珠三角中小企業融資問題研究

林燕威

摘要：中小企業在社會經濟發展中的作用向來不容小覷，是國家經濟的柱石。然而，我國中小企業的作用與其在金融環境中的地位并不成正比，融資難己經成為困擾中小企業發展的痛疾，08年以來的金融危機對中小企業造成了很大的沖擊，使其融資問題更加凸顯。本文擬分析金融危機后珠三角地區中小企業融資難的現狀、問題及原因，并在此基礎上提出一些解決的對策建議。

關鍵詞：融資 金融危機 信息不對稱 貸款渠道

珠江三角洲中小企業為數眾多，現階段以大多數集中在勞動密集型產業為主，進入門檻低，企業間的競爭就更加激烈，資金成為制勝的關鍵。但現階段我國金融市場還沒發展到一個很高的層次，與中小企業的融資要求并不同步。中小企業往往在間接融資市場上融資，但因為企業規模、企業信用上的問題，很難從間接融資市場上融到資金。發現和顯示出造成珠三角中小企業融資難形成的成因，尋找解決融資難問題的有效方法，對于中小企業認清其處在的現實環境當中、客觀公正地評價出自身的優勢和不足、尋找出解決融資難問題是珠三角中小企業的首要任務。

一、珠三角地區中小企業的融資特點

中小企業其特點是經營面小，存在經營方式多樣化并且缺乏核心銷售產品，利潤不突出，有點小打小鬧的經營模式，只因為這樣中小企業對融資才會出現要求小、范圍涉及面比較廣、具有很強的實效性等。發展初期的中小企業本身就缺乏資金，大多數以租賃為主，期間所獲得的利潤少，承擔高度風險，信貸規模不完善，無法取得大企業的信任，從而失去擔保機會，之前所表現出來的種種使銀行無法為其提供貸款。高新技術的企業一般都存在利潤低下和產值落后及凈資產偏低等等問題。總體來看，中小企業融資有四個典型特點第一是資金的需求量小，抵押擔保無法落實；第二是、融資方式單一，缺乏直接融的途徑；三是融資成本太高，企業難以承擔；四是信息的不對稱，加重了融資難度。

珠三角地區中小企業市場機制靈活多變，給市場經濟帶來較好的效益及誘人的利潤，但規模小的中小企業在資本市場上沒有取得很好的發展，與大企業競爭缺乏一定的實力。過高的融資成本，讓中小企業無法逾越這個門檻，導致融資受阻。

二、珠三角地區中小企業融資現狀和存在問題

（一）珠三角融資生態環境惡化

08年金融危機爆發后，珠三角上百萬家中小企業面對著嚴峻考驗，許多中小企業都面臨倒閉的局面。數年以來的融資難問題更為體現出來，融資生態逐步惡化。一方面，中小企業資金短缺催生了各類形式與名目的高利貸機構、地下錢莊，高額利息累贅，另一方面，危機讓銀行對中小企業的貸款越發嚴格使中小企業越發偏體鱗傷。深圳市中小企業65%以上的企業都存在融資難的問題。中小企業對資金日益增長的需要橫生了高利貸機構、地下錢莊等民間灰色金融的產生，他們以信用貸款、信用擔保、無抵押快速放款的方式提供短期高息融資取得暴利。

（二）珠三角企業融資自身存在的問題

珠三角地區中小企業的數量多，可是直接融資比率較低，而且融資渠道窄小，中小企業的主要渠道只能是銀行貸款。在眾多的中小企業中，其資金的主要來源多數都是自我融資，即是企業內部融資積累。這種是以自我積累為主的融資方式，過度依靠內部融資，極小的吸引社會資金入股，可能會由于股利支付過少不能吸引股利愛好的機構投資者，減少企業投資的吸引力，從而造成了融資數量小，成本高，導致嚴重影響企業規模的壯大和收益的提高。據廣東省銀監局相關人士透露，數據顯示，東莞的小企業融資通過銀行借貸達到90%以上。大多企業都把銀行貸款作為取得企業流通資金的主要渠道以致是唯一方式，很少利用融資租賃、協議投資、小額股權轉讓等融資渠道。

（三）銀行對中小企業的信貸能力信心不滿

企業出現有意逃債行為，社會信用的風險逐步增長。據工商銀行廣東省分行副行長楊南昌說，受到國內外經濟金融形勢改變和內外部經營環境復雜多變等不利因素影響，很多的中小企業經營成本提高，利潤下滑，中小企業信用風險的不定因素都大幅增多。珠三角中小企業取得的的外源融資，絕大部分都是來自銀行貸款的。可由于中小企業自身存在條件的局限，珠三角的商業銀行對其普遍惜貸，在貸款投向上都是偏向于優質企業特別是上市公司、大型國有企業，從而大量減少了中小企業的貸款比例。同時商業銀行在給予中小企業融資時，貸款的門檻過高，各金融機構都制定了相關的貸款制度，只有符合國家銀行評級、產業政策、擔保條件的中小企業企業才能得到貸款，而許多中小企業缺少可抵押的資產，也沒有獲得相關經濟主體提供的擔保，導致成為銀行拒貸的原因之一。

三、珠三角中小企業融資難產生的原因分析

珠三角地區的中小企業很多都是低門檻進入市場，自有資金少，經營規模小，負債率高，技術水平不高，管理疏漏，抵抗風險能力較弱，經營穩定性較差。總的來說，珠三角中小企業融資主要存在銀行與企業的信息不對稱，政府支持力度不足，信用及擔保環境不完善等問題。

（一）銀行與企業的信息不對稱

融資的“代理”屬性，決定信息不對稱則成為橫亙在融資面前的重要因素。銀行與企業的信息不對稱主要有以下幾個方面。第一，銀行對企業財務狀況了解不深。中小企業在信息披露方面的制度性建設不健全，企業征信體系建設依然不夠完善，商業銀行很難完整、精確了解到中小企業相關信息和財務狀況，導致沒辦法對單個中小企業信貸業務做出標準的判斷。第二，中小企業自己擁有的資產總量少，固定資產比率不高，可以拿去抵押的財產相當少。流動資產的價值變化大、監督成本高，難以作為抵押品。除了房地產和土地外，銀行基本不接受其他做為抵押品的方式。而珠三角地區的中小企業廠房主要都以租賃為主，產權的所有權很多都是村民集體所有的，使得以租賃為主的中小企業在設備評估方面上價值不高，導致銀行無法給予其貸款。

（二）政府的支持力度不足

造成中小企業融資困難的原因之一還是政府在政策方面上對中小企業的支持力度不夠強。當前我過還沒有制定出一部完善的對中小企業有利的法律，使得那些所有制性質的中小企業在法律和權利上的不到幫助。而政府對大企業較為重視，政策方面較為傾斜，導致中小企業在資金問題上得不到優惠和便利。如《廣東省小額貸款公司管理辦法（試行）》規定試行期間一家小額貸款公司的注冊資金是兩億元以上，加上從銀行融入的一億元，也相當的有限，可還是不能解決目前珠三角中小企業的融資需求，同時小額貸款公司在發展上也受到局限。endprint

（三）信用及擔保環境不完善

金融機構通常都以企業給出的信息采取定量分析以及定性相結合的方法實行信用評級給予企業信貸，企業財務指標是定量分析。國家宏觀政策、企業前景、行業景氣、管理水平等結合企業整體經營狀況是定性分析。很多銀行把內部評定的客戶等級是銀行授信決策的重要依據，利率定價、授信額度、保證金交存比例等方面都據此區別對待。如中行對等級為A級客戶在利率上給予基準利率10%～30%的上浮優惠，在最高授信額度上按資本金2倍授信，在銀票保證金上按50%的比例收取。由于商業銀行在評定信用等級、審查企業貸款條件時，把企業的經營實力和經營規模作為主要審查對象，中小企業與大企業使用同一標準，不利于中小企業從國有商業銀行取得貸款支持。

四、解決中小企業融資難問題的建議

要解決中小企業融資難的問題，需要從完善金融體系，疏通貸款渠道、加強政府扶持力度、大力發展中小企業擔保貸款業務等方面著手。

（一）完善金融體系，疏通貸款渠道

首先實行信貸業務差異化監管，“對癥下藥”緩解貸款難題。當前提出對商業銀行開展中小企業信貸業務實行差異化的監管政策，是經濟形勢發展的需要。盡管中小企業信貸市場前景吸引人，但其投入大、風險高的特點導致不少銀行覺得中小企業信貸業務是“雞肋”。要讓銀行不再“嫌貧愛富”，更有主動性和積極性，機制的建立和保障無疑很關鍵。其次應該不良貸款比率為中小企業寬松的公差范圍。 初步評估中小企業貸款風險，信貸風險控制之前的市場營銷和成本高，貸后的管理和結算成本高，適當放寬銀行對中小企業不良貸款率的容忍，開發更靈活的特殊管理措施，將有利于引導潮流銀行為中小企業貸款中的不良貸款核銷政策，應該比一般信貸業務更寬容。

（二）加強政府扶持力度，推動中小企業發展

政府可以通過稅收政策方面解決中小企業融資難的問題。對銀行特定業務減稅，以增加他們的貸款給中小企業的熱情對于中小企業來說，進行納稅信用、能力評估，并允許其以納稅信用、能力作為貸款抵押物，以增加他們的貸款能力，可抵押資產。對中小企業減稅，加強稅收改革，減少中小企業的稅收負擔，以改善其內部融資能力支出，從而降低其融資需求。

（三）大力發展中小企業擔保貸款業務

可以民間組建，也可以政府組建。民間組建，市場化運作的特點是產權清晰，職責分工和市場經濟的有序運行，效率是比較高的。可受到資金來源等因素限制，一般規模不大。政府組建，可以市場化運作也可以政府運作，但政府運作容易受到政府行為干預，分離企業和建立社會主義市場經濟體制的大方向相反，市場化運作則發揮市場經營靈活的優勢，符合發展社會主義市場經濟的改革方向，因此，我們應該大力發展這種模式的中小企業信用擔保機構。這樣中小企業集群可以構成一個“互識社會”。其次可以克服之間的信息不對稱，以增加銀行放貸的積極性，將有助于建立長期穩定的銀企關系，降低銀行信貸成本和信貸風險。

（四）進一步完善支持中小企業的金融服務

我國的中小企業所有制構成比較復雜，而我國的企業立法和有關政策又主要是按照所有制性質來制定的，這使得不同性質的中小企業在不同的競爭起跑線上，不利于中小企業的發展。這一方面我們可以借鑒江蘇和浙江兩個省的方針對策。推出保全倉庫業務，質押擔保貸款，占應收賬款質押業務，保理業務，法人股東或私人財產抵押的個人貸款提供天然公司貸款業務等企業的生產和管理，更加注重對中小企業的融資服務使用關系型貸款，抵押貸款，并更重視對中小企業的關系型貸款運用，改善中小企業抵押貸款方式的單一性。

（五）建立我國統一的中小企業政府管理機構體系

中小企業為了規范管理，國家應考慮建立全國統一的中小企業管理機構，即設立中小企業局。而設立中小企業局必須對現有的中小企業行政管理機構進行較大規模的調整，如將工信部中小企業司、鄉鎮企業局、工商行政管理局以及各行業主管局對中小企業的行政管理職能統一合并到中小企業局。也就是說，設立中小企業局并非在現有的行政體系上簡單進行“加法”，而是在“減法”的基礎上再做“加法”。 我國可考慮建立由中央級中小企業局、省市級中小企業管理分局和縣市級中小企業地方局共同構成的中小企業管理機構體系。這不僅能最大限度地保護中小企業的利益，而且能更好地推動中小企業技術創新，擴大出口，公平競爭，最終推動經濟社會的穩步發展。

中小企業融資難是一個國家一個民族經濟發展的棘手問題，社會各地都在努力的尋求著解決的方法，這需要社會、政府、金融機構，擔保機構、資本市場、中介機構和中小企業進行各方面的合作。中小企業應當結合地實際情況，及時調整產品結構，充分發揮當地資源、市場、技術等方面的比較優勢，逐步形成了主導產品的競爭優勢和區域特色，提高自身的核心競爭力。

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