問診銀行業(yè)不良貸款

張羽

張羽 國家開發(fā)銀行信貸管理局

隨著經(jīng)濟增速的放緩和經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整的深化，商業(yè)銀行信貸資產(chǎn)質(zhì)量必然面臨嚴峻的挑戰(zhàn)，銀行業(yè)的業(yè)績可能將繼續(xù)分化。

近年來，商業(yè)銀行不良貸款余額和不良貸款率持續(xù)“雙降”的態(tài)勢已然終止，我國銀行業(yè)不良貸款額、不良貸款率已連續(xù)七個季度呈“雙升”態(tài)勢。

2014年一季度末，商業(yè)銀行不良貸款余額為6461億元，比上年末增加541億元，不良貸款率為1.04%，比上年末上升0.04個百分點，銀行業(yè)信貸風(fēng)險暴露壓力繼續(xù)加大。可以說，2014年是近幾年來銀行信貸開局最為謹慎的一年。

暴露的信貸風(fēng)險

由于我國經(jīng)濟處于增長轉(zhuǎn)型和結(jié)構(gòu)調(diào)整的陣痛期，經(jīng)濟增長下行壓力依然存在。出口方面，歐美再工業(yè)化戰(zhàn)略吸引制造業(yè)回流將部分替代我國工業(yè)制成品出口，同時，我國傳統(tǒng)行業(yè)出口產(chǎn)品競爭力減弱，未來鞏固和擴大出口的難度較大。

投資方面，國內(nèi)部分行業(yè)產(chǎn)能嚴重過剩將繼續(xù)抑制制造業(yè)投資增長。受需求不足、產(chǎn)能過剩的雙向擠壓，一季度工業(yè)生產(chǎn)者出廠價格PPI同比下降2%，已經(jīng)連續(xù)兩年下降。部分行業(yè)和企業(yè)，尤其是中小制造業(yè)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營壓力增大。4月份，小型企業(yè)PMI為48.8%，比上月下降0.5個百分點。

產(chǎn)能過剩是當(dāng)前我國經(jīng)濟社會發(fā)展存在的突出矛盾和問題之一，也是信貸風(fēng)險管控的重點領(lǐng)域。光伏、鋼鐵、船舶制造等產(chǎn)能過剩行業(yè)是不良貸款風(fēng)險較大的集中領(lǐng)域。

此外，政府融資平臺和民營企業(yè)也是不良貸款新增或潛在風(fēng)險較大的集中領(lǐng)域。政府融資平臺風(fēng)險主要體現(xiàn)在高負債率。近年來，由于地方政府債務(wù)增長較快，地方政府依賴財政還款的債務(wù)規(guī)模從2010年的3.87萬億元增加到2013年的10.58萬億元，增幅達57.64%，年均增長22.22%，未來三年地方政府債務(wù)仍處于還款高峰期。

而民營企業(yè)的生存發(fā)展對外部環(huán)境、經(jīng)濟周期依賴性強，經(jīng)濟下行期，特別是主營業(yè)務(wù)受到?jīng)_擊時，風(fēng)險暴露迅速。此外，公司法人治理結(jié)構(gòu)不完善，道德風(fēng)險較高、易受負面輿情影響，也是其信貸風(fēng)險較高的因素。

風(fēng)險管理面臨考驗

面對經(jīng)濟增速放緩的壓力，中央政府保持定力，堅持積極的財政政策和穩(wěn)健的貨幣政策，沒有出臺大規(guī)模的經(jīng)濟刺激政策。“不會為經(jīng)濟一時波動而采取短期強刺激政策。”李克強總理指出。

5月末的國務(wù)院常務(wù)會議明確，在當(dāng)前經(jīng)濟平穩(wěn)運行但下行壓力仍較大的情況下，要堅持穩(wěn)健的貨幣政策，在落實好已有政策的同時，深化金融改革，用調(diào)結(jié)構(gòu)的辦法，適時適度預(yù)調(diào)微調(diào)，疏通金融服務(wù)實體經(jīng)濟的“血脈”。

監(jiān)管方面，中央相繼出臺了加強政府融資平臺監(jiān)管、限制過剩產(chǎn)能行業(yè)新增信貸、規(guī)范“影子銀行”等一系列政策法規(guī)。截至4月末，服務(wù)業(yè)中長期貸款余額3.77萬億元，同比增長15.5%；相比之下，產(chǎn)能過剩行業(yè)中長期貸款余額2.1萬億元，同比增長5.9%，增速較去年末回落1.6個百分點。

中國人民銀行金融市場司司長紀志宏近日表示，下一階段將堅持“總量穩(wěn)定、結(jié)構(gòu)優(yōu)化”的取向，“經(jīng)濟處于轉(zhuǎn)型期，要在穩(wěn)定總量的同時優(yōu)化結(jié)構(gòu)，可以看到從去年以來，在產(chǎn)能過剩行業(yè)、地方融資平臺兩方面的貸款大幅下降”。

宏觀政策及監(jiān)管法規(guī)在支持結(jié)構(gòu)調(diào)整方面貢獻明顯的同時，也不可避免地加速了相關(guān)領(lǐng)域的風(fēng)險暴露，銀行業(yè)在降低對政府融資平臺過剩產(chǎn)能等行業(yè)信貸支持力度的情況下，這些行業(yè)不良貸款新增金額明顯增大。

如何防范信貸風(fēng)險

宏觀經(jīng)濟處于下行期，“經(jīng)濟冷、金融熱”的局面將給信貸管理帶來很大壓力，對銀行業(yè)風(fēng)險管理能力提出更高要求。

要加強貸前風(fēng)險管控，嚴把入口關(guān)。評審測算應(yīng)綜合考慮宏觀經(jīng)濟環(huán)境、行業(yè)發(fā)展及企業(yè)實力等因素，特別是要整體判斷借款人融資結(jié)構(gòu)、負債期限配置，其整體流動性水平與銀行貸款授信額度相匹配。

建立完善行業(yè)風(fēng)險預(yù)警體系。強化風(fēng)險管控意識，加強對潛在風(fēng)險的排查，通過早發(fā)現(xiàn)、早預(yù)警、早采取措施防范和抑制風(fēng)險；防止企業(yè)周期性風(fēng)險與行業(yè)風(fēng)險疊加；加強客戶流動性監(jiān)控，防范資金鏈斷裂風(fēng)險。

加強信貸資產(chǎn)全過程管理。組織行業(yè)、風(fēng)險、收益分析和貸后風(fēng)險評估，動態(tài)調(diào)整業(yè)務(wù)發(fā)展和風(fēng)險防范重點研究。貸后嚴格按照合同約定和內(nèi)部制度要求加強業(yè)務(wù)控制，動態(tài)監(jiān)控企業(yè)經(jīng)營狀況、資產(chǎn)質(zhì)量、抵質(zhì)押品價值和第二還款來源，做好現(xiàn)金流監(jiān)控，及時發(fā)現(xiàn)和化解風(fēng)險。

此外，“影子銀行”帶來的表外風(fēng)險對表內(nèi)資產(chǎn)的傳導(dǎo)也應(yīng)嚴密關(guān)注。由于我國影子銀行體系融資多為中短期，在未來兩年內(nèi)將大量到期，其在流動性充裕期帶來的高杠桿、期限錯配、流動性錯配等問題，勢必加劇流動性風(fēng)險，放大表內(nèi)貸款風(fēng)險。

信貸風(fēng)險形勢

銀行業(yè)信貸資產(chǎn)質(zhì)量與經(jīng)濟周期存在很高的相關(guān)性。從國內(nèi)外的歷史經(jīng)驗看，我國銀行業(yè)不良貸款不可能持續(xù)“雙降”，當(dāng)前銀行業(yè)資產(chǎn)質(zhì)量下滑既符合經(jīng)濟發(fā)展周期規(guī)律，也與經(jīng)濟下行形勢相吻合。從銀行風(fēng)險管理角度，現(xiàn)階段甚至更長時期，適當(dāng)提高銀行業(yè)風(fēng)險容忍度。當(dāng)然，銀行自身仍需提高風(fēng)險防范水平，加大不良資產(chǎn)化解與處置力度，避免資產(chǎn)質(zhì)量出現(xiàn)過大波動。

此外，對于中央轉(zhuǎn)變經(jīng)濟發(fā)展方式、淘汰落后產(chǎn)能、規(guī)范行業(yè)發(fā)展等宏觀政策而帶來的部分領(lǐng)域風(fēng)險增加，應(yīng)該有客觀的認識。從短期看，可能會給銀行信貸資產(chǎn)帶來壓力；但從長期看，經(jīng)濟健康可持續(xù)發(fā)展、消除潛在風(fēng)險隱患，對保持存量貸款資產(chǎn)質(zhì)量穩(wěn)定有積極促進作用。

梳理過去幾個月來的舉措不難發(fā)現(xiàn),中央相繼在流動性、基礎(chǔ)設(shè)施、房地產(chǎn)、就業(yè)和小微企業(yè)等方面出臺若干措施，確實打出了調(diào)控政策的組合拳：從定向降準支持“三農(nóng)”到加大定向降準力度以覆蓋更多與小微貸款相關(guān)的金融機構(gòu)，從鼓勵核電、風(fēng)能、太陽能、新能源汽車等一批新能源重大項目到加速推進100多項重大傳統(tǒng)水利工程建設(shè)，從支持棚戶區(qū)改造到加快鐵路建設(shè)等。

被市場人士稱為“微刺激”的最新政策措施，體現(xiàn)了中央巧妙的調(diào)控思路。截至目前,政策效果已經(jīng)開始在某些數(shù)據(jù)上有所顯現(xiàn)。5月份中國制造業(yè)PMI為50.8%，比上月上升0.4個百分點，已連續(xù)三個月回升。主要貿(mào)易伙伴歐美兩大經(jīng)濟體的溫和復(fù)蘇帶動了出口數(shù)據(jù)的好轉(zhuǎn)，而人民幣的階段性貶值也有利于我國出口加快。

“中國政府的一系列所謂‘微刺激’措施都具有較強針對性，直擊中國經(jīng)濟領(lǐng)域的不平衡、不平等問題，目的在于造福那些從以往增長中獲益較少的社會群體和經(jīng)濟部門，這有利于提升增長質(zhì)量。”中國美國商會副主席、政策委員會主席萊斯·羅斯在點評“微刺激”的政策效果時稱。