造業、商貿流通業、建筑安裝業、農副產品加工業、旅游服務業等傳統產業領域的小微企業發展，盡快緩解融資難題。三是加大投融資體制改革力度，進一步改進和完善股權投資結構。

5、創新民間投資方式。一是鼓勵民間資本以獨資、合作、聯營、參股、特許經營等方式，投資有收費機制、回報比較穩定的電力、交通等領域的基礎設施項目。二是鼓勵和引導街道、社區和農村等，按照互助互利、風險自擔的原則，采取股權投資等方式，成立由民營企業和自然人自由參加、自由進出、無主管單位的民營經濟行業協會，采取民主管理、自主經營、自我約束的市場方式進行運作。三是引導和鼓勵條件成熟的縣（區）、鄉鎮和村辦，建立小額信貸、擔保公司，村鎮銀行、村社資金互助組織等，努力擴大融資、擔保主體的覆蓋面，吸引和集中當地的民間資金解決小微企業的貸款難、融資難問題。四是鼓勵和支持金融機構積極創新和靈活運用多種金融工具。各級黨委、政府應根據國務院《關于鼓勵和引導民間投資健康發展的若干意見》（國發〔2010〕13號）精神，在引導各類金融機構注重防范金融風險的基礎上，積極創新和靈活運用多種金融工具，加大對民間投資的融資支持。五是加大民間投資項目的產、學、研結合，解決項目在研究所打轉，資金在社會上流動的問題。

6、提升直接融資的比重。針對玉溪市現有企業多以間接融資為主，而直接融資比重較低的現狀，要切實解決民間投資主體“投資難”和民營企業“融資難”問題，著力提升直接融資的比重。一是大力推進股權融資，集中力量培育一批生物制藥、裝備制造等高科技上市后備企業。二是大力發展債券融資，積極推動符合條件的企業發行企業債券、可轉換債券和短期融資券；積極推動企業中期票據發展；圍繞前期工作，加強與人民銀行昆明中心支行的工作銜接，堅持“政府主導、人民銀行及其他部門推動落實”的工作思路，大力推動“區域集優”直接債務融資模式在轄區運用。三是圍繞特色產業建立產業投資基金，發揮“種子”和“孵化器”作用。四是加強政策引導和扶持，吸引省內外證券、期貨、信托、基金等各類證券期貨經營機構落戶玉溪市，有效增強全市資本市場的凝聚力、輻射力。

7、加強對民間投融資的風險控制和管理。根據山西、鄂爾多斯等地民間投融資的教訓，針對玉溪市目前存在民間投融資渠道少、規模小、手續簡單隨意、風險大等方面的問題，輿論宣傳部門和民間借貸糾紛、案件查處部門應積極配合金融監管部門，根據最高人民法院1991年下發的《關于審理借貸案件的若干意見》和1999年頒發的《關于符合確認公民與企業之間借貸行為的效力問題的答復》的規定，在加大民間借貸風險宣傳力度，增強民間借貸主體風險防范意識的同時，加大對重大民間借貸糾紛、案件的查處力度，加強對民間投融資風險的控制和管理。

8、著力提高民間投資主體的素質和能力。一是加大民營企業開展職業培訓的政策和資金支持力度。民間企業監管單位在引導和鼓勵民間投資主體抓好自身隊伍建設的同時，應加大對民營企業隊伍的培訓力度，把民營企業家隊伍、民營企業科技隊伍和民營企業職工隊伍的學習培訓逐步納入制度化、規范化管理的軌道，增強他們依法經營、誠實守信、節能降耗、降本增效的意識和能力，從根本上解決民營企業融資難的問題。二是研究探索建立企業用工和農村勞動力轉移、培訓的協作機制，解決企業用工困難。引導和幫助民營企業建立健全現代企業管理制度，扶持企業“做大做強”。三是加大對優秀民營企業和民營企業家的宣傳力度，做好“典型引路”，依法保護好民間投資者的權益，以此提升民間投資的意愿，激發投資的熱情，推動玉溪市民間投資不斷躍上新臺階。

9、完善相關政策制度。一是在《玉溪市鼓勵社會資金參與重大項目前期工作管理辦法(暫行)》的基礎上，盡快制定出臺《玉溪市人民政府關于促進和引導民間投資的若干規定》，提出促進和引導民間投資的政策措施，為有效激活民間投資提供制度保障。二是盡快健全完善優惠政策。讓民間投資企業、國有企業、招商引資企業在項目招標投標、土地占用、稅費繳納等方面享有平等待遇。三是健全完善激勵約束機制。政府、金融等相關部門應在加大對民營企業的支持力度、增強企業家投資信心的同時，應對那些積極為激活民間投資創造有利條件或提供優質服務的金融機構、單位和企業，給予表彰和獎勵。應借鑒湖南郴州的經驗，制定出臺《玉溪市規范民間借貸（暫行）辦法》，對民間借貸進行規范。四是優化金融機構分類監管的政策制度，加強廣覆蓋、差異化、高效率的金融機構體系建設。積極健全牌照分類管理制度,對不同類型銀行機構在經營地域和業務范圍上實行差異化管理,并建立相應的考核和評估體系,促進各類銀行機構以差異化經營、差異化競爭為客戶提供‘門當戶對’的金融服務,降低同質化競爭帶來的風險共振。五是調動民間資本進入銀行業。鼓勵民間資本投資入股和參與金融機構重組改造。允許發展成熟、經營穩健的村鎮銀行,在最低股比要求內,調整主發起行與其他股東資本的比例；允許嘗試由民間資本發起設立自擔風險的民營銀行、金融租賃公司和消費金融公司等民營金融機構,通過相關制度安排,防范道德風險,防止風險外溢。六是建立健全運用先進融資方式的制度。應根據不同項目的內容和特點，改進和運用不同的融資方式。建議鼓勵推廣BOT、TOT等項目融資方式，推出一批項目采用BOT方式，吸引民間資本參與投資經營；同時，在已建成的基礎設施項目中，積極推廣TOT，吸引民間資本，回收資金用于新的政府投資項目建設等等。

①國務院：《關于鼓勵支持和引導個體私營等非公有制經濟發展的若干意見》（國發〔2005〕3號)。

②國務院：《關于鼓勵和引導民間投資健康發展的若干意見》（國發〔2010〕13號）。

③中共云南省委 云南省人民政府：《關于加快民營經濟發展的決定》（云發〔2012〕12號）。

④《積極推進中國銀行業轉型發展──尚福林在2013年陸家嘴論壇上的講話》，www.china-cba.net/ben...2013年7月31日。