八種不同模式P2P背后藏匿著什么

01出借人自擔風險模式

代表平臺：拍拍貸

運作模式：拍拍貸的運作模式屬于典型的網上P2P借貸模式，借款人發布借款信息，多個出借人根據借款人提供的各項認證資料和其信用狀況決定是否借出，網站僅充當交易平臺。

收益來源：以成交服務費為主，服務費為成交額的2%—4%，其他費用為充值手續費和提現手續費。

不良貸款處理：根據預期天數，網站采取不同的措施，比如逾期90天后，拍拍貸將所有資料，包括用戶曝光信息。借出人可以進行法律訴訟程序或者找催收公司進行催收，拍拍貸將配合借出人提供法律咨詢支持。

藏匿風險：拍拍貸根據借款人提供的各項信息進行線上審查，并不保證信息的真實性，只是對比各項資產，存在較大風險。借款無抵押、無擔保，如果出現逾期或不良，拍拍貸不承擔本金和利息的補償，完全由借出人自己承擔。

02平臺擔保模式

代表平臺：紅嶺創投

運作模式：紅嶺創投的運作模式屬于網站擔保的P2P借貸模式，其操作流程類似于拍拍貸，借入者發布借款信息，多個借出者根據借入者提供的各項認證資料和其信用狀況決定是否借出，但網站對成為VIP用戶的借出者提供本金擔保。

收益來源：主要來自借款管理費和投標管理費。

不良貸款處理：借款逾期不接電話或停機躲避債務的，網站將派人上門催收，除按逾期天數收取違約金和罰息，還將收取上門催收費用。如借款人到期還款出現困難，逾期30天以后由紅嶺創投網站墊付本金還款，債權轉讓為紅嶺創投網站所有。或者，如借款人到期還款出現困難，由擔保人墊付本息還款，債權轉讓為擔保人所有。

藏匿風險：由于紅嶺創投需要墊付資金，使得紅嶺創投雖然交易量不斷增大，但其盈利性并不強，需要強大的實力來保證借出人資金的安全。

03風險備用金模式

代表平臺：人人貸

運作模式：人人貸主要為居間服務，借款人發布借款信息，出借人根據借款人信息選擇是否借款。同時，人人貸“優選理財”則是一種資金池模式，出借人購買計劃，自動投標到各借款人，并且資金循環使用。

資金來源：賬戶管理費、服務費、加入費、退出費等。

不良貸款處理：每筆借款成交時提取一定比例的金額放入“風險備用金賬戶”，借款出現嚴重逾期時（即逾期超過30天），根據規則通過“風險備用金”向理財人墊付此筆借款的剩余出借本金或利息。

藏匿風險：“優選理財”屬于自動投標，出借人不能選擇借款人，完全由系統匹配，并且存在期限錯配等風險，而人人貸50%以上的資金在此計劃中。根據數據顯示，人人貸目前的信用標占比不到10%，其他是實地標和擔保標，這就要求必須實地審查借款人信息，信息的真實性要有一定保障。人人貸在整個過程中只提供服務，不保證本金和利息。

04債權轉讓+風險備用金模式

代表平臺：宜信

運作模式：宜信的主要模式為債權轉讓交易模式。創始人唐寧或其他宜信高管提前放款給需要借款的用戶，再把獲得的債權進行分拆組合，打包成類固定收益的產品，然后通過銷售任務將其銷售給投資理財客戶。

收益來源：主要是服務費，其中債權轉讓費1%—2%，風險金2%，借款人的借款利率和出借人收益率差額。

平臺審核方式：宜信在全國30個地區有辦事處，在收到貸款申請材料后會采取實地調查審核。

不良貸款處理：通過電話、短信提醒，上門拜訪，法律訴訟等多種方式，延遲還款的借款人需按約定交納罰息和滯納金。宜信提供了兩種解決方案供出借人選擇：一是與宜信共同追討，借出人享有追討回的本息和所有的罰息及滯納金；二是通過還款風險金代償部分本金及利息。

藏匿風險：投資人的放貸都是跟宜信簽訂的，而借款人也只是跟宜信發生資金關系。這種出資人和借款人相互隔離的情況，很容易使債權轉讓偏離原有軌道，而事情的主動權都掌握在宜信手里。

05抵押+風險備用金模式

代表平臺：富二貸

運作模式：借款人在平臺上發布借款信息和抵押物信息，出借人根據借款人信息資料和抵押物情況選擇是否投標。

收益來源：服務費以及風險備用金超額部分。

審核方式：在線審核和抵押物自動估值。

不良貸款處理：采取本金保障計劃，借出人投資的借款出現嚴重逾期時（即逾期超過30天），富二貸將用風險備用金向借出人墊付此筆借款未歸還的剩余出借本金或本息。

藏匿風險：平臺的審核主要為線上，抵押物也是線上自動估值，對于信息的把握存在不準確性。風險備用金來自平臺對借款人收取的費用以及計提，同時抵押物處理資金；在本金保障計劃中采取的優先保障，也就是說，兌付的額度和時間根據備用金賬戶資金來考慮，這樣就會導致如果逾期率過高，存在不能及時兌付的問題。平臺自身不保證出借人的資金安全。

06擔保機構擔保模式

代表企業：合拍在線

運作模式：合拍在線采取融資擔保模式，其運作過程大致也是借款人在網站發布借款信息，多個出借人根據借款人提供信息選擇借款，但是在整個交易中，合拍在線引入了擔保公司為出借人進行擔保。

收益來源：VIP客戶費，居間服務費（借款人：至少借款額的0.6%，出借人：利息的10%）。

審核方式：與擔保公司合作，擔保公司上門進行盡職調查和信息的審查。

不良貸款處理：借款標逾期滿30天時，由擔保公司進行代償或債權收購，投資人收到擔保機構代償或債權收購資金的金額等于投資人應收未收到的全部投資本息之和。

藏匿風險：合拍在線不保證出借人資金的安全，不承擔借款損失風險，雖然引入擔保公司，但與擔保公司規模、發展前景等密切相關。

07金融機構信用+擔保機構擔保模式

代表平臺：陸金所

運作模式：陸金所目前提供中介服務，借款人申請借款，出借人進行投標，借款的發放和收回由陸金所代為辦理，同時引入擔保公司對借款人進行擔保。

收益來源：只收取債權轉讓手續費，為轉讓價格的0.2%。

不良貸款處理：每期還款日24點前，借款人未足額還應付款項，則視為逾期，借款人應向出借人支付罰息。逾期本金部分從逾期之日起在約定的執行利率基礎上上浮50%計收逾期罰息。逾期罰息按日、單利計算。若借款人對任何一期應付款項逾期滿80日，擔保公司啟動對出借人的代償，代償金額包括剩余本金、應付未付利息、逾期罰息。

藏匿風險：陸金所在整個借款中扮演的角色特別模糊，借款和出借人之間沒有信息交流，產品也沒有提供借款人任何信息，資金也都由陸金所代為轉移。雖然陸金所一直強調自己并非做資金池交易，但通過觀察期產品可以發現，其資金池交易明顯，陸金所在其中并不是簡單地扮演信息平臺提供者的角色，還充當了資金轉移的中介。

08小額貸款擔保模式

代表平臺：有利網

運作模式：有利網其實是線上理財和線下借款的結合，線上有利網提供資金渠道，線下小額貸款公司提供借款資源。有利網只是發布募集資金需求，并不提供借款申請。

不良貸款處理：合作的小額貸款機構及擔保公司提供連帶擔保，借款人若發生違約直接進行代償。有利網還向合作的小貸公司收取一定比例的保證金，保證金收取的比例根據其對小貸公司進行盡職調查的結果而定，有利網也獨立設立了保證金賬戶，一旦小貸公司層面發生違約，有利網將啟動保證金來對投資人進行償付。

藏匿風險：有利網實質是“借款項目銷售平臺”，其功能在兩個方面：一是為投資人提供投資渠道，一是為小額貸款公司解決資金需求。有利網雖然審查借款人，但是對借款人并沒有把控，完全依靠小貸公司。另外，從有利網透露的逾期數據來看，其3%的逾期率在眾多平臺中屬于偏高的。endprint