集運好于散運 需求拖累前景

陳良超

進入2014年，發(fā)達國家經(jīng)濟復(fù)蘇繼續(xù)鞏固，新興經(jīng)濟體增長有所放慢，全球經(jīng)濟總體進一步改善。一季度，中國經(jīng)濟穩(wěn)中趨緩，DP同比增長7.4%，CPI同比增長2.3%。與此同時，產(chǎn)能過剩問題、財政金融潛在風(fēng)險、房地產(chǎn)市場分化等矛盾和問題繼續(xù)積累，經(jīng)濟仍存在下行壓力。中國制造業(yè)采購經(jīng)理指數(shù)（PMI）連續(xù)3個月徘徊于50%臨界點，其中3月份PMI為50.3%，環(huán)比微升0.1個百分點，是自去年11月后首次回升，預(yù)示中國制造業(yè)總體平穩(wěn)向好。

受國內(nèi)外經(jīng)濟大環(huán)境影響，長江水運生產(chǎn)繼續(xù)保持平穩(wěn)增長，但增速有所放緩。其中，煤炭吞吐量同比微弱增長；金屬礦石吞吐量同比增幅明顯加快。干散貨綜合運價指數(shù)自去年6月以來逐步走高，但仍在700點以下低位運行；集裝箱綜合運價指數(shù)小幅回升，上游維持在1000點左右；長江航運景氣指數(shù)、長江航運信心指數(shù)均處于景氣區(qū)，呈現(xiàn)明顯回升態(tài)勢。

回 顧

貨物吞吐量

一季度，長江干線規(guī)模以上港口完成貨物吞吐量4.55億噸，同比增長5.5%，增速放緩3.3個百分點，其中外貿(mào)貨物吞吐量6553.4萬噸，同比增長6.3%，增速放緩10.7個百分點，所占比重上升0.1個百分點。從主要斷面看，三峽斷面、三峽船閘通過貨運量分別為2579萬噸、2326萬噸，同比分別增長10.0%和9.3%；三峽船閘上行通過貨運量1476萬噸，同比增長2.4%，占船閘通過量的63.5%，同比減少4.2個百分點；三峽船閘運行閘次、通過船舶艘次同比分別增長6.5%、減少2.6%。總體上看，一季度長江水運生產(chǎn)運行基本平穩(wěn)。

煤炭同比微增，外貿(mào)煤炭驟減

一季度，長江干線規(guī)模以上港口完成煤炭及制品吞吐量10947.1萬噸，同比增長1.7%，增速放緩5.9個百分點。其中，外貿(mào)吞吐量完成534.1萬噸，同比減少18.5%，占煤炭總吞吐量4.9%，同比下降1.2個百分點；內(nèi)貿(mào)吞吐量完成10413.0萬噸，同比增長3.0%，增速放緩0.4個百分點。

石油天然氣及制品同比持平，原油成品油及液化天然氣同比減少

一季度，長江干線規(guī)模以上港口完成石油天然氣及其制品吞吐量2114.6萬噸，同比增長0.3%，增速放緩3.3個百分點，其中原油、成品油、液化氣天然氣分別完成369.9萬噸、959.1萬噸和113.6萬噸，同比分別減少4.3%、2.0%和18.0%。從外貿(mào)完成情況看，石油天然氣及制品吞吐量完成285.9萬噸，同比減少12.3%，其中進港量完成210.4萬噸，同比減少13.3%。

金屬礦石驟增，外貿(mào)金屬礦石增幅超兩成

一季度，長江干線規(guī)模以上港口完成金屬礦石吞吐量10326.2萬噸，同比增長18.7%，增速加快18.0個百分點，其中外貿(mào)金屬礦石吞吐量完成2145.8萬噸，同比增長26.9%，增速加快16.7個百分點。從主要貨種看，鐵礦石完成9100.3萬噸，同比增長23.1%。

礦材驟增，化工原料及制品增速加快

一季度，長江干線規(guī)模以上港口完成礦建材料吞吐量6855.0萬噸，同比增長4.3%，增速放緩15.1個百分點；完成化工原料及制品吞吐量1786.2萬噸，同比增長10.9%，增速加快14.3個百分點。

鋼鐵水泥略減，外貿(mào)鋼鐵進港量減幅超六成

一季度，長江干線規(guī)模以上港口完成鋼鐵、水泥吞吐量分別為2435.3萬噸和2579.9萬噸，同比分別減少10.9%和5.0%。其中，外貿(mào)鋼鐵進港量完成67.1萬噸，同比減少65.7%；內(nèi)貿(mào)水泥出港量完成2119.2萬噸，同比減少8.0%。

集裝箱大幅減少，內(nèi)貿(mào)箱降幅明顯

一季度，長江干線規(guī)模以上港口完成集裝箱吞吐量286.4萬TEU，同比減少9.8%，其中外貿(mào)和內(nèi)貿(mào)集裝箱吞吐量分別完成114.7萬TEU、171.7萬TEU，同比分別減少6.1%和12.0%。外貿(mào)集裝箱所占比例由去年同期的38.5%增加到40.0%（見圖1）。

主要特點

受長江水運生產(chǎn)量平穩(wěn)增長影響，長江航運景氣程度明顯提升，信心狀況有所增強。與此同時，干散貨運力供求關(guān)系失衡依然存在，運價雖有小幅回升，但依然維持在較低水平；集裝箱運量雖然有所減少，但價格呈現(xiàn)穩(wěn)步小幅回升態(tài)勢。

散貨運價續(xù)低，集裝箱運價穩(wěn)升

一季度，干散貨綜合運價指數(shù)基本維持在684～689點的低位運行，平均運價指數(shù)為686.50點，同比上升1.89%。其中，煤炭、金屬礦石、礦建材料運價指數(shù)均小幅上漲，平均分別為596.97點、640.92點和1343.29點，同比分別增長0.8%、3.4%和1.6%；非金屬礦石運價指數(shù)小幅下滑，平均為961.31點，同比下降0.8%。

一季度，集裝箱綜合運價指數(shù)延續(xù)去年4月以來的上升勢頭，基本穩(wěn)定在981～984點，平均運價指數(shù)為982.99點，同比增長2.1%。上游集裝箱綜合運價水平最高，下游運價水平漲幅最大，上中下游平均運價指數(shù)分別為1007.71點、985.83點和939.15點，同比分別增長1.8%、1.5%和3.3%。

景氣水平回升，企業(yè)信心好轉(zhuǎn)

一季度，長江航運景氣指數(shù)、長江航運信心指數(shù)呈現(xiàn)明顯回升態(tài)勢，均處于景氣區(qū)，分別為110.26點、100.05點，同比分別增長26.98點和16.72點，較上期分別上升6.42點、下降1.89點。從企業(yè)類型看，港口企業(yè)景氣，航運企業(yè)不景氣和港口企業(yè)景氣指數(shù)為124.17點，比上期上升16.33點；航運企業(yè)景氣指數(shù)為85.76點，比上期下降13.57點。從區(qū)域分布看，上中游均不景氣，下游景氣，上中游航運景氣指數(shù)分別為77.20點、97.15點，比上期分別下降9.96點和8.92點，下游航運指數(shù)為123.77點，比上期上升14.58點（見圖2）。

展 望

目前來看，世界經(jīng)濟繼續(xù)保持穩(wěn)中向好發(fā)展態(tài)勢，全球制造業(yè)PMI處在相對高位，并且穩(wěn)中有升。中國繼續(xù)實施積極的財政政策和穩(wěn)健的貨幣政策，保持經(jīng)濟平穩(wěn)運行仍具有一定的基礎(chǔ)和條件。從季節(jié)性規(guī)律來看，進入3月份，市場逐漸啟動，企業(yè)陸續(xù)開工。預(yù)計二季度，中國經(jīng)濟增速有望回升至7.5%，但經(jīng)濟運行中也存在一定下行風(fēng)險，主要是需求偏弱。受宏觀經(jīng)濟環(huán)境影響，預(yù)計二季度長江水運需求將保持較快增長，增速會穩(wěn)中趨緩；受供需矛盾和成本影響，運價持續(xù)低迷的現(xiàn)狀會繼續(xù)延續(xù)，企業(yè)經(jīng)營壓力短期內(nèi)不會明顯好轉(zhuǎn)。

主要指標預(yù)測：二季度，長江干線規(guī)模以上港口預(yù)計完成貨物吞吐量5.04億噸，同比增長6.5%；完成外貿(mào)、集裝箱、煤炭及制品、石油天然氣及制品和金屬礦石吞吐量分別為6670萬噸、375萬TEU、1.15億噸、2060萬噸和1.09億噸，同比分別增長8%、3%、4.5%、6%和15%。endprint