看準政策 選好個股

孫宏廷

近期雖然上證指數新高不斷，但是權重股的表現總讓人有那么一點不放心。我們看了幾個銀行股的走勢，連上次的高點都沒到達過，那么這次指數的漲幅是什么樣的個股貢獻的呢？細看之下，我們發現了幾個強周期板塊最近走的比較牛，比如航運板塊，比如鋼鐵板塊，而且這兩個板塊都是低價股比較集中的地方。

現在的行情，和年初的行情還是有一些不同的地方。最近題材炒作的典型特征就是受利好刺激的獨立的妖股行情，題材并沒有體現出好的板塊效應，頁巖氣概念的永泰能源、全息手機概念的深天馬、跨境電商概念的百圓褲業、P2P總龍頭熊貓煙花和隆隆網的綿世股份等都是獨立妖股行情，而像軍工和傳媒這樣的大板塊反而沒有走出像樣的大牛股，也沒有炒出上半年智能科技、新能源汽車及去年手游那樣的大題材來。當下題材炒作凌亂，指數雖連續大漲，但連續大漲的個股并不多，沒把握好節奏也難賺錢，看題材炒股要么主抓強勢股要么低吸潛伏有政策預期的主流題材股。

本周鋼鐵股的走強，讓投資者重新燃起了對這些黑色金屬股的興趣。然而，這個已經不是鋼鐵股本年度的第一次上漲了，前面已經有過2波行情，整體漲幅遠遠跑贏指數。鋼鐵股中，我們相對看好三類股票：質地好的題材股、充分回調的板材股、軍工/核電用鋼股。同時，我們注意到市場對小市值、高彈性股票更為青睞，“消滅20億市值，30億元向50億”的口號在鋼鐵板塊中同樣適用，我們認為在此背景下具備小市值特性的鋼鐵股獲得相對收益的概率更大。鋼鐵股中，除了幾個特鋼外，高溫合金類鋼研高納、撫順特鋼等主要跟隨軍工上漲，受市場情緒以及未來催化劑影響較大，短期仍有一定上漲動力。所以，針對整個鋼鐵板塊，我們也要轉變過去一直的看法，要區分對待，畢竟改革創造新的動力，鋼鐵板塊的改革和整合也是未來的一個看點。

最后，我們來說說幾大指數。上證指數依舊是所有指數里面，表現相對較弱的。盡管指數已經站上了年線，但我們認為，指數依舊沒有擺脫2000-2500點這個運行了3年的大箱體，在指數沒有有效突破箱體前，我們認為，指數到了2450點上方會有很大的壓力。而創業板指數是所有指數里面最強的，現在已經突破了1520點了，離前期的歷史高點1571點就是一步之遙，并且從成交量來看，配合的也非常好，連續多個交易日在400億以上，這個量能已經具備了攻擊新高的能力。

總理在天津的夏季達沃斯會議上的講話，多次提到了創新和創業，國家對新興產業的扶持和對轉型的支持是不遺余力的，反應到資本市場，以創業板為代表的廣大創新型企業還將有大發展。我們在投資上一定要學會看準政策，站對方向，選好個股，分享經濟轉型帶來的收益。