讓文化產業邁向純信用時代

孝雅楠

近年來，文化產業受到從中央到地方各級政府的重視，紛紛出臺多項扶持政策。然而，文化產業具有的特殊性又使得不少金融機構和投資人對文化企業的發展深感困惑，產業發展面臨投融資瓶頸難題。令人欣喜的是，在傳統金融界為文化企業提供的服務不斷創新時，互聯網金融平臺的出現也為文化企業融資帶來了一線曙光。

談及國內互聯網金融平臺，總也繞不過一個人——中國中小企業協會副會長、金電聯行（北京）信息技術有限公司董事長兼總裁范曉忻。他帶領下的金電聯行以自主研發的大數據集成分析技術，為國內眾多中小企業融資提供了動態信用評分、信用定價等有力支持。最近，范曉忻又帶領金電聯行與南京文化控股集團進行合作，助力解決南京文化企業投融資難題，切實為文創產業的發展起到推動作用。

“我們在文化企業的‘純信用貸款上還沒實現真正的突破，放眼整個金融界，文化信用貸款極為罕見。”范曉忻坦陳，但這并不妨礙金電聯行針對文化產業的未雨綢繆。兩三年前，他們已為北京、天津等地相關機構通過各種方法收集文化企業經營數據，發現文化企業經營也是有規律可循的。

據范曉忻透露，最近，金電聯行和南京文化控股集團進行合作，對方推薦了一批文化企業，由金電聯行對企業進行經營狀況測算，幫助這部分企業建立信用、計算風險。

“經過幾年文化金融的洗禮，一些大型文化企業的財務規范還是可以的，很多企業也獲得了銀行融資。在我們調研過程中，對象企業較為配合，向我們開放了部分人力、納稅記錄數據。但絕大多數文化企業供應鏈極短、交易環節簡單、ERP平臺（即對企業的資源整合集成管理，采用信息化手段實現的企業供銷鏈管理系統）缺失，本身就沒有多少數據。根據我們技術平臺的學習能力和算法，從相對少的大數據維度也建立起了因果關聯性。”范曉忻說。

“文化企業太需要純信用貸款了，這需要政府、銀行、企業、專業機構等各方的共同努力。”范曉忻說。他還不敢奢望他們的信用評價體系能夠“普適”文化產業，他認為文化信用體系建設取決于社會誠信環境、司法配套保障、政府和銀行界的信心等，他們想先做出一些案例，用案例激發信用融資體系的建設積極性。“從現行階段看，政府如果想推進文化信用試點，應設立杠桿資金、風險緩釋資金等，激發銀行界的積極性。”范曉忻說。

供應鏈上的默默耕耘者

去年8月，國務院辦公廳發布了《關于金融支持小微企業發展的實施意見》，要求進一步做好小微企業金融服務工作，全力支持小微企業良性發展。7月23日，李克強總理在國務院常務會議上部署了10條措施緩解企業融資難、成本高等問題，明確提出以大數據手段支持金融回歸實體經濟、防范金融風險的要求。在政策引領下，一年來，國內大數據信息產業發展迅速，以金電聯行（北京）信息技術有限公司為首的一些大數據信用評價機構也逐步出現。

“我們是在一年前才知道自己的技術叫大數據，這時正趕上互聯網大數據概念的興起。”大數據客觀信用體系的創建者范曉忻笑稱。清華大學計算機系畢業的范曉忻原本經營的是一家與金融無關的IT類公司，利用自己的后臺數據管理平臺，為華北地區的汽車零部件企業做供應鏈管理系統。當時很多零部件生產商總向他抱怨流動資金短缺之苦：作為汽車供應鏈一環，他們盡管訂單充足，但庫存可抵押資產幾乎沒有，導致很難獲得貸款。

敏銳的范曉忻開始琢磨，是否可以利用企業供應鏈數據，開發這部分的融資功能。范曉忻聯合幾個合伙人成立了金電聯行，為其客戶做客觀信用計算，再把他們介紹給銀行，申請無抵押信用貸款。

然而，這一“前衛模式”無疑讓金融界心有疑慮。范曉忻坦言，為了打通銀企對接障礙，他們當時對1200多家中小企業進行了調研，幾乎跑遍了四大國有銀行以外的所有銀行，讓他們接受信用貸款模式。

7年來，金電聯行一直在“大數據分析”這個相當枯燥的領域默默耕耘，不僅為眾多企業融資提供了增信、風控服務，更在諸多行業領域進行“大數據支持信用貸款”的破冰之旅。截至目前，金電聯行為1000多家中小微企業提供了總規模超過40億元的非抵質押信用融資服務，貸款利率多為基準利率上浮10%至30%，尚未發生過一筆不良貸款。他們也與幾十家政府、銀行機構建立了合作關系。

中小企業融資難仍是現狀，這預示著金電聯行此類融資服務機構的市場機遇。“目前國內經濟在向服務業轉型，大量創新型企業、服務型企業涌現。”范曉忻說。他認為，創新科技型的企業主要依賴人才的知識創造，這一點用傳統的風險評估方式很難覆蓋。從2013年下半年開始，金電聯行開始針對這類企業進行調研，主要對人力資本的信用和風險評估進行了建模，收集了上千家企業的信息。

金電聯行以信息技術為手段，以市場化為導向，以產業鏈為著手點，以實現產業化為目標的大數據信用模式，構建了“企業分階段、連續、精準服務的模式。2014年7月，金電聯行面向科技企業的中小企業客觀信用信息云服務平臺被列入了科技部、財政部2014年度中小企業發展專項資金科技服務項目，并與科技金融產業化平臺簽訂戰略合作協議，化解科技型企業融資難問題。

據范曉忻介紹，金電聯行的“大數據客觀信用評價體系”的技術流程，就是通過接入企業的供應鏈管理系統，依靠一套“數據挖掘機器人”對數據進行挖掘。供應鏈管理作為一個戰略概念，以相應的信息系統技術，將從原材料采購直到銷售給最終用戶的全部企業活動集成在一個無縫流程中，系統內的交易是不可更改的，單個企業修改數據也不可能實現。金電聯行重點挖掘的數據有12項，包括下訂單、生產、物流、入庫、出庫、生產線上線、下線、增值稅發票確認、結賬、付款等，這些數據通過“大數據客觀信用指標模型”，自動生成企業的信用評分和動態生命力。

范曉忻解釋，第一，他們不服務成立一年內的企業，因為其信用存續周期過短。第二，他們不看水分嚴重的企業統計報表，只要企業的明細數據。第三，他們針對不同行業建立的信用模板具有不同的數據關聯性分析能力，對不合理數據有清洗功能。

融資難癥結：文化產品價值的不確定性

文化部黨組成員、部長助理劉玉珠曾經坦言，文化和金融合作對產業的發展是極為重要的，近幾年來被中央提到了日程上。但政府對文化金融工作規律性的認識還在初步探討中，政策不完善、不到位的問題尤顯突出。這或許源于文化與金融難以調和的矛盾。文化產業與金融主要存在兩點矛盾：第一，文化創意行業比較隨性、浪漫，但金融投資比較理性；第二，文化企業大多很小，很分散，金融機構在投資的時候則希望公司能實現規模化、穩定增長。目前文化產業投融資現狀是有心無力、缺乏體系。

對此，范曉忻談了自己對文化企業融資難的認識：“文化產品的市場價值沒有標準可言，不像其他工業品，具體價格很清楚，投入產出比很容易估算。這樣的尷尬處境讓文化企業融資難以取得突破。目前的情況是，文化市場上經常有大量的仿品涌現，創造者的利益根本得不到保障。為了能夠最大限度地保護自身利益，快速且大范圍地傳播就成了文化產品創造和生產者可行手段之一，而這就必須要靠資金的支持。所以，尤其處于發展初期的文化企業，金融支持很重要。”

范曉忻表示，當前，各種社會資本很多，對文化產業也很有興趣，但感覺好的、可投的項目不多。事實上，金融機構，尤其是商業銀行，對于支持文化產業的意愿很強烈，也在摸索、嘗試針對文化產業的有效的金融支持手段。比如，某銀行專門給小企業創意貸款。現在的問題是，雖然有手段，但缺乏體系化梳理。投資人和金融機構的困惑并不僅是因為資本的逐利性，而且還與文化產業本身的特點有關。文化企業的競爭力來自于企業內的創意人才，但人也是逐利的，如果其他企業把人才挖走怎么辦？所以，投資人不太愿意冒這么大的風險。此外，像書籍、電影、話劇、動漫等文化企業生產的產品，無法確定其帶來的價值。

說到底，文化產品價值的不確定性，是文化企業融資難的癥結所在。文化企業賣的就是創意，主要體現在產品版權上。因此，版權評估和交易是文化產品流通和升值的重要一環。據了解，文化部將鼓勵各類機構積極參與文化企業信用體系建設、文化類無形資產評估流通工作，打造銀行、保險、證券等多方面參加的文化產業投融資全鏈條建設。范曉忻認為，文化產業的投融資體系建設，政府的引導必不可少，資本的動力來源于市場機會，政府的作用是引導和扶持。

攜手南京文化控股集團進行深度合作

近年來，文創產業面臨著兩大難：融資難、交易難，尤其在融資難這一問題上，貸款成本高、風險大、信息不對等的局面一直無法得到解決。據范曉忻介紹，南京市文創產業90%是初創企業，十分需要金融支持，南京市政府每年都在加大對中小微企業的扶持力度，不斷搭建文化企業與金融機構之間的橋梁。

針對文創企業融資難的問題，金電聯行大數據信用是對企業日常明細數據進行分析，通過數學模型計算出企業的客觀信用，通過大數據信用，可為中小微企業提供無抵押、擔保的純信用貸款服務。目前，金電聯行是國內唯一一家銀行依據所給出的評價結果即可直接放款的機構。

范曉忻說：“針對輕資產特質的文創企業融資，在操作中，通過搭建的平臺，除收集社保、國稅、個稅等數據外，還使用云端數據挖掘機器人自動挖掘互聯網的數據，如發行量、版權交易、拍賣數據、租售數據、票房等直接體現個體經濟價值的交易數據，收視率、閱讀量、下載量等間接反映個體信用或資產狀況的關注數據，根據平臺上具有行業特色的‘軟信息，而非財報等‘硬信息綜合評價文創企業的信用，從而提供純信用融資。同時，在平臺上搭建貸后、投后風險控制系統，通過大數據信用技術，可以對平臺企業經營交易情況進行監控，把風險抑制在違約之前，能有效緩解金融機構對文化創意型企業的后顧之憂。”

最近，金電聯行和南京文化控股集團進行合作，對方組建的金融服務交易平臺打算對一批考核內文化企業進行融資扶持，金電聯行負責對企業進行經營狀況測算，幫助這部分企業建立信用、計算風險。本次協議簽訂后，將與南京政府攜手在文創產業方面進行深度合作，助力南京“文化金融計劃”進一步落實，切實為南京文創產業的發展起到推動作用。

文化企業需要純信用融資

“文化企業是所有成規模的行業里面最難度量信用的，可能很少的人就能產生極大的產值。放眼國際，各國文化企業受到的金融扶持都是很強的，但國內文化企業的融資手段較貧乏，他們確實最需要信用融資。”范曉忻說。范曉忻表示，對他們來說，這個行業的數據太少了，無論是單個企業還是上下游供應鏈。考慮到這個行業的特殊性，他們建模時對固定資產、訂單等不再作為主要指標項，而是以人力作為突破口。以文化產業為例，國內信用融資最難的是沒有信用體系，而美國面臨的問題是信用體系的濫用問題。西方中小微企業的融資方式，居第一位的就是訂單融資。

“拿一張A4紙，甚至都不是合同，只要有雙方的業務授權簽字，3天之內就可以放款。這是因為歐美有非常健全成熟的信用體系，并且數據互聯均可以查詢。”范曉忻說。他表示，西方信用指標包括商業、個人、政府、司法信用多層面，針對信用不良的懲罰非常嚴厲，這就是國外每個企業填稅務報表時對收入都如實以告的原因。而國內銀行追求司法保全難，企業抵押房產作貸款，但房產未必是屬于銀行的。因此，范曉忻認為，信用體系建設在中國是項需要全社會配套推進的大工程，而在其中，大數據信用的廣泛運用應該能成為信用評估和融資的重要補充。

范曉忻認為，文化企業應積極做好數據積累，相信數據的價值。信用貸款在科技類企業創新試點成功后，應將信用貸款重點在文化產業內推廣試點。文化企業要在“純信用貸款”上實現真正的突破，只有市場、大環境有決心共同推進，銀行才會有更大動力。