中國新經濟模式何處去

約瑟夫·斯蒂格利茨

自從向市場經濟體制轉型以來，中國在過去三十多年所取得的成功，很大程度上應歸因于其所采取的適應性戰略與政策。伴隨一個個問題的迎刃而解，新的難題又層出不窮，為此必須設計出新的政策和戰略。促成中國經濟改革成功的另一個原因是社會革新。與其他國家相比，中國所面臨的問題具有獨特性，因而解決方案也必須具有獨創性。

中國已經認識到，不能簡單地照搬他國的經濟制度（即使這些制度在其他國家已然取得了很好的運行效果）；如果必須要用，至少也要根據中國的情況加以必要修正。中國與其他國家的差異性不僅僅表現在國情和歷史方面，更多的是存在于發展目標上。上述觀點也是中國之所以提出發展中國特色市場經濟的部分原因。隨著時代變遷，即便對于已取得成功的制度，中國也需要不斷予以修正。

鄉鎮企業就是一種社會革新的產物，曾在上世紀80年代至90年代初期對中國經濟的成功發展發揮了至關重要的作用。然而，隨著中國在全球化經濟格局中的重要性與日俱增，鄉鎮企業已經無法幫助中國應對所有的挑戰。中國在新的發展規劃中強調了以往經濟成功背后所出現的一些問題。并非所有人都從過去幾十年的快速發展中平等受益，盡管消除貧困取得了巨大成功，但是不平等的程度卻急劇加大。從某些領域（例如醫療、教育）來看，對市場的過度依賴很可能導致部分農村地區的生活水平下降。阿瑪蒂亞·森曾指出，1979年中國與印度的喀拉拉邦的平均壽命大致相同，而如今喀拉拉邦的預期壽命已經比中國高出4-5年。盡管喀拉拉邦的人均GDP水平低于中國，但其仍然對改善全民健康狀況進行優先投入。經濟的快速增長對環境也造成了巨大壓力。顯而易見，這種增長是不具備長期可持續性的。中國先前選取的發展道路和其宣揚的和諧社會目標不盡合拍，必須找到新的發展方向。但是，如果政府能夠獲得足夠的稅收收入，經濟的快速發展還是能夠為中國解決上述問題提供一定的資源保障。

當然，如果中國想要為不斷增長的人口提供足夠的就業崗位，并獲得滿足社會巨大需求所必需的資源，保證經濟的持續快速增長就是必需的。但是其他國家的實踐已經表明，即便是經濟的快速增長也不一定會帶來就業率上升；只有產量的增速大于生產率時，才會增加就業。另外，經濟的快速增長也未必就會提高大多數人的生活水平。

在中國發表的一次講演中，我曾提到中國新的發展規劃中蘊含的部分經濟學原理，并提出要從標準的經濟學概念出發對這些原理進行討論，因為這些概念已經明確闡釋了政府在現代經濟體系中應該承擔的角色。

今天，中國正致力于實現新的發展目標，我想側重于針對規劃實現過程中某幾個方面的問題來談。但是，對這些問題的審視必須將其放置于恰當的背景中。從某些關鍵方面來看，中國新的發展規劃植根于一種新經濟模式，既不同于中國以往所遵循的模式，也不同于許多西方國家正在遵循的模式。要想了解這一新經濟模式，就必須了解原有的經濟模式曾經取得成功的原因、所面臨的問題以及新經濟模式解決這些問題的途徑。其中最重要的是需要了解：為什么過去出口拉動型經濟增長模式如此重要，而現在卻會被新的、更好的增長方式所代替？為什么中國需要構建自主創新體系？

出口拉動型增長

與大部分東亞國家一樣，中國經濟發展所取得的成功主要依賴于出口拉動型經濟增長。中國新的發展規劃要求轉變這種增長模式，轉向更多依賴國內消費與投資的增長模式。當然，出口還將繼續發揮其重要作用。轉變的關鍵在于增長模式的重整。

從全球范圍來看，本國就業受到威脅的國家對中國出口貿易發展的成功往往慎加好評。他們可以大談競爭與市場化的好處，但當其在市場競爭中敗北時則完全變了說辭。在很多國家，激烈的保護主義情緒日益高漲。出超刺激了中國經濟的發展，但對其他國家卻帶來了截然相反的影響。

貿易順差使中國積累了大量能夠幫助其規避全球市場波動風險的外匯儲備。其他國家在經歷了東亞金融危機后已經認識到沒有充足外匯儲備的種種風險。中國自然不希望遭遇同樣的境地。中國已經積累了一萬多億美元的外匯儲備，應對任何危機都綽綽有余?？墒?，人民幣匯率上升會對農村地區產生負面影響，有可能加大城鄉收入差距。中國的出口行業或許能夠經受住人民幣匯率上升的沖擊，這將不僅無助于緩解全球經濟失衡的局面，甚至還可能進一步加大美國的貿易赤字。但中國也面臨著兩難境地：如果提高人民幣匯率，并為抵消美國和歐盟的農業補貼效應而給予本國農民補貼，那么，這勢必會擠占用于投資教育和醫療等其他發展目標所需的稀缺資金。

1.擺脫出口依賴的替代措施。中國需要探索不會擴大城鄉差距的其他措施來調整貿易失衡。其中一項措施選擇就是征收出口稅或者減少出口退稅。這一措施不僅不會擴大城鄉差距，反而可以增加能夠被直接用于實現其他社會發展目標的政府收入。

中國出口的多是能源密集型產品，其社會成本遠遠大于企業成本。提高能源價格、征收碳排放稅和其他環境稅（后文會有深入闡述）有助于經濟結構的調整（包括幫助中國擺脫對出口的依賴），同樣也會增加可直接用于其他社會目標的收入。

2.出口導向型增長模式溯源。人們很自然地會問：為什么出口拉動型經濟增長模式適用于中國和那么多其他東亞國家？放棄出口拉動型增長模式會不會制約經濟增長？有沒有其他可替代的增長模式？

出口拉動型增長模式之所以很重要，原因有三。第一，它提供了創新的基礎。發展中國家與發達國家之間的差距并非只是簡單的資源差距，更主要的是知識差距。布魯斯·格林沃爾德和我曾指出，出于各種原因，產業部門規模的擴大會強化知識傳播。從某個部門所學的技能隨后會逐漸被傳播到經濟體的其他部門。第二，出口競爭激烈，而競爭又促成效率提高和持續創新。若想在出口競爭中獲取成功，就必須符合國際標準。對國際標準的研究和實踐過程中形成的寶貴經驗最終也會散播至整個經濟體。第三，在發展的早期階段，生產能力往往會超過消費能力，或者更確切地說，是生產能力會超過對所生產的特定商品的需求。盡管許多家庭和企業可能會存在潛在需求，但是只有在能夠得到貸款的時候，這些潛在需求才能轉化為有效需求。不過，在發展的早期階段，能夠區分信用可靠的借款人與信用不可靠但能夠強制實施信貸合同的借款人的金融機構（以及基本的立法機制）尚未發展健全。因此，把資金借向國外、為外國消費提供消費信貸比投向國內更為便利。endprint

實際上，近年來中國一直被公認在從事賣方融資：出借大量資金，使其他國家的消費者有能力購買中國商品。在國內尚有諸多迫切需求亟待滿足之時，中國卻在幫助世界上最富裕的國家過著寅吃卯糧的生活。這著實有些奇怪。

3.今日中國何以脫離出口拉動型增長模式。今天，出口拉動型增長模式完全可以由其他模式所替代。中國正在建立一個廣泛的創新體系，已經“學會了如何學習”，也不再需要借由出口進行學習。中國已經建立起充滿活力的內部競爭環境，例如，鄉鎮企業之間和其他企業之間的競爭。當然，中國需要建立強有力的競爭法體系，以確保國內穩定的競爭格局，并應該警惕鼓吹建立大型“國有龍頭企業”的言論，至少也應該在所謂的龍頭企業威脅到國內競爭格局之時保持高度警覺。

中國在構建強大的國內金融體系方面已經取得了長足進步。眼下比較容易進行擴大國內信貸量的操作，尤其是為住房和抵押債務提供貸款。

4.刺激消費。盡管一直在談論要脫離出口拉動型經濟增長模式，但居民消費增長仍不及GDP增長的速度。擴大消費不僅有助于中國擺脫對出口的依賴，而且有利于提高居民生活水平，畢竟發展的目標就是要提高生活水平。但問題是：為什么中國會有“過度”儲蓄？對這個問題的解釋需要借助四個推斷。每個推斷都有其特定的解釋作用，盡管有的推斷可能比其他推斷更重要。

第一，不平等加劇。由于富人的消費傾向低于窮人，不平等的擴大會導致消費占GDP的比率降低。因此，能夠降低不平等程度的政策就會相應地帶來消費支出增加。

第二，資本市場存在缺陷，特別是中小企業面臨的資本市場缺陷。有數據表明，城市地區小企業數量已經下降。根據歷史經驗，小企業數量與就業增長密切相關。尤其在為缺乏工作經驗的人提供新的就業機會方面，小企業發揮著重要作用。許多人認為小企業是確保經濟活力的關鍵。雖然大企業向市場提供大量產品，但實現真正的革新卻要依靠大量小企業的參與。因此，小企業數量的下降（哪怕只是沒有增加）也應該引起足夠的關注。導致小企業數量下降的原因之一是資金缺乏。大銀行更愿意向大企業提供貸款。美國有一項由小企業管理局實施的特殊政府計劃，旨在通過政府承擔部分風險來鼓勵銀行向小企業貸款。

由于缺少資金，潛在或實際的小企業主就必須通過大幅增加儲蓄，才能獲得擴大企業規模所需要的資金。因此，改善信貸渠道將有助于整體儲蓄率的降低。

第三，基本體系缺乏。消費擴張的主要障礙并不是缺少信貸，而是缺乏有效的社會安保體系、強健的公共醫療體系、完善的社會保障體系和良好的公共教育體系。預防性儲蓄抑制了消費擴張。因此，上述領域的改革將會產生雙重好處：在提高人們生活水平的同時，使中國擺脫對出口的依賴，規避國際市場變化的干擾。

第四，經常賬戶順差大導致儲蓄占GDP比率過高。經常賬戶順差大的標志是外匯儲備的大幅增加。同時，中國政府依然堅持從緊的財政政策。但正如我們前面提到的，中國的外匯儲備足以應對任何可能出現的市場變化?？紤]到在醫療和教育方面高額的社會需求，加之很高的個人儲蓄率，中國完全可以承受適度的財政赤字。

當然，中國可以通過擴大投資來減少對出口的依賴。但是在中國的投資率已經很高的情況下，當下問題的關鍵不再是投資水平的高低，而是投資資金的合理配置。令人擔憂的是，受到既能創造就業崗位，又能提高財政收入的動機的驅動，各地方政府爭先恐后地鼓勵投資，導致在投資領域已經萌生了一系列不正當的投資動機。特別是在房地產行業，目光短淺的投資者只關注短期資本收益，而無暇顧及長期回報。

創新體系設計

新經濟模式的核心是創新。創新有助于提高稀缺資源的利用效率。創新是內生性的，是資源向研發領域進行分配的結果，也是努力學習如何進行“前沿化”生產（或采用最優方法）的有意識的政策選擇的結果。不過，與所有資源一樣，用于研發和學習的資源也是稀缺的。人們可以為實現不同的目標而進行研發?？上У氖牵鞣狡髽I的研發活動更多的是為了探求減少勞動力投入的方法，而很少考慮應該如何減少對環境的不良影響。

這里有一個關鍵問題：創新的社會回報不同于私人回報。這既是市場扭曲的結果，也是以獲得專利為目的的私人回報明顯不同于社會回報的結果。

1.勞動節約型創新激勵過度。比如，在西方國家，高工資意味著勞動力投入減少所帶來的高回報。即便是失業率很高的國家也會大力投資研發勞動節約型技術。這使得失業狀況更加惡化。對勞動節約型創新的過度關注導致很多國家面臨失業率不斷增長的困境。如果生產率每年提高5%，那么，產量也必須保證每年提高5%才能保持就業的基本穩定。

實際上，對工業部門的企業主來說，失業增加還能為他們帶來更深層次的好處：較高的失業率有利于壓低工人工資，進一步降低生產成本。不過，為了實現“和諧社會”的發展目標，中國必須創造出與新增勞動力數量相匹配的就業機會。就中國的情況來看，勞動力不斷從農村向城市轉移，城市創造就業的步伐要更快才行。工資上漲并非是壞事：發展的總體目標就是為了提高工人福利。

2.資源節約型創新激勵不足。同樣，盡管美國企業的碳排放行為給全球經濟帶來成本增加，但由于他們不用為碳排放支付任何費用，也就沒有動力進行減少碳排放的革新。讓企業承擔自己行為所引發的全部邊際社會成本（碳排放的成本）會增強對減少污染的技術創新的激勵。

此外，碳排放稅還有一個更重要的優點。它可以打破治理全球變暖的世界僵局。證明全球變暖這一迫在眉睫的災難所具風險性的科學依據層出不窮。英國的《斯特恩報告》用有說服力的理由證明，當把所有風險考慮在內時，為降低風險而采取的行動所帶來的經濟利益遠大于行動成本。《京都議定書》是基于根據1990年的排放水平所制定的減排目標而擬定的。不幸的是，沒有人能夠制定出一套可以指導人們以公平和公正的方式確定減排目標，并使發展中國家和美國都能接受的原則。因為一項共同政策的分配結果——即每個國家都同意按照能夠反映碳排放所引致的全球社會成本的稅率征收碳排放稅——在很大程度上是有其限制條件的，所以仍有望能夠就此達成全球一致的協定。畢竟，對像污染這樣的“壞事”征稅比對像勞動和儲蓄這樣的“好事”征稅要合理得多。endprint

3.市場經濟中創新體系設計存在的根本問題。在市場經濟條件下，創新體系存在更深層次的問題。知識產權常被認為是市場經濟創新體系的核心。但是，專利制度所產生的回報與社會效益存在偏差。創新的邊際社會效益的存在能夠大幅提高創新的速度。但是專利制度卻把（臨時）產權授予了第一個做出這一創新的人（或者更準確地講，是授予第一個為該項創新申請到專利的人）。

比如，以人類基因密碼為例。國際社會一度試圖破解人類基因密碼。研究工作按部就班地進行著?？赏蝗挥行┢髽I決定要“擊敗”公共資金資助項目，提前完成破解。哪怕這些企業只比公共基金項目提前一小時完成密碼破解——它們所做出的邊際社會貢獻幾乎為零，但它們卻會囊括所有壟斷利益。

在類似情況下，專利制度不僅會導致公共利益的流失，還會引致巨大的社會成本。知識是一種公共產品，是“沒有競爭性的”。當一個人把某種知識告訴另外一個人時，他自己的知識并沒有因此而減少。限制對知識的應用是低效率的行為。但是，專利制度不僅限制了對知識的應用，而且還把對該知識的專有使用權授予單一主體。這就造成了人為壟斷，而壟斷又扭曲了資源配置結果。再以藥品為例，與藥品研發休戚相關的不僅僅是金錢利益，此舉更關乎數以萬計的生命。壟斷企業的藥品定價可能高到窮人根本難以企及。結果，特別是在公共醫療體系尚不健全的地方，就會造成數以千計，甚至數十萬人的無謂死亡。因為破解乳腺癌高罹患風險的基因密碼，專利所有者執意收取高額檢測費。高達3000美元的檢測費將沒有醫療保險的群體拒之門外。即使是在美國這樣的富裕國家，仍然有超過5000萬人沒有醫療保險。結果又會造成近萬人的生命流逝。

唯一能為專利制度造成的靜態效率低下所導致的高額成本辯解的理由或許是這種制度能帶來的動態增益。但是，知識產權制度缺乏合理設計，那么制度成本將超過收益。知識產權制度是一整套詳細的規定，需要明確界定能夠受到專利（或版權）保護的對象、創新型的標準、專利期長度、專利保護范圍、專利授予與異議處理流程以及執行機制。實際上，設計不當的知識產權制度甚至能夠扼殺創新。當前美國的知識產權制度便因此而令人擔憂。美國國內對此問題與日俱增的關注已經引發出關于知識產權制度改革的激烈爭論。起碼，對美國以外其他國家的人來說，當聽到某些企業領導和政府官員鼓吹知識產權制度越強大越好的觀點時，他們應該清醒的意識到，這一論調并不代表經濟學家們和那些并未受雇于從現行制度中攫取豐厚利潤的企業的學術型知識產權律師們的主流思想。

4.設計適合中國的創新體系。每個國家都應該構建適合本國國情的知識產權制度。制度本身必須能夠平衡制度成本與收益。而且一般而言，平衡的方式在發達國家和發展中國家之間會存在明顯差異。這就是在世界知識產權組織中，發展中國家要求建立發展導向型的知識產權制度的原因。如前文所述，發展中國家所面臨的主要挑戰之一是要縮小與發達國家之間的知識差距。不健全的知識產權制度可能會使縮小差距變得更加困難。令人擔憂的是，在《與貿易有關的知識產權協議》的影響下，就在美國都已然意識到需要進行制度改革之時，很多國家仍在采用美國式的知識產權制度。這種制度對美國都不合適，對發展中國家就更不合適了。

健全的創新體系應包含一系列措施，包括政府資助的項目研究（由大學、專業實驗室、甚至是企業承擔）、獎勵和專利。獎勵制度可以為創新提供獎金回報。對具有重大社會意義的創新可以提供高額獎勵，比如瘧疾的治愈療法；而對于仿造藥品，則只給予小額獎賞。然后，在支付一定許可費的條件下，知識需求方就可以正常應用這項創新了。當然，專利制度也是一種獎勵，獎勵給創新者一種扭曲的壟斷勢力。雖然專利制度的存在會限制知識的使用并抬高產品價格，但獎勵制度能夠利用市場經濟和競爭的力量確保盡可能低的價格水平和最大限度的知識傳播，以便讓盡可能多的人享受到知識創新帶來的好處。

與美國的創新體系相比，中國需要構建的創新體系應該更加注重獎勵和政府資助的研究，減弱對專利的關注。主要是因為，如前所述，創新應該被用于實現廣泛的社會目標。比如應該努力探尋減少環境敏感型資源投入的方法，不要總是糾結于如何節省勞動力。

5.汲取他國經驗教訓。談到知識產權制度，中國應該從美國知識產權制度的缺陷中吸取適當的經驗教訓。中國不必重蹈美國的覆轍。比如，由于現實中存在易導致過度授予專利的偏見，中國應該認真審視審批程序問題（在專利頒發前要對待審批專利提出質疑）。私人主體通常具有十分強烈的動機希望獲取會導致部分公共知識私有化的專利。對專利提出質疑將會使公眾獲益，即解救有可能被圈禁于私人領地的知識，使其重現天日。但進一步我們又會發現，對專利的質疑是不足的。僅靠重塑知識產權制度流程對于解決這一失衡問題作用有限。在涉及專利范圍、創新性標準、專利授予對象、執行程序（即“侵權”賠償，也就是與目前美國現行機制不同的一種問責機制）、版權有效期等方面還存在其他問題。

《與貿易有關的知識產權協議》規定，所有成員國都負有建立知識產權制度的義務。但是，即便是在《與貿易有關的知識產權協議》框架下，各成員國也有相當大的自由裁量權。因此，中國一定要利用自由裁量權來建立適合本國國情的知識產權制度。盡管之前我已經描述了多個關于這種知識產權制度的設計特征，我還是希望大家注意另外一個特征：使用強制許可證?！杜c貿易有關的知識產權協議》賦予發放強制許可證一定的“靈活性”，即允許生產售價只占品牌藥成本很小比例的通用非品牌藥品。然而，包括中國在內的大部分國家目前還沒有充分利用這些靈活安排。若善加利用，定能極大改善各國公民的健康狀況。

完善市場經濟體制

對創新體系的簡短探討，已闡釋了與中國發展新模式相關的幾個重要議題。

第一，若希望新模式獲得成功，就必須認識到中國現在所追求的目標與許多市場經濟國家所追求的核心目標（只關注GDP的增長）之間存在著重大差別。此外，還需要認識到，即便是對這一狹隘目標而言，西方市場經濟模式也常會失敗，而且不同西方國家所采取的道路也不盡相同。那些特別關注更加廣泛的社會目標的西方國家也常不滿于某些特定的制度安排。舉例來看，美國改革了銀行破產法，可能會對那些因不可抗力（如重大疾患）而無法償還所欠債務的主體造成極大損失。至少，這是一項頗具爭議的變革。反對者認為此舉將加劇社會損失。endprint

第二，必須認識到“一刀切”的政策幾乎從來就是無效的。把外國的制度安排，比如美國的知識產權制度，移植到中國很有可能就是個錯誤。當然，做出一些適當的修改總是必要的。但是在很多情況下，考慮到具體國情和目標的差異，合適的制度安排之間的差異也是巨大的，所以從一開始就把美國模式當成模板可能是錯誤的。

第三，市場經濟的形式多種多樣；美國模式與斯堪的納維亞模式、歐洲大陸模式或者日本模式在許多方面都大不相同。這些國家的歷史、社會背景、具體社會目標都大相徑庭。斯堪的納維亞模式更加重視社會團結和公正，更加關注窮人的狀況。盡管美國的增長勢頭一直強勁，但斯堪的納維亞國家諸多社會福利指數（比如聯合國開發計劃署的人類發展指數）卻成功地超越了美國。幾近世界第一的新技術滲透性亦促使斯堪的納維亞國家一直保持著高度的創新性。

第四，許多關于制度設計問題的討論（比如有關知識產權的討論）并非基于對特定西方國家相關制度的實際特征以及運作方式的了解，而是基于學術性的理想化制度。這樣的設計思路可能獲得某些極端群體的支持，但是在實踐中卻從不會被采用。政府供給承擔相對低得多的行政成本，提供私營市場一般不予提供的能夠抵抗通貨膨脹等風險的保險，并且能夠實現用其他方式難以達成的再分配目標（減少貧困和代際不平等）。

第五，制度安排的細節支出通常是至關重要的（或者正如那句英文格言：“細節決定成敗”）。這一點在之前關于知識產權的討論中已經有所體現。美國知識產權制度的很多問題都在于細節，例如知識產權保護的實施、專利授予的范圍、專利授予的流程。只口頭上說說“應該建立完善的知識產權制度”是遠遠不夠的。

第六，正是因為細節至關重要，所以意圖良好的政策也經常產生意想不到的結果。在解決一個問題的過程中，新的意料之外的問題又出現了。

接下來，我將根據前面提到的一般性原則，對目前大家一直在討論的關于中國新的發展規劃實施過程中的幾個問題作簡要評論。有助于新經濟模式在中國順利展開制度與政策設計，是所有努力終獲成功的核心所在。在此我會再談及幾個具體事例：

1.產權。中國一直在討論構建產權保護的法律框架。有人認為必須構建“強健的產權”保護體系，因為這是市場經濟成功發展的基礎。實際上，有些人甚至提議政府只要能夠強化產權制度就足夠了。

不過，即使這樣的構想也沒有很好地參透發達工業國家產權制度的精髓。產權總是受到限制的。比如，知識產權的所有者仍然不能以阻礙競爭等方式“濫用”知識產權，就像不斷受到美國、歐洲和其他國家的法院警告的微軟。在美國，如果一只屬于瀕臨滅絕物種的鳥在一棵樹上筑了巢，那么這棵樹的主人就不能砍倒這棵樹。在英國，道路通行權會賦予步行者優先獲得欣賞鄉村美景的權利。

產權與責任總是伴生的。比如，如果一個人擁有一大片土地，他就有責任確保這片土地不會被當成有毒廢料堆放場。如果這塊土地確實被做此用，并導致地下水受到污染，那么財產所有者就有責任進行清理，即使污染不是他造成的。

權利與責任的平衡以及社會加諸這些權利和責任之上的各種限制的性質是產權制度安排設計的核心。這是一項復雜工程，僅僅簡單口頭宣稱我們必須要確保構建安全的產權制度，對幫助我們理解應該做什么和如何實施都無多大裨益。

（1）平衡。與許多人強調產權卻忽視責任的重要性所表現出的失衡一樣，制度設計也存在著不平衡。有時，人們對某些其他權利關注得太少，比如工人權利或消費者權利。實際上，從某些方面來看，這些才是更加基本的權利。因為產權的重要性體現在其所帶來的結果上。比如，明確產權有利于提高經濟效益，從而間接提高社會福利，而其他權利則直接影響公民福利。

探討工人權利或消費者權利可以突出權利和責任之間的關聯，并可以明確在界定個人（或企業）之間以及個人（或企業）與政府之間的關系時所涉及的權利與責任的性質。因此，企業在產品安全與質量方面對消費者負有責任。明確工人權利有助于界定企業對工人的責任。

這就是任何強調“和諧”的制度設計都必須均衡討論產權和工人或消費者權利，以及均衡討論責任與權利的原因。

（2）意外后果。強化產權的動機之一源自地方政府出于開發的目的在未給予“公平”補償的情況下便從農民手中征集土地。顯而易見，這是一個亟待解決的問題。但是有設計漏洞的產權法還是能夠允許個體抵押土地進行貸款。如果無法償還借貸，那么他就失去對土地的所有權。這樣的結果會造成出現大量失地勞動者。這不僅會產生巨大的社會后果，甚至還會對經濟效率產生負面影響。

2.稅收政策。在發展的早期階段，中國認為自己需要吸引外商投資。當時的擔心是國內缺乏企業家、資本和技術。但時至今日，一切都變了。將國內企業無緣享受的稅收優惠待遇普遍給予外商已毫無意義。實際上，國內一直存在相反的觀點：國內企業擴張所引發的溢出效應可能更大，因此，應該將一些優惠待遇給予國內企業。此外，很多外國企業面臨的是對國外繳納的稅款給予稅收減免的納稅制度。這樣一來，提高外國企業的稅率對激勵機制不會產生多大影響，而只是造成稅收從外國政府到中國政府的重新分配。

但是，僅靠實行同一稅率是不夠的。重要的還是細節之處——比如涉及折舊與其他費用的規定。許多西方公司非常擅長避稅。盡管法定稅率為25%、30%或更高，但是它們卻仍可以不用繳納任何稅款。

稅收政策在市場經濟資源分配中起著重要作用。之前我們討論的新模式的三個目標包括：（a）保護環境，減少資源消耗；（b）從出口拉動型增長轉變為以國內消費和投資為基礎的增長；（c）解決不斷加劇的不平等問題。消費型增值稅不僅忽視對環境的影響，而且與克服不平等的目標背道而馳（因為低收入群體的消費支出占收入比重較大），并會阻礙消費。因此，對于鼓勵儲蓄的其他經濟體來說，征稅可能是有用的，但是對中國而言作用不大。正如我之前所提到的，在中國能夠發揮作用的是征收碳排放稅，以及設計鼓勵資源循環利用的稅收結構?？紤]到對于房地產過度投資的擔憂，以及設計有效解決這一問題的管理措施的困難，對房地產（以及其他投機活動）征收高額資本利得稅也是有用的。endprint

還有其他稅制改革能夠幫助中國根據新經濟模式實現結構調整。在擁堵的市區，私家車導致了巨大的成本支出，私家車主理應承擔高額稅收。目前的稅收結構可能不利于服務業的發展。變營業稅為增值稅既可以提高效率，也能夠鼓勵服務業的發展。

最后，中國需要更多的公共收入，以便為其社會、環境和發展計劃提供資金支持。很顯然，中國可以大幅提高稅收在GDP中的比重，而又不至于對經濟增長造成負面影響。斯堪的納維亞國家的經驗表明：高稅率可以與經濟快速增長以及高水平創新并行不悖。從更廣泛的社會福利的角度來說，高稅率有助于解釋為什么斯堪的納維亞國家比其他國家表現得更好。實際上，提高排污稅會增加政府收入、改善環境和促進經濟的長期增長。

同樣，之前我們曾指出，中國不再需要繼續增加外匯儲備。但是提高匯率會產生諸如減少農民收入等一些負面效應。為了抵消美國和歐洲的巨額農業補貼的影響，中國政府就需要挪用實現其他社會與發展目標所需要的資源。相反，征收出口稅（或至少取消出口退稅）可以減少貿易差額，并產生更多的收入。

3.金融市場。因為在資源配置過程中發揮的重要作用，金融市場在任何市場經濟中都扮演著重要角色。金融市場所發揮的作用不只是充當儲蓄者和投資者之間的中介，還包括收集和處理信息，決定信貸給予對象——即貸款給最可能產生高（風險調整）回報的投資項目，以及執行信貸合同。但是，我的研究是希望揭示在信息不完全時，市場失靈具有普遍性；同時政府在金融市場中起著重要作用。今天，沒有誰再會質疑對銀行和證券市場實行政府監管的必要性。唯一的爭議是關于監管的形式與范圍。

政府監管既是合意的，也是必需的，原因有很多。了解政府監管的動機有助于政策制定。首先，上文提到，市場失靈普遍存在于信息不完全的市場——金融市場的核心特征就是信息不完全。第二，存在明顯的外部性效應，在東亞危機中的表現尤其明顯。不良借貸行為常因危機的發生而備受指責，但危機其實波及到了受影響國家的每一個人，而不僅僅是借貸雙方。

政府監管應該實現四個目標：（a）確保金融體系的安全、健康、穩定，要認識到，資本主義自其產生之日起所發生的許多標志性經濟波動都與其金融體系的弱點或其他失靈有關；（b）保護消費者（借款人與投資人），使其不受權力濫用行為的影響——在缺乏信息和經驗的投資人眾多的環境中，這一點尤其重要；（c）維護競爭，要認識到，即便金融機構數量眾多，金融市場中的競爭程度也可能是有限的，比如在向特定領域的中小企業提供貸款方面；（d）確保信貸可獲得性，特別是確保資金不足的部門和群體能夠獲得信貸。

為了實現這些目標，政府需要實施一系列綜合舉措，包括以市場為基礎的干預措施和行政措施。比如，可以使用風險資本充足率要求和存款保險費這樣的市場化手段以確保銀行不參與高風險借貸。

（1）信貸可得性。市場自身經常不能向某些類型的潛在借款人提供信貸（或者至少不能以合理的條款提供充足的信貸）。這也是在像美國這樣高度發達的金融市場里，政府為了增加抵押貸款、學生貸款、中小企業信貸、資金匱乏社區信貸和農村信貸，而對金融市場進行干預的原因之一。在中國目前的發展階段，支持政府干預金融市場的理由就更有說服力了。中國要想成功地實現縮小巨大收入差距的目標，在上述領域增加信貸流動就顯得特別重要。這就是一種既能保增長、又能促平等的政府行為，甚至還有助于實現能擺脫出口依賴的經濟結構調整。

在美國（以及許多其他國家），干預的形式是不同的。綜合使用各種干預手段對中國更加有利：成立專業銀行和信貸機構；制定面向資金匱乏社區和行業的貸款規定（像美國社區再投資法案要求）；或者提供部分擔?；蛴邢扪a貼。印度就出臺了在農村地區和更偏遠地區推動機構設立以及信貸發放的要求。設計得當的話，這樣的要求并不會違背WTO成員義務。若無此要求，那么外資銀行就難免會陷入“撇脂效應”的誘惑，即向大企業提供充足貸款，而對本土中小企業提供少量貸款。事實上，最近的研究表明，在許多國家，外資銀行的進入實際上帶來了對上述企業信貸的全面縮水。

也許中國應該做的最重要的事情是鼓勵中小型地方銀行進入金融市場。正如我在別處所提到的，提供信貸的關鍵是信息。相對而言，地方銀行對當地（中小型）企業的情況更加了解。當然，中國同時需要提升對中小型銀行的監管能力。

（2）資本風險與回報和金融市場自由化。要認識到資本或金融市場自由化本身可能不會帶來經濟的更快增長，反而可能會引起更大的經濟不穩定。國際貨幣基金組織早在2003年的研究中就認識到，資本市場自由化為很多發展中國家帶來的是風險，而非回報。得出與經濟學“理論”相悖的研究結果著實令人驚訝。但是，這些研究結果僅與建立在完全信息經濟人假設之上的經濟理論相悖。建立在不完全信息假設基礎上的更加仿真的模型才能與實證結果完全匹配。不言而喻：對待金融和資本市場自由化問題中國必須極其謹慎。鑒于自由化的復雜性和風險性，尤其是無論投資者、監管者，還是金融企業都需要有一個學習過程，循序漸進式的政策設計是必需的。

（3）目標權衡。要認識到在各類目標之間需要進行重要的權衡。比如，可以通過要求銀行僅持有短期政府債券以確保銀行系統的安全穩健；但是如果真的這么做了，銀行就無法履行其主要職能之一 ——提供信貸。

（4）適應中國市場經濟的發展。要認識到中國經濟和金融市場的快速發展亟需與之相適應的監管政策。例如，根據WTO協議內容，中國將對外國金融企業開放國內金融市場。過去，中國的金融體系承擔了許多社會職能。其中一些社會職能是不太可能通過金融體系來完成的，而且進一步加大隱性補貼等項目的透明度也會帶來附加利益。其他情況下，則必須改變實現目標的途徑。比如，為了使中小企業獲得充足的信貸，就必須制定類似之前提到的《社區再投資法案》那樣的規章制度。

中國市場經濟發展的重點之一在于確立以擴大內需為主的新經濟模式。正如之前提到的，出口拉動型經濟增長模式在中國早期發展過程中發揮了重要作用。該模式能確保投資支出的有效釋放，并能確保獲得信貸的消費者能夠或者愿意償還貸款，因為該模式能夠促使本國生產能力的擴張速度高于總需求的擴張速度。今天，實力增強的金融機構已擁有更強的提供消費信貸（包括抵押貸款）的能力。但是，中國應該認真吸取其他國家的經驗教訓：有時，尤其是當消費者負債經驗不足時，金融機構會欺詐不知情的消費者，向其收取極高的利息。此外，金融機構的貸款額經常超出個人的償還能力，加大了這部分消費者的還款壓力。當大量借款人都無法償還借款時，這一壓力將被加諸于整個金融體系。中國需要出臺強健的消費者保護法，并予以嚴格執行，同時輔以有利于債務人的破產法，以此激發債權人進行更加細致的調查以確保借款人具備基本的還款能力。endprint

4.社會保障?，F在，一個普遍的觀點認為，中國儲蓄率如此之高的原因之一是缺乏充足的社會保險。政府在教育、醫療和退休計劃方面的公共投入不足。加強對上述領域的公共支持將有助于實現新經濟模式的兩個關鍵環節：一是幫助中國逐漸脫離出口拉動型的增長模式，二是減少公民之間的福利差距。

不過，設計出健全社會保障體系并非易事，尤其是在高度競爭的全球化經濟環境中。如前所述，斯堪的納維亞國家的經驗表明，構建強有力的社會保障體系（包括強大的公共教育體系）可以實際上增強一國的競爭優勢。在全球市場范圍內參與競爭需要有一支能夠適應快速發展步伐的、健康的和受過良好教育的勞動力大軍。鑒于勇于冒險是獲取成功的關鍵因素，那么構建強有力的社會安全網絡，再加之高就業率，便能夠增強個人承擔風險的能力和意愿。

關于參與國際貿易的優點，即更大的市場規模所帶來的收益，已有諸多論述。但是建立強大的國民經濟體系所產生的經濟收益要大得多。建立強大的國民經濟體系需要滿足勞動力流動性要求，而勞動力的自由流動又需要依賴于全國社會保障體系。

此外，無論是中國企業還是外國企業，以前所從事的是兩項互不相關的活動——生產與提供社會服務。企業要參與全球市場競爭就必須剝離這些職能。也就是說，政府應該承擔起更多的職責。如前所述，有很多合理的經濟和社會原因可以解釋為什么不能僅依賴市場提供基本的社會保障。幸運的是，中國經濟的快速增長已預示著中國應該具備可用于著手構建強健的全國性社會保障體系的資源。

5.宜居城市。之前在很多場合，我多次談到創建宜居城市的重要性。中國正處于快速的城市化進程中。越來越多的中國人將生活在城市里，那么城市規劃的優劣將對生活質量、整體經濟效率以及中國經濟增長的環境效應產生巨大影響。宜居城市的創建不能僅靠市場。對某些政府官員或私營企業主來說，他們都存在推動與構建宜居城市應遵循的基本原則相反的城市擴張和城市空間規劃的內在動機。尤其重要的是，各級政府現在應該清晰認識到這種土地利用模式的長期后果，并果斷采取相應措施。要知道，今天所做的決策，比如路網設計，對今后的幾十年都會產生影響。

中國已經從計劃經濟模式成功轉向市場經濟體制。但是在這一轉變過程中，對市場局限性的估計可能是不足的，在土地使用方面尤其如此。在大多數西方國家，城市規劃是很關鍵的，因為缺乏規劃而產生的外部性將大到難以忽視、復雜到單憑簡單的價格體系難以應對。少數幾個沒有進行必要的城市規劃的城市，現在已經淪為印證規劃設計重要性的直觀案例。誠然，無論在規劃設計環節，還是在審批環節，區劃都會滋生腐敗。對此，除了強制實施善政廉政政策，別無他途。

6.信息系統。經濟的良好運行離不開完善的信息支持，但現實中卻存在著系統性市場失靈現象。經濟個體經常不愿披露相關信息，或者甚至是提供虛假信息。在我的研究中，了解信息不完備給現代經濟運行帶來的各種問題耗費了相當一部分的精力。

我的研究課題中有些是關注各組織內部以及公共部門當中所出現的信息問題。各級政府同樣也需要依靠完備的信息才能夠做出正確決策。無論是對公民還是對上級，政府官員都會有隱瞞事件進展情況的動機。當然，應當通過立法來避免利益沖突，正如私營部門也會有同樣的需要。同時，正如成功的私營企業管理者已經認識到必須增強信息渠道多樣性，公共部門也應如是。一個生機勃勃、有責任感的媒體應該就是這樣一種信息渠道。為了能夠發揮應有作用，媒體必須能夠有機會獲得相關信息。也正因為如此，知情權法（自由情報法）才顯得如此重要。當然，媒體也必須負責任，因此，出臺相應的誹謗法就顯得意義重大?？上У氖?，誹謗法經常被濫用，甚至在一些國家還造成來源于積極、有活力的媒體的利益的減損。

結語

我認為中國的情況已經發生了改變，從而需要一個不同以往的發展模式。同時，由于中國的情況與其他國家的情況有所不同，中國應采取的模式也就必然要不同于其他國家所采取的模式。

三十多年前，中國提出了一項新的發展思路：摸著石頭過河。蘊藏于這一路徑下的實用主義思想，部分解釋了中國取得巨大成功的原因。

既然中國已經跨過了大半條河，那么河對面的情況就應該更加清晰了。同樣更加清晰的是，市場經濟形式多種多樣，在河對岸可以有許多不同的登陸點。中國現在應該能夠了解到，發展方向的選擇可以有很大的多樣性。選擇何種形態的市場經濟，將決定其將構建出何種類型的社會。

即使還在摸著石頭過河，創建與中國的現實情況和目標相一致的市場體系也離不開新經濟模式。中國新的發展規劃，已經對新經濟模式有所反映。在此，我只是提出新經濟模式下的一些基礎經濟問題，并就新模式下的政策與制度設計發表了自己的看法。

（此文為《改革執行力》一書的緒篇。該書由智石經濟研究院策劃，作者包括斯蒂格利茨、朱克力、牛華勇，中信出版社即將出版）

2014年第10期 中國經濟報告

為什么過去出口拉動型經濟增長模式如此重要，而現在卻會被新的、更好的增長方式所代替？為什么中國需要構建自主創新體系？

諾貝爾經濟學獎得主斯蒂格利茨（左）與智石經濟研究院秘書長朱克力。

中國不必重蹈美國的覆轍。比如，由于現實中存在易導致過度授予專利的偏見，中國應該認真審視審批程序問題

必須認識到“一刀切”的政策幾乎從來就是無效的。把外國的制度安排，比如美國的知識產權制度移植到中國，很有可能就是個錯誤

有人認為必須構建“強健的產權”保護體系，因為這是市場經濟成功發展的基礎。 CFP供圖

稅制改革能夠幫助中國根據新經濟模式實現結構調整，目前的稅收結構可能不利于服務業的發展

不言而喻：對待金融和資本市場自由化問題中國必須極其謹慎

即使還在摸著石頭過河，創建與中國的現實情況和目標相一致的市場體系也離不開新經濟模式endprint