有效融資是企業財務管理的一項重要活動

陳鴻莉

【摘 要】資金對每個企業都是稀缺資源，而企業的生產經營、資本經營和長遠發展時時刻刻又離不開資金。因此，如何有效地進行融資就成為企業財務管理部門一項極其重要的基本活動。本文著重介紹了中小型企業的融資方法和技巧。

【關鍵詞】融資；財務管理；手段

一、關于融資的定義

對于融資的概念許多經濟學者提出了自己的見解，例如《新帕爾格雷夫經濟學大辭典》中解釋的融資：即為超過現金的購貨款進行支付而運用的貨幣交易手段，或為了取得資金二集資所運用的貨幣手段。

融資是指企業向金融機構或金融中介機構運用各種方式進行籌集資金的一種業務活動。

融資也是貨幣借貸和資金有償籌集的活動。

融資是指資金的持有者和需求者之間直接或間接開展的資金融通活動。

所謂融資即在社會化大生產條件下，貨幣資金的調劑融通作為社會經濟實體之間余缺調集的有效手段和途徑得以應用。

綜合上述對融資的不同理解，我們將融資的概念歸納為狹義和廣義兩種解釋。

從狹義上分析，融資屬于一個企業的融資籌集的過程和行為，也就是公司與自身的生產經營狀況、資金擁有的狀況以及未來經營發展需要相結合，運用科學的預測和決策，通過一定方式，從一定渠道向公司投資者和債權人進行資金的籌集，資金供應的組織，使公司正常生產需要得到保障，經營管理活動應有理財行為存在。公司資金籌集的動機應嚴格按照一定的原則，采用一定的渠道和方式開展。通常情況下，企業資金籌集主要包括三大目的：企業還債、企業擴張以及混合動力。

從廣義方面進行分析，融資又稱之為金融，主要是貨幣資金的融通，當事人通過各種方式向金融市場進行籌措資金的行為。對于現代經濟發展而言，應全面對資金知識、金融市場以及金融機構進行了解，由于企業發展與金融的支持相聯系，因此企業必須與金融打交道。

二、融資方式的分析

1.資金組織，采用假股暗貸的手段。機投資方對項目運用入股的形式進行投資，但實際上不參與至項目的管理中。當達到一定時間之后，則會從項目內撤股。該方法在國外基金中運用較多，缺點是較長的操作周期，而且要將公司的股東結構甚至是公司性質進行改變。存在較多的國外基金，因此運用該種方式進行投資時，國內公司的性質則應改變為中外合資。

2.銀行承兌。投資方將一定金額比向項目方公司賬戶內打入，然后要求銀行將說打入進入承兌出來。投資方拿走銀行承兌。該種融資方式對投資方產生不利影響。由于在實際操作中，該金額會被變為幾次進行使用。投資方拿該項金額的銀行承兌至其他地方的銀行中，再與同等金額相貼近進行承兌出來。很可能只有開出80%-90%的銀行承兌出來，就是開出100%的銀行承兌出來，那公司的賬戶上的資金銀行允許你用多少還是問題。這就要看公司的級別和跟銀行的關系了。另外承兌的最大的一個缺點就是根據國家的規定，銀行承兌最多只能開12個月的。現在大部分地方都只能開6個月的。也就是說每6個月或1年你就必須續簽一次。用款時間長的話就很麻煩。

3.直存款。該融資方式是最難操作的一種。由于直存款自身與銀行規定所違反，要求企業應與銀行有較好的關系存在。由投資方到項目方指定銀行開一個賬戶，將指定金額向自己的賬戶中存進去。然后與銀行簽訂一個協議，承諾在規定時間按內，該筆錢不能進行挪用。銀行與該金額相結合，給項目方小于或等于該金額的貸款。這里的承諾不是對銀行實施質押。同意質押的則是另一種融資方式，該方式稱之為大額質押存款。然而，該融資方式也存在與銀行規定相違反的地方。就似乎需要銀行對一個保證到期前30天收款平倉的承諾書進行簽訂，實際上當其對這個東西拿到之后，即可向其他地方銀行內實施再貸款處理。

4.大額質押存款。如上所述。

5.銀行信用證。國家有政策對于全球性的商業銀行如花旗等開出的同意給企業融資的銀行信用證視同于企業帳戶上已經有了同等金額的存款。過去較多企業次啊用銀行信用證實施圈錢，因此現在國家政策產生了稍許變動之后，使國內企業很難再運用該犯法噶實施融資。只有國外獨資和中外合資的企業才可以。因此，國內企業的融資若想對該種方法進行使用則必須對企業的性質進行改變。

6.委托貸款。即在銀行投資方為項目方設立一個專款賬戶，然后將錢打入專款賬戶內，委托銀行向項目方放款。該方式是一種較好操作的形式。通過不是很嚴格的審查，要求銀行作出向項目方對每年代收利息和追還本金的承諾書進行負責。當然，不還本的只需要承諾出每年代收的利息。

7.直通款。直通款即直接投資，存在嚴格的項目審查，一般要求固定資產的抵押或銀行擔保，有較高的利息存在。多為短期。個人接觸最低的年息為18，通常都達到超過20。

8.對沖資金。目前市面上存在一種不還本不付息的委托貸款，即典型的對沖資金。

三、如何有效的為中小型民營企業融資

從發展角度來看，資金對每個企業都是稀缺資源，而企業的生產經營、資本經營和長遠發展時時刻刻又離不開資金。因此，如何有效的進行融資就成為企業財務管理部門一項極其重要的基本活動。

1.企業財務人員在開展融資活動之前，必須對未來的投資收益做一個較為可靠的預測

我們知道，企業的融資活動來自于投資需求。當然這里所說的投資包括流動資產投資、固定資產投資和資本市場的間接投資。是否進行融資活動，主要通過比較投資收益和資金成本來決定的。例如：投資項目未來的年均報酬率（或年均利潤率）是多少？通過融資活動占用資金所付出的代價（或稱資金成本率）是多少？這是企業管理決策層最為關心的。只有當投資收益遠大于資金成本的前提下，才可以確定所進行的融資活動是合理的、有意義的。

2.估算投資數量

當投資方向確定以后，接下來要做的是估算投資數量，因為投資數量決定融資數量。如果估算投資數量，雖然有各種各樣的計算方法。作為企業財務人員，無論通過什么渠道，采用什么方式進行融資，必須實現仔細估算資金需要量。只有這樣才能使融資數量與投資數量相互平衡，避免融資不足而影響企業的投資效果或融資過剩而降低資金的效益。

3.選擇融資方式

企業融資可以采用的渠道和方式多種多樣，不同的融資渠道與方式其融資難易程度資本成本和財務風險也是不同的。一旦確定了資金需要量，企業就應在充分利用內部資金來源之后，再考慮外部融資問題。

外部融資是指企業內部融資不能滿足需求的時候，從外部融入形成的資金來源，包括銀行借貸、發行債券、融資租賃和商業信用等負債融資形式與吸收直接投資、發行股票等權益融資形式。占用外部融入的資金不僅會發生使用成本，還要支付融資費用。因此，運用外部融資的方式所發生的成本相對要高些。而企業真正開展的融資活動就是從外部融入資金，真正的融資數量就是向外部融入的資金總量。

四、中小型民用企業融資的技巧

中小型民用企業融資是一件比較困難的任務，要想做的好需要一定的融資技巧。陳國的融資離不開和投資人充分的談判與協商，因此在和投資人正式討論投資計劃之前，企業家需要做好四個方面的心理準備。

1.對各種提問進行準備

通常情況下，一些小企業自己對所從事的投資項目和內容都極為清除，但你還要對高度重視和充分準備做好，不僅要自己想，而且更重要的是要讓他人問。企業家可以請一些外界的專業顧問和敢于講話的行業進行運用，對該種提問過程實施模擬，從而使自己思想達到完全細致。

2.將投資人對管理的查驗準備好

或許你會自豪于自己多年來取得的成就，但投資人依然會換以你的投資管理能力，并且會問到：你憑什么可以滿足投資項目的設想要求？對該問題大多數人可能會極為反感，但面對投資人時，這樣的換以確實經常發生。使創業企業已經構成了投資人檢驗的一部分，所以必須正確對待企業家。

3.將部分業務準備放棄

在某些情況下，投資人可能要求企業將將一部分原有的業務放棄，以實現投資目標。部分業務的放棄對于業務分散的企業而言，在投入資本的情況下，企業在競爭中只有集中資源才能使其利于不敗之地。

4.妥協的準備

從一開始，企業家就應該清楚，自己的目標和創業投資人的目標不可能完全相同，所以在正式談判之前，企業家應將最重要的決策做好，為了使投資人的要求得到滿足，企業家自身即可對多大的妥協所做出。

五、結語

綜上所述，中小企業的融資管理是所有企業發展的一項重要的指標控制，完善企業的資金融資指標。

參考文獻：

[1]趙伊，新時期現代企業中財務管理的應用研究[J]經營管理者。2014（07）.

[2]于彬彬，中小企業財務管理存在的問題與對策[J]經濟師.2014（01）.