企業技術創新投資與風險管理

沈淵 漆世雄

摘要：企業的發展離不開技術的支撐，任何環節都需要技術創新來輔助企業的有效發展，但是在技術創新管理過程中存在一定的投資風險，即投資與產出是否能夠平衡，能否達到預期目標，是企業風險管理的一個重要問題。基于風險投資視角對企業的技術創新進行管理是現代企業管理理念的一個重要組成部分，文章立足風險投資視角，對企業技術創新風險管理的策略進行體系化分析。

關鍵詞：風險投資；技術創新；企業管理

中圖分類號：F273?；?；?；?；文獻標識碼：A?；?；?；?；文章編號：1009-2374（2014）18-0168-03

技術創新是企業發展中非常重要的一個部分，從企業的發展角度而言，積極的進行技術創新能夠有效提高企業的創新能力，為企業在市場競爭中帶來更高的核心競爭力，對于促進企業開拓市場，保持市場占有率有著重要的作用。在企業技術創新的過程中，其技術創新風險一直以來就是企業在技術創新中所面臨的一個重要問題，如何降低企業在技術創新中的風險，提高科技成果轉化度，是企業在進行技術創新投資中所獲得更大的收益的關鍵性問題。降低企業技術創新風險也是風險投資對于所投資企業的需求，從風險投資的角度來講，降低企業技術創新風險是控制投資風險的一個重要部分，這也就要求企業在進行技術創新的過程中，進行嚴格的技術創新風險管理，在企業內建設完善的技術創新風險管理體制，以在保證技術創新取得成果的基礎上，最大程度地降低技術創新風險，這對于降低風險投資風險，促進企業的發展和保證對企業的風險投資獲利有著重要的作用。

技術創新風險管理是指在企業進行技術創新的過程中，對于企業技術創新研發過程中存在的各種風險因素進行控制的一種管理行為，以此來降低技術創新中的風險，保障企業的技術創新收益。企業在進行技術創新的過程中，由于外部環境的變化，技術創新項目的難度和復雜性，企業創新人才的素質高低等等，這些不確定因素都會給企業的技術創新帶來一定的風險，因而也就會直接影響著企業的收益。在企業技術創新中存在的風險是能夠控制和管理的，對這些風險因素積極地進行控制和管理能夠有效地降低技術創新風險，從而保障企業的技術創新收益。技術創新風險管理的主要功能便是在企業的技術創新過程中，對于技術創新研發的各個方面予以控制和管理，例如技術風險、市場風險、財務風險、管理風險等等，對這些風險因素進行可控管理，從而最大程度地降低企業技術創新風險。從國外一些企業的技術創新風險管理經驗來看，在企業技術創新中進行完善的風險管理對于降低技術創新風險，降低企業經營風險，保證企業的經營發展有著重要的作用，而且也能夠有效地提高技術創新收益，從而也就降低了對企業進行風險投資的投資風險。

在企業進行技術創新的過程中，需要大量的資金支持，而對于一些企業來說，特別是創立初期的企業，在資金方面存在很大的欠缺，因而在技術創新中所需要的資金來源主要為獲得融資。對于創業初期的企業而言，獲得融資的最好方式便是風險投資，風險投資與其他融資方式相較而言，其融資規模更大，融資成本更低，是更加適于初創型企業選擇的融資方式，而風險投資較其他的融資方式而言，在企業的經營管理方面也存在很多不同的影響。風險投資對于企業在技術創新方面進行資金支持，是為了在將來獲得企業技術創新的收益，因此對于企業所進行的技術創新項目也就有著更加嚴格的要求，風險投資機構對于企業技術創新風險的管理也就更加的嚴格。風險投資所進行投資的目的是為了獲得收益，而風險投資所投資的領域又普遍存在著很大的風險性，為了保障風險投資的收益，就應當有效地進行風險控制，企業技術創新風險控制便是這種風險控制中的重要部分。風險投資在規避技術創新風險中所依賴的基礎除了在企業的技術創新中進行管理和監督，主要的便是風險投資對于企業技術創新成果的交易模式，風險投資以同企業進行技術創新成果的交易為基礎，以這種模式來促進企業積極地進行技術創新，從而也就降低了技術創新風險。我國企業技術創新風險管理中存在的問題

如下：

第一，認識不夠。在我國的企業技術創新中，普遍存在對技術創新風險管理認識不夠的問題，對于技術創新風險管理的概念也沒有一個充分的認識，這就導致企業不重視在技術創新中進行風險管理，沒有主動地去進行技術創新風險控制。我國企業在技術創新風險控制方面的欠缺，對于企業技術創新風險的降低，保證企業的發展造成了很多不利的影響，也不利于企業收益風險的獲得。我國企業在改革開放以來的快速發展中，在技術創新方面一直以來都存在著很大的欠缺，創新技術風險控制就是其中很突出的一個方面，我國眾多的企業還沒有對技術創新風險控制有一個充分的認識，對于技術創新風險控制在提高企業技術創新收益，降低企業風險方面的巨大作用也沒有一個正確的認識，因此就使得我國的企業技術創新風險管理明顯落后，不能夠在企業經營中發揮應有的作用。另一方面，企業對于技術創新風險管理認識的不足還體現在對技術創新風險管理的概念理解上，很多的企業還沒有充分理解現代技術創新風險管理的正確概念，因而在進行技術創新風險管理的過程中，對于技術創新風險管理的真正內涵缺乏理解，不利于技術創新風險管理在企業中起到應有的作用。

第二，管理體制不健全。技術創新風險管理這一概念在我國企業中形成的時間并不長，許多企業在進行技術創新風險控制中還沒有探索出完善的技術創新管理體制，對于在技術創新風險控制中建設完善技術創新風險管理體制的重要作用還沒有一個充分的認識。對于企業而言，在技術創新研發過程中，會面臨著來自于外部環境和內部因素等各方面的風險，而為了降低這種風險，就需要在技術創新過程中進行風險控制管理，也就需要有著完善的技術創新風險管理體制去作為風險控制的保障。而我國企業在技術創新風險管理體制方面的不健全，就會給企業的技術創新造成不利的影響，這種影響也是體現在多個方面的，如技術創新的資金投入、人才保障、成果考核等等，缺乏完善的技術創新風險管理體制是很難保障技術創新各方面工作統籌進行的。另外，我國眾多的企業還沒有樹立起主動建設技術創新風險管理體制的意識，一些企業雖然有技術創新方面的相關管理，但是還沒有形成一套完善的體制，在企業的技術創新中還沒有認識到完善的風險管理體制對于企業技術創新的重要作用。企業在技術創新風險管理體制方面的不健全是我國企業在進行技術創新中普遍存在的問題，不利于企業的經營發展。

第三，管理水平有待提高。在我國企業的技術創新風險管理中，管理水平的低下也是較為突出的一個問題，對于企業而言，較高水平的企業管理是保證其能夠獲得成功的基礎，風險管理也是企業管理中非常重要的一部分，風險管理在企業的技術創新中也能發揮出巨大的作用，而對于這種作用，許多企業還不能夠正確地認識到。因此，我國的企業在技術創新風險管理方面的重視程度也就不高，這也是導致其技術創新風險管理水平低下的主要原因，企業在這方面投入的欠缺極大地限制了企業風險管理水平的提高。另一方面，我國的企業在進行技術創新風險管理的過程中，對于相關管理人才的不重視，也是導致管理水平不高的一個重要原因，在企業的風險管理建設中，尤其是在技術創新風險管理方面，需要具有高素質、高專業性的相關人才去開展技術創新風險管理工作，管理人才在擁有較高的管理才能基礎上，還應當有著一定的技術知識，這也是保障新技術創新工作取得較好成果的風險管理基礎。企業在技術創新方面的管理水平不高是我國企業在降低技術創新風險，保障技術創新收益的一個不利因素，而且也給對于其進行風險投資的機構帶來了一定的投資風險。

第四，市場定位不準確在我國企業的技術創新中，存在著很普遍的一個問題便是科技成果的轉化度不高，這一問題也就給企業的技術創新帶來了很大的風險，而之所以會出現科技成果轉化度不高這一問題，在很大程度上也是由于缺乏準確的市場定位造成的。我國很多的企業在進行技術創新之前，并沒有進行嚴格、完善的市場調研，對于很多新技術的研發都是由企業的決策層主觀決定的，這種企業決策的不科學性也是造成這種市場定位不準確問題的重要原因之一。在我國很多的企業中，一些技術創新項目的研發并不具備可行性，一些技術的實用性和市場前景并不好，而一些企業沒有正確地進行技術創新項目的可行性評估，特別是在市場定位方面，更是缺乏充分的調查研究，這就使得企業在技術創新中很難保證其項目的可行性。準確的市場定位，是企業進行技術創新的基礎，如果市場定位出現了偏差，就會使得技術創新的整體方向發生誤差，從而給企業的技術創新帶來巨大的損失，也會給企業的經營發展帶來損失。從我國企業的技術研發現狀來看，技術創新項目的市場定位不準確是我國企業技術創新中普遍存在的，也是造成我國企業技術創新科技成果轉化度低的重要原因之一。針對存在問題的對策如下：

（1）提高認識。企業應當提高對技術創新風險管理的認識，充分地了解技術創新風險管理概念，理解現代技術創新風險管理的真正內涵，以在企業中加大技術創新風險管理力度，促進企業的技術創新發展，從而給企業帶來更高的技術創新收益。我國的企業應該較好地學習和借鑒國際上的企業技術創新風險管理先進經驗，對于國外企業的成功模式進行較好的借鑒，以此充分地理解現代技術創新風險管理的概念，結合我國企業的實際情況，促進我國的技術創新風險管理發展。這也要求企業的領導者和決策層應當認識到在企業技術創新中進行風險管理的重要性，提高對于建設企業技術創新風險管理的重視，從而在企業的技術創新中去主動進行風險管理活動，并且在企業內部設立由專人組成的風險管理團隊，以更加有力的管理工作保障技術創新的收益。從風險投資的角度而言，風險投資機構對企業進行投資，雖然有著一定的風險，但是為了保障風險投資的收益，必然會去主動進行企業經營風險控制，這種風險控制也包括企業的技術創新風險控制。因此，企業在獲得風險投資以后，也必然會根據風險投資機構的要求，主動加強技術創新風險管理建設，提高對技術創新風險管理的認識，這也是降低風險投資風險的重要措施。

（2）完善管理體制。企業在技術創新的過程中，應當建立起完善的技術創新風險管理體制，這是降低企業技術創新風險、提高企業技術創新收益的有力措施，對于保障企業的經營發展來說，也有著重要的作用。企業在建設技術創新體制的過程中，應當在技術創新的各個方面進行控制，如資金投入、人才保障、立項評估、市場調研等等，充分地分析技術創新項目的難易度、可行性，對技術創新項目的市場定位進行正確分析，這些都是能夠有效降低技術創新風險的措施。建設完善的技術創新風險管理體制需要企業加大在技術創新風險管理方面的投入，在人力、物力上給予充分的保證，同時在建設技術創新風險管理體制的過程中也可以較好地借鑒國外其他企業的成功經營，并且針對我國企業的具體情況加以改變，以探索出更加符合我國企業情況、能夠有效降低企業技術創新風險，提高技術創新收益的技術創新風險管理體制。完善的風險管理體制也能夠有效地降低風險投資的投資風險，給風險投資機構帶來更為客觀的回報。

（3）加強風險管理高水平的技術創新風險管理是降低企業技術創新風險的重要基礎，對于此，企業應該進行正確的認識，這也就要求企業去加強在技術創新方面的風險管理，積極地提高技術創新風險管理水平，以此給企業帶來更高的技術創新收益。企業應當積極地在企業內部進行技術創新風險管理建設，引進和儲備相關人才，充足的人才保證是提高技術創新風險管理水平的基礎，企業也應當認識到人才是企業最為寶貴的資源，高素質的風險管理人才是企業提高技術創新風險管理水平的關鍵。另一方面，加強技術創新風險管理還需要企業領導層的大力支持，在企業內部成立由專人組成的風險管理團隊或者風險管理部門，負責企業經營風險的控制管理，特別是在企業技術創新方面的風險管理，協調企業中各個部門積極的配合風險管理工作的開展。由于風險管理所涉及的方面較多，包括企業的業務經營、技術研發、財務管理、市場開發等等，因此在企業中進行技術創新風險管理工作的過程中，需要企業內部其他部門的配合工作，這就要求企業的領導層在企業內部明確風險管理部門的職責，并且對各個部門之間的合作進行協調，以提高技術創新風險管理工作的執行力。

（4）充分進行市場研究。針對我國企業在技術創新中缺乏市場調研評估的現象，企業應該提高對市場定位的重視，作為企業應當認識到，任何的產品或者技術都應該是以市場應用和需求為基礎的，這也是保證企業獲得收益的基礎。進行沒有市場需求的產品和技術創新研發是沒有任何意義的，而且會給企業造成很大的浪費，我國很多企業的技術創新效果不佳在很大程度上也是由于缺乏充分的市場研究造成的。企業在進行技術創新前，應當積極地進行市場研究，根據技術的特性，評估其市場需求和項目的可行性，并且根據市場的當前需求和未來發展趨勢，對所進行的技術創新項目進行修正，以保證企業的技術創新項目能夠取得較好的效果。企業在進行市場研究的過程中，可以通過采取不同的方式，針對不同地區的市場進行區別式的研究，不同的市場也會有著不同的需求情況，進而技術創新所帶來的收益情況也就會有所不同。因此企業的市場研究應當是科學的、完善的并且富有針對性的，這也是企業技術創新能夠取得較好成果的前提。同時，以市場需求和發展趨勢為方向，在進行技術創新的過程中就能使得技術創新項目更加的有實用性，也就降低了企業技術創新的

風險。

技術創新是企業在當前的經濟時代下的核心競爭力，也是企業長遠發展的保障，而在企業的技術創新過程中，會面臨各種各樣的風險，這種企業技術創新的風險也會給企業帶來經營發展上的風險。技術創新風險是一種可以控制管理的風險，而我國在技術創新風險的管理方面存在很多的問題，這些問題對于技術創新風險的降低、保障技術創新收益、促進企業經營發展都是極為不利的。因此，企業應當對這些問題積極地進行改正，提高風險管理意識，以建設更高水平的技術創新風險管理，為我國企業的技術創新發揮更大的作用。

作者簡介：沈淵（1962—），女，浙江嘉興人，浙江財經大學工商管理學院教授，博士，研究方向：戰略管理、上市公司治理；漆世雄（1958—），男，湖南醴陵人，浙江財經大學金融學院副教授，碩士，研究方向：保險精算、投資管理。