金融危機后美國金融監管體制與法律的改革*

郭 鋒 劉 燕* 楊 東 杜 晶

金融危機后美國金融監管體制與法律的改革*

郭 鋒**劉 燕***楊 東****杜 晶****

金融危機爆發后，美國進行了70多年來最大的金融法律和監管體制改革。美國國會和奧巴馬政府希望通過改革重振美國經濟。2010年7月21日，奧巴馬簽署了《多德—弗蘭克(Dodd-Frank)華爾街改革和消費者保護法案》，華爾街迎來了金融危機以來力度最大的金融監管改革?！抖嗟隆ヌm克華爾街改革與消費者保護法》體現了美國金融監管改革主要有兩大支柱：一是新的監管框架必須有效防范系統性金融風險。防止所謂“大而不倒”的超級金融機構經營失敗而引發新的系統性危機。二是充分重視保護金融消費者利益。美國對場外衍生交易建立的監管框架依然是具有相當的彈性和包容性，具有兩個突出的特點：第一，注意金融監管與金融創新的平衡。第二，“從場外走向場內”的監管思路注重發揮市場機制的作用。美國證券交易所的改革也對我國具有一定的借鑒意義。

美國金融監管改革 多德—弗蘭克華爾街改革與消費者保護法 交易所改革

第一部分 美國金融監管改革法案——《多德—弗蘭克華爾街改革與消費者保護法》的內容與評析

由美國次貸危機引發的一場全球性的金融海嘯，暴露出美國采用的多頭功能性監管模式存在監管重疊以及監管缺位等嚴重的弊端。美國監管當局不得不對其監管理念以及監管模式做出反思。以此次危機為契機，美國財政部部長保爾森在2008年3月31日宣布了《現代金融監管架構改革藍圖》，該藍圖的出臺立刻在全世界引起重大反響?！?br>