2014互聯網金融正當時

本刊記者 | 石菲

↑互聯網金融的風生水起猶如一條鲇魚攪動著原本安于一隅的傳統金融業

2013年被稱為互聯網金融爆發元年，阿里巴巴集團董事局主席馬云的一句“中國金融業需要攪局者進入”，拉開了互聯網金融火速登場的序幕。

余額寶出臺18天狂收57個億資金存款；三馬（馬云、馬化騰、馬明哲）的網上保險公司啟動預計未來五年將會有200萬保險人員失業；騰訊微信的出臺，短期內用戶數就超過了6個億，直接打劫了電信運營商的飯碗。

互聯網金融的風生水起猶如一條鲇魚攪動著原本安于一隅的傳統金融業，在給人們的理財生活提供了便捷的同時，也給傳統金融業帶來了前所未有的挑戰。總體來說，2014年互聯網金融將呈現三大趨勢。

被倒逼的利率市場化

最近微信朋友圈流傳著一組照片，百度團購理財8%起的宣傳易拉寶擺在中行、建行、工行等各大銀行乃至央行門口，直接叫板銀行，“向左走銀行活期0.35%，向右走百度百發8%起”。鮮明的對比，使得互聯網金融得以倒逼利率市場化加速。

根據央行最新披露的金融統計數據報告顯示，10月份，我國儲戶存款減少8967億元。而在11月14日余額寶宣布規模超過1000億元，這只成立短短5個月的基金已經成為國內基金史上規模最大的“巨無霸”，在全球貨幣基金范圍內亦居前列。面對這場沖擊，商業銀行只有兩個選擇，一是繼續維持壟斷性利差而坐視活期存款不斷流失，二是為了遏制存款的流失而主動推動存款利率市場化。不少銀行選擇了后者，2013年12月，建設銀行推出92天利率5.8%的保本理財，招商銀行也在近期調整了理財產品利率，其中保本理財的年化收益最高達到5.6%。

這背后，實際上更像一場理財市場的存款爭奪戰。在互聯網渠道降低門檻的放大作用下，更多的普通消費者選擇了互聯網金融，又進一步加速著存款利率市場化的發酵。

值得消費者注意的是，除了利率市場化有可能導致銀行業的利率風險外，還有一個重要的問題值得我們思考，那就是在日益升溫的互聯網用戶搶奪大戰中，一味被拉高的預期收益率真的都可以兌付嗎？

余額寶最早打出“超8倍存款利息”的收益率預期點燃了互聯網用戶的理財夢。實際上，按照近年來貨幣市場利率水平看，其掛鉤的貨幣基金按平均年化收益率為4～5%。跟進的百度金融在與基金公司設計產品時，要求很明確，除了低風險，更重要的一條是：收益率超過余額寶。而基金公司依然只能拿出貨幣基金的方案，百度最終以墊錢營銷的方式打出了8%的高預期。

即將爆發的移動支付

如今，移動互聯網已經完全滲透在我們的生活里面，每個人在不斷的被虛擬化，人已經成為線上的某一個環節。如果說今年阿里、百度在互聯網金融出盡“風頭”，那么未來我們可能更多看到騰訊的身影。很多業內人士表示，移動互聯網是未來的趨勢，用戶已經明顯地向移動端轉化，在這個過程中，碎片化趨勢將更加突出——時間碎片化、信息碎片化、資金碎片化。

前招商銀行行長馬蔚華曾經表示，移動支付已經興起和迅速發展，交易量有望突破1萬億，從而取代銀行信用卡進行遠程支付。據中國人民銀行支付結算司的《2013年第一季度支付體系運行總體情況》顯示，第一季度，全國共發生電子支付56.12億筆業務，金額217.59 萬億元，同比分別增長29.99%和26.20%，其中移動支付1.98 億筆，金額1.10 萬億元，同比分別增長139.30%和206.46%，移動支付增長速度位于各類支付業務之首。

從一般規律來看，一旦某一類新技術的應用滲透率超過10%之后，該類應用將出現加速上升的趨勢。從長遠來看，驅動互聯網金融快速增長的動力來自于金融領域和互聯網行業各自內在的發展需要。互聯網有助于金融業滿足更多樣、復雜化的消費需求，而金融業則能提供互聯網傳統領域無法提供的巨大市場。

多項風險新挑戰

不可否認，交易成本更低、預期收益較高、信息透明、支付方便是互聯網金融一夜之間“火”起來的主要原因，伴隨而來的也有其無法預測的風險和相關監管條例的缺失。因為相比傳統金融，互聯網金融并不完全適用于過去為傳統金融所設定的規則，因此如何監管也成為相關部門必須研究的新課題。互聯網精神跟金融精神是完全對立的，互聯網金融要求開放、共享、去中心化、平等、自由選擇、普惠、民主，而金融的特點是封閉、復雜、精英化，一般都是契約，嚴格、嚴謹、風控。首先是隨著互聯網金融迅速發展層出不窮的互聯網虛擬貨幣。我國目前還沒有專門針對電子貨幣的法律法規，目前有關虛擬貨幣的管理對象主要是網絡游戲幣。

其次，《中國P2P借貸服務行業白皮書2013》顯示，雖然與傳統金融行業相比，P2P行業基數規模不大，但年增長速度超過300%。P2P行業的風險主要來自三方面：資金的募集安全性；資金的使用安全性；網貸平臺對資金需求方的償還能力及其信息審核的把控。從去年起，央行就進行過多次調研，央行的密集調研也許是為出臺P2P相關政策做鋪墊。

同時，對互聯網金融進行監管，重要的一點是要保護金融消費者的權益，尤其是信息泄露問題、信息透明度問題等。此外監管在分工的同時也要加強無縫對接的聯合監管。

面對即將到來的2014年，互聯網與金融界大佬們主導下的新一輪競爭格局即將進一步升溫，而同時，互聯網與金融的融合也在悄然加速。我們有理由相信，2014年這一領域將有更多“意想不到”的事情發生。