影子銀行對我國商業銀行業務發展的影響探析

董珊珊

摘要：隨著我國經濟的飛速發展和金融機構創新的不斷推進，影子銀行通過非常規的形式拓寬了金融服務的可能性邊界，從而受到各界廣泛的關注。影子銀行一方面能夠促使商業銀行運作模式及盈利能力發生轉變；但另一方面由于其高杠桿性、高關聯性以及期限錯配等特點又放大了金融市場系統性風險。本文著重探討了影子銀行的發展現狀及其對我國商業銀行業務發展的積極與消極影響，并就這一問題提出了一系列對應的解決思路和對策。

關鍵詞：商業銀行 影子銀行 業務發展 影響

1 影子銀行的定義和基本內涵

1.1 影子銀行的基本內涵 影子銀行的最早提出可以追溯到2007年的美聯儲年度會議，在該會議上美國太平洋投資管理公司的執行董事麥卡利首次使用了“影子銀行”這一概念，為緩解通貨膨脹壓力，促進全球經濟復蘇提供了新的思路。而美聯儲則將影子銀行定義為一種在央行流動性支持和公共部門信用無法兌現的情況下設立的，能夠積極轉換融資期限、信用以及流動性的金融中介機構。影子銀行的出現有效地規避了金融風險，采用信貸評級的方式優化信貸結構，并通過嚴格的社會化監管，以保證融資的正常穩定進行。而我國則在2011年由銀監會在年報中對影子銀行進行了科學統一的定義，它將影子銀行定義為一個非傳統銀行體系的、以信用中介活動為主要工作內容的金融機構。本文中對影子銀行的理解是：銀行體系內外起到中介作用、從事信貸融資活動并且不受銀行監管或是監管存在漏洞可能引發套利或系統性風險的金融機構。

1.2 影子銀行的特征 影子銀行最顯著的特征是其具有信用中介功能，通過與銀行或銀行控股公司相聯系形成信用中介鏈；影子銀行游離于對傳統銀行的監管之外；影子銀行從事銀行的業務活動，容易引發“擠兌效應”等系統性風險共四個本質特征（王勝邦、俞靚，2012）。蔣冠和霍強（2013）還認為中國影子銀行與歐美影子銀行存在一定的關聯性，并有許多相似點，如都具有流動性轉換、采用監管套利模式、存在信息不對稱和金融信用風險等特點。

2 影子銀行的現狀及其形成的原因

自2012年以來，我國的新增社會融資規模不斷擴大，人民幣貸款在社會總融資額中所占的比重逐步下降。與2002年相比，其比重由92%逐漸下降至55%左右，影子銀行的發展規模進一步拓展，信用增量顯著，僅在2012年就高達3.87萬億元，占總額的29.2%。就實際情況來看，我國家庭和企業在影子銀行的存款比例約占普通銀行總存款金額的33%①。另外，影子銀行的發展壯大也給社會融資結構帶來了新的發展機遇和挑戰。以2012年為例，影子銀行在當年的總規模為28萬億元，其中銀行承兌匯票、民間借貸、委托貸款、融資類信托產品是最主要的四類中介活動，其所占比例高達84%。而創投基金、典當、小額貸款公司等主體參與的信用活動規模較小，其所占比例僅為16%（紀漢霖、李曙，2013）。張佳堅（2013）認為造成這一現狀的原因有傳統信貸難以滿足經濟體需求，迫使資本需求方轉向影子銀行；銀行實際負利率以及投資渠道少，迫使資本供給方轉向影子銀行；不發達的資本市場以及轉貸業務，加劇了資本供求的不平衡等。從以上分析可看出，影子銀行正在逐漸發展壯大，因此，需要探析其對商業銀行業務的影響，并從中總結出影子銀行的利與弊。

3 影子銀行對商業銀行業務的影響

影子銀行對商業銀行業務發展的影響既有積極的一面也有消極的一面。

3.1 正面影響 ①極大地拓展了商業銀行的表外業務范圍，進一步提高了中間收入所占比例。一般地，金融創新必然會帶動金融管理和金融制度的創新升級，這對推動商業銀行的發展意義重大。近年來，隨著我國商業銀行利率管制的日益嚴格，商業銀行的存貸款業務也不可避免地受到了一定程度地影響，主要表現為，存款準備金率的不斷提升迫使銀行進一步加強貸款業務管理，采用信用等級評價的方式以降低金融風險，保證其資金安全。影子銀行，顧名思義就是采用看不見的金融監管手段，在不采用相關金融部門監督方式的前提下，通過拓展商業銀行的業務市場和規模的方式，提升其盈利空間，提高經濟效益。另外，影子銀行還積極與信托、典當、證券公司等機構合作，加強金融資產業務的聯系度，以滿足當前金融市場環境下不同經營主體的金融需求，提高業務的針對性和目的性。②有效地補充了商業銀行的存貸款業務，緩解融資矛盾。隨著我國利率自由化程度的進一步加深以及貨幣緊縮政策的推出和實行，商業銀行融資矛盾也日益激化，一方面我國多數中小企業資金不足，融資難度較大；另一方面一些商業銀行設置多重借貸限制，人為加大融資難度，這嚴重地影響和制約了企業的發展壯大，同時也不利于銀行業的健康發展。而影子銀行的出現有效地解決了這一問題，它針對一些融資需求較大的中小企業制定了一系列個性化融資戰略，保證了其資金供給。另外，影子銀行還極大的補充了商業銀行傳統存貸款業務的不足，完善了其功能結構（楊卉，2013）。

3.2 負面影響 ①對商業銀行傳統業務的總量和結構產生沖擊。目前，從整體來看，我國的影子銀行雖然籌款和放款的具體方式和方法存在一定的差異，但其存貸款作用并無明顯區別。同時，影子銀行的籌資利率普遍高于銀行存款利率，且放寬限制較少，這就使得引資銀行代替傳統銀行存貸款業務存在一定的可能性。此外，自2010年以來，我國房地產業的不斷升溫，我國政府積極采取多種有效手段以遏制其過快增長，保證樓市安全，開發商的融資難度逐步增加。而資金短缺問題勢必會影響房地產開放商的開發規模和力度。但影子銀行的出現給開發商們提供了新的融資方向，不利于我國房地產開發結構的優化升級，造成了資源的極大浪費①。②限制了商業銀行傳統業務的議價能力，影響其經濟效益。對商業銀行而言，隨著其融資規模的進一步拓展，其融資渠道也進一步呈現多元化趨勢，這一方面補充了銀行的業務空白，增加了其存量貸款；另一方面也限制了商業銀行傳統業務的議價能力，不利于其盈利增長空間的進一步提升，影響其經濟效益。另外，影子銀行的出現還進一步加快了商業銀行的存款分流趨勢，增加了經營負擔，不利于銀行的長遠發展。③不利于商業銀行傳統經營模式的健康發展。隨著我國金融體系的日趨發展完善，金融體系改革勢在必行。對影子銀行而言，其發展壯大是我國市場利率化發展的必然結果，不可避免地會對商業銀行的傳統經營模式造成一定的沖擊。④加速商業銀行貸款分流趨勢。對我國的中小企業以及微企業而言，其理想的融資方式為民間融資，它以其方便快捷、靈活多樣、風險控制機制健全等優勢為中小企業的融資提供了明確的方向，有效地解決了其發展資金不足、融資周期長、融資難度大等問題，是中小企業最主要的融資渠道。另外，隨著我國場外交易市場、創業板以及中小板等的發展成熟進一步豐富了中小企業的融資結構，企業可以有效地利用這些渠道獲得發展資金，但與此同時這也進一步加快了我國商業銀行貸款分流趨勢。⑤對商業銀行的風險管理能力提出了更高要求。隨著我國商業銀行信用風險管理環境的變化，其管理對象也呈現出新的特點，這就進一步提高了市場交易的不確定性和風險性，管理中所面對的情況更為復雜，加大了管理難度。影子銀行要想適應當前的管理需求，不斷發展壯大，就必須進一步提高其風險應對能力，優化資源配置，建立并完善風險應急機制。與傳統的商業銀行相比，影子銀行采用無形的手段和方式直接套取銀行資金，而不顯示資金的具體來源和去向，給其監控工作帶來了很大的難度，同時也不利于對其信貸資金使用情況作出科學的評價，也無法預測信貸資金回流的時間和金額，客觀上難以保證信貸資金的安全收回。

4 結論

由此可見，影子銀行能夠迅速發展很大部分取決于它能夠逃避監督部門的監管，立法部門應盡快完善影子銀行監督方面的法律，避免這種沒有監督的資金流隱患的爆發。而商業銀行由于存款準備金和再貼現的支撐，在資金方面可以得到很好的保障。具有這么獨特的優勢就應該發揮出它的“價值”，改善存貸款利潤結構，在盈利上可以直接做出讓步搶占客戶。影子銀行則必須規范自己的業務，透明資產負債，并憑借自身目前大好的發展勁頭在市場上占據更大的份額，削弱商業銀行的壟斷地位，讓金融機構多元化，健全金融秩序而穩定經濟的發展。

注釋：

①金融時報新聞http://www.bigear.cn/news-206-93068.html.

參考文獻：

[1]張佳堅.我國影子銀行體系研究[J].金融商務，2013(14).

[2]蔣冠，霍強.中國影子銀行的作用機制及治理路徑[J].宏觀經濟，2013(8).

[3]紀漢霖，李曙.我國影子銀行體系研究[J].金融經濟，2013(14).

[4]王勝邦，俞靚.影子銀行:定義.監測和監管改革[J].國際金融，2012(9).

[5]汪宏程.淺析影子銀行的發展及對我國的啟示[J].時代金融，2012(32).

[6]邱峰.影子銀行與商業銀行的融合及風險規避研究[J].華北金融，2012(6).