銀行融資產品為中小型出口企業解決資金短板

【摘要】賒銷結算方式下，中小型企業如何有效利用銀行融資產品改善財務狀況，解決資金短板。

【關鍵詞】賒銷；貿易融資

自2001年我國加入WTO以來，中小型民營企業的出口取得了全面的發展，在國外開創了屬于自己的海外市場。但隨著我國勞動力市場的日益成熟，大部分企業都面臨著勞動力成本不斷上升的問題，尤其是中小型民營企業，議價能力低，為了在激烈的國際競爭中占據有利地位，賒銷結算方式經常被我國中小型出口民營作為對買方客戶比較優惠便利的結算方式，提供給國際買家。此舉雖然提高了我國出口企業在國際市場上的競爭力，但也加大了其自身的資金壓力。在這種國際經濟環境下，中小民營出口企業該如何根據自身特點找到合適的融資方式呢？

一、四大貿易融資產品為企業解決資金短板

目前，賒銷已成為國際貿易中主要的結算方式，為了緩解賒銷給企業帶來的現金流不足的問題，中小出口企業應結合自身的經營特點，有效利用銀行提供的融資產品，做出對適合自己的選擇。銀行主要融資方式有：出口訂單融資、出口TT押匯，出口信保項下押匯、出口保理融資業務。銀行提供貿易融資授信審查的重點是出口企業近幾年來歷史交易的真實性、信譽狀況，對企業的規模、及資產負債率、流動比率等相關財務指標考量的相對較少、在企業融資項目的審查中占比較輕。因而一些因某些財務指標不達標而無法獲得流動資金貸款的企業，可以選擇利用銀行的這些貿易融資產品來緩解資金壓力大的問題。企業在對銀行融資產品進行選擇時應根據自身的特點、及不同融資產品的特點進行選擇。下面對幾種出口貿易融資產品的功能和特點分別加以介紹。

出口訂單融資：是指在國際貿易中買賣雙方以匯款、或跟單托收方式進行國際結算，銀行憑借申請人（出口商）的出口合同或訂單，向其提供短期融資的業務，該筆短期貸款只能用于出口貨物備料、生產和裝運等履約活動。功能特點：解決出口商備貨前資金不足的煩惱，為其生產或收購出口商品及從屬費用提供資金融通；可以增加出口商的現金流入量，提高購買能力，緩解前期備貨資金壓力。業務要點：1.進出口雙方為長期合作關系，以往收付匯記錄良好；2.進口商符合銀行審查要求，為國外大型商家；3.要求出口企業必須在銀行開立專門回款賬戶，并要求該企業的國外買家出具“將訂單回款只打入該賬戶”的承諾函，以利于銀行控制回款。

該產品一方面填補了以往沒有出口發貨前貿易融資產品支持的空白；另一方面，銀行貿易融資往往需要提供擔保物，而中小企業缺少抵押物，以訂單及訂單下的應收賬款作為質押物恰恰解決了這個問題。出口貿易企業可根據貿易需求自由選擇歐元、美元、港幣、人民幣等多個幣種，融資比例最高達90%。出口訂單融資的單筆融資期限最長可達180天。

TT押匯是指在國際貿易中買賣雙方以貨到付款（T/T）結算方式結算，客戶在完成出口合同規定的交貨義務并取得相關單據后，向銀行提交貿易合同、商業發票及正本運輸單據等相關，并以該筆出口收匯款項為主要還款來源的短融業務。功能特點：出口商在國外收匯到達前獲得融資，加速資金周轉，改善財務狀況。業務要點：企業要具有進出口業務經營權，且在銀行有一定的進出口結算業務，業務情況及收付匯情況良好，能夠提供銀行接受的保證、抵押、質押的出口企業；銀行必須為該筆匯款的收款行。

出口信用保險項下押匯業務（以下簡稱“信保押匯”）是指申請人取得出口信用保險公司核定的信用限額，并按規定繳納保費、發運貨物之后，以該單據項下應收賬款的權益作為質押，銀行根據信保公司確認的有效信用限額和賠款轉讓條件，將出口信用險項下的保險權益轉讓給銀行，給予客戶一定金額的出口押匯融資。功能特點：在進口商支付貨款前，出口企業就可以提前得到償付，加快了資金周轉速度；出口信用保險項下貿易融資業務相當于出口信用保險公司就其承保的信用風險范圍向融資銀行提供額外收匯保障，使出口企業在原有貿易融資產品的基礎上增加了一層收匯保障，無須要求申請人提供其他抵押、擔保，申請方便快捷；申請人可自由選擇人民幣或外幣押匯融資；業務要點：作為授信擔保，出口企業將保險單項下的賠款權益轉讓給銀行；銀行對信保押匯業務保留追索權。

出口保理（Export Factoring）：是指賣方（出口商）在采用承兌交單（D/A）、賒銷（O/A）等信用方式銷售貨物或提供勞務時，將產生的應收賬款轉讓給保理商，由出口保理商為其提供的一項集貿易融資、銷售分戶賬管理、應收賬款催收、信用風險控制與壞賬擔保于一體的綜合性金融服務。無追索權保理指保理商憑債權轉讓向出口商融資后，即放棄對出口商追索的權力，保理商獨自承擔買方拒絕付款或無力付款的風險。國際保理業務大多是這類無追索權保理。

功能特點：企業出貨后，只要將出口項下應收賬款轉讓給銀行，無需另外提供擔保或質押物，即可獲得資金融通，如果因進口商信用風險導致出口貨款不能收回，銀行將不再追索所融通的資金。企業可通過保理商了解買方的資信狀況，從而控制銷售風險，降低出口收匯風險，有利于拓展高風險地區的貿易市場。

二、出口企業融資使用方案攻略

方案一：

對于財務指標良好、客戶源穩定、經營與收益情況比較不錯的企業，較容易獲得銀行的授信支持，在融資方式的選擇上，上述幾種方式均可以嘗試。此類企業可結合自身的貿易方式特點，多渠道獲得融資。

方案二：

對于中小型出口外貿企業，經營規模普遍較小，財務數據很難滿足銀行的貿易融資授信的審核門檻。這類出口企業可以根據自身經營特點，采用不需要占用企業授信的低風險貿易融資產品：信保項下押匯、無追索權的出口雙保理融資。

這兩種低風險融資產品均可在提供融資的同時，提供進口商資信調查和評估以及壞賬擔保。兩者的區別有以下幾點：

一是適用結算方式不同：信保押匯適用于付款交單（D/P）、承兌交單（D/A）、賒帳（O/A）和遠期信用證（L/C）；出口雙保理適用于承兌交單（D/A）、賒帳（O/A）。

二是費用：信保押匯根據不同地域和申請人注冊地政府的補貼大小而各有不同。中央財政統一實行20%的保費資助，另外根據申請注冊地政府對出口業務扶持力度大小，各地又有不同的保費補貼政策。例如，在廣東地區登記注冊的出口企業，可以享受政府提供的50%保費補貼（在深圳地區的企業享受30%補貼），并以5折保繳的形式即時受益；出口雙保理傭金比例為發票金額的0.6～1.2%。

三是融資比例信保押匯不超過信保公司核定的出險賠償比率；出口雙保理不超過發票金額80%。

四是融資金額：信保押匯沒有要求；出口雙保理單筆金額較小。

五是客戶保障程度：信保押匯根據出險責任確定；出口雙保理較大。

六是保障確認時間：信保押匯事后索賠；出口雙保理事前買斷。

七是否有追索權：信保押匯有追索權；出口雙保理無追索權，除非應收賬款到期日后180天內發生爭議。八是適用區域：信保押匯信保公司承保的地區；出口雙保理銀行認可的進口保理商覆蓋的地區。

鑒于以上特點，出口企業應結合自身的經營特點如：出口的產品、出口地區、進口商的信用等特點加以選擇。一般來說，對于出口到經濟比較發達、國家政治風險較低的國家和地區的業務，應盡量選用無追索權的出口雙保理，以獲得保理商較為專業的分戶賬管理、應收賬款催收、信用風險控制等服務；對于需要承擔更高政治風險及商業風險的出口業務，如出口到一些國家風險較高的國家和地區，有可能遇到匯兌限制，貿易限制甚至戰爭等風險，由于銀行的保理服務往往無法覆蓋，選擇信保融資更合適。

以上對賒銷貿易項下貿易融資模式的分析表明，對于想通過賒銷的結算方式增加在國際貿易中的競爭力、提高出口額的外貿企業來說，在對各種賒銷融資模式進行選擇時，應盡量按照貿易融資產品的特點、成本低、不占用自身授信的順序進行選擇。

然而無論怎樣選擇，采用賒銷結算來換取訂單畢竟是被動之舉。外貿出口企業應在發揮傳統競爭優勢的基礎上不斷創新，加快轉型升級，提高企業的核心競爭力，提高出口產品的質量、附加值和科技含量，從而在談判中，取得更有優勢的談判地位，以獲得有利于企業的結算方式。這才是最優選擇。

作者簡介：

邱彬（1976-），女，河南安陽人，本科，國際貿易專業，研究方向：銀行國際結算、貿易融資及風險管理