中國啤酒業群雄逐鹿 誰將問鼎

趙卓

近日，青島啤酒股份公司與山東華獅啤酒有限公司旗下的淄博綠蘭莎啤酒正式簽約，青島啤酒獲得綠蘭莎啤酒55%的股權，由于目前正處交割中，具體交易金額等數據尚不得而知。

綠蘭莎啤酒具有年產30萬噸的產能，這對于今年沖刺千萬噸產能的青啤來說，頗有助益，也能鞏固其優勢市場，同時，青島啤酒相關負責人表示：“未來不排除繼續收購其他品牌的可能”。

而日前，百威英博對江蘇大富豪的收購也獲得商務部批準，三個月前，百威英博還將吉林金士百收入囊中。

業界一度認為，歷經十年的啤酒業跑馬圈地，并購潮已經接近尾聲，但實際上，由于競爭的激烈和行業集中度的提升，即使是小的地方酒廠，也納入這些啤酒巨頭的眼中，寸土必爭的時代或已來臨。

青啤兼并為突破助力

作為淄博市民餐桌上常見的本土啤酒品牌，綠蘭莎啤酒隸屬于山東華獅啤酒有限公司，公司始建于1987年。資料顯示，其年產啤酒30萬千升，在淄博市場占有率僅次于青島啤酒，并在濰坊、濱州、東營及河北部分區域具有輻射能力。

“青島啤酒和綠蘭莎啤酒是彼此尊重的良好市場伙伴，此次合作是基于共贏的戰略選擇。”青島啤酒股份有限公司總裁黃克興在簽約儀式難掩興奮。

而在業內看來，青島啤酒收購綠蘭莎則更像是吹起反擊的號角。

據了解，山東是青島啤酒的大本營，但作為中國啤酒銷量最大的省份，山東市場始終被多家啤酒巨頭垂涎。燕京啤酒已經在山東先后布下了三孔啤酒、無名啤酒、萊州啤酒等3個品牌，而雪花啤酒也在山東收購了琥珀啤酒，并在聊城及煙臺新建工廠。

為此，從2008年起，青啤悄然展開了新一輪的擴張：搬遷菏澤工廠、擴建青啤二廠、青啤三廠，收購趵突泉啤酒、銀麥啤酒，而此次收購綠蘭莎，并不僅僅是對市場占有率的爭奪，更多的是出于對整個山東市場再布局的戰略意義。

2012年，青啤傳奇式的人物金志國請辭后，掌舵青啤已經兩年的“孫黃配”組合將繼續掌舵青啤三年。據了解，在孫明波時代，自從青啤收購新安江啤酒，兼并活力啤酒、落子九江后，鞏固了青啤的弱勢區域—長三角市場后，青啤將注意力轉到北方，去年先后兼并了河北宣化鐘樓和石家莊嘉禾啤酒，今年又將綠蘭莎納入版圖，青啤在沿黃河流域市場的優勢更加凸顯。

整合與擴張并舉，使青島啤酒實現量利齊增。2013年，青島啤酒實現啤酒銷量870萬千升，在行業增速放緩的情況下，同比增長10.14%，國內市場占有率達到17.19%。2014年一季度完成啤酒銷量218萬千升，同比增長19.3%，營業收入74.08億元，增長17.36%；凈利潤同比增長20.02%。

在2011年，金志國提出未來三年青島啤酒的產銷量將突破1000萬千升的目標，青啤股份在2013年的年報中也透露，爭取實現啤酒銷售量增長10%以上，如今三年之約已到，青啤能否達成目標，成為中國第二家銷量突破1000萬升的啤酒企業，兼并或許是最快的選擇。

小規模跑馬圈地為鞏固市場

經過十年的跑馬圈地，啤酒行業的集中度已經非常高，2014年中國啤酒業年度峰會的數據顯示，2013年，中國前五大啤酒集團行業集中度高達75%，分別是華潤雪花、青島啤酒、百威英博、燕京啤酒和嘉士伯。

規模擴張曾是國內啤酒行業一直以來的發展模式，其中常用的方式包括新建、改擴建和并購。

數據顯示，1999年，我國啤酒企業為474家，2008年已減少至249家，2012年啤酒企業數量約為210家，行業資源向優勢企業和大品牌集中。經過近幾年的快速擴張，20萬千升以上的啤酒企業共有28家，其中百萬千升以上的企業只有7家。

中國酒業協會副秘書長兼啤酒分會秘書長何勇表示，國內啤酒行業的規模化擴張之路已接近尾聲，目前的可購資源、市場空間和投入成本等客觀原因，均制約了企業的主觀預想，中短期之內破局的可能性極低。

但實際上，小規模的跑馬圈地始終沒有停止，其目的大多是為了鞏固自己的優勢市場。

去年11月5日，嘉士伯斥資29.2億元實施部分要約收購重慶啤酒 ，目標直指重啤集團持有的重慶啤酒20%股權，國有重啤集團將徹底退出重慶啤酒，變身外資啤酒第一股，嘉士伯實現曲線A股上市。

嘉士伯借此避開了競爭激烈的東部地區，除了在廣東設有分公司之外，其他的都是在云南 （昆明、大理）、西藏 、寧夏 、甘肅 、青海和新疆等市場，而溢價取得重慶啤酒的控制權更加強化了以西部為中心的戰略。

就在重啤傳出被嘉士伯增持收購消息前不到一個月，華潤雪花投下53億元巨資將金威啤酒納入懷中，加強了對華南市場的話語權。

7月4日，商務部對外公布批準百威英博（佛山）啤酒有限公司收購江蘇大富豪釀酒科技發展有限公司、鹽城大富豪釀酒科技發展有限公司和蘇州大富豪啤酒有限公司100%股權案。

而在三個月前，商務部反壟斷局公告稱，批準百威英博公司通過其集團成員百威英博啤酒投資（中國）有限公司收購四平金士百純生啤酒股份有限公司100%股權案。金士百是中國最大的純生啤酒生產企業之一，啤酒年產能80萬千升。

10年前，在東北市場具有絕對話語權的哈爾濱啤酒，被百威英博納入囊中，而這也開啟了百威英博的“闖關東”之旅。2011年2月14日，百威英博又“喝”下大連大雪啤酒。百威英博此番拿下金士百意味著百威進一步鞏固其在東北的優勢市場。

這對于青島啤酒而言，是一個巨大的危險，以2013年的統計數據來看，青島、百威英博的產銷量分別為870萬噸和655.23萬噸，“老二”“老三”的規模相差并不大，如果百威英博按照計劃完成收購，可能會對青島造成壓力。

百威英博集團全球CEO薄睿拓（Carlos Brito）在接受媒體采訪時也絲毫不掩飾其在中國的野心。“現在我們是第三，但希望很快可以成為最好的兩家之一。”

“啤酒巨頭們現在對自己的優勢市場，已經是寸土必爭”，有業內人士表示。

誰將成為明日之星？

攜資本之力，依靠跑馬圈地和價格競爭，啤酒廠商也只能賺取極為微薄的利潤，甚至一度出現過“酒比水賤”的價格局面，始終不是長久之計。隨著競爭格局的穩定，消費市場開始出現結構性的變化，啤酒企業進入了需要苦練內功的時代，在新的市場和競爭環境中，誰的內功更勝一籌呢？

查閱了排名靠前的幾家啤酒上市企業年報（由于百威英博是美國上市公司，因而剔除在外），希望利用財務數據顯示出企業的發展潛力。

從市場占有率和凈利潤來看，排名前三位的是華潤雪花、青島啤酒和百威英博。其中，華潤雪花銷量1172.2萬噸，市場占有率為23.15%；青島啤酒產銷量為870萬噸，市場份額17.19%；百威英博產銷量為655.23萬噸，市場份額為14.1%。

從企業的凈資產收益率來看，排在前三的是青島啤酒、重慶啤酒（嘉士伯旗下）和燕京啤酒，青島啤酒的凈資產收益率為14.07%，重慶啤酒為10.34%，燕京啤酒為5.8%，之后是華潤雪花、蘭州黃河和珠江啤酒 ，其中珠江啤酒的凈資產收益率只有1.26%。（華潤雪花的控股股東為華潤創業，其凈資產收益為4.33%，但華潤創業還有其他產業）

而在表現銷售能力的總資產周轉率（ROA），排在前三的依然是青島啤酒，重慶啤酒和燕京啤酒，青島啤酒的總資產周轉率高達110.89%，重慶啤酒為75.30%，燕京啤酒緊隨其后為74.06%。

民生證券指出，目前市場上仍有100多家啤酒企業，預計未來3～5年啤酒行業將進入最后的整合，當寡頭壟斷90%以上市場份額時競爭有望趨緩，一方面價格更容易提升，另一方面費用有望下降。endprint