論公允價值會計對經濟周期的順應機理及傳導機制

沈城

摘要：在金融危機的背景下，公眾對于公允價值周期性的關注度越來越高，批評的呼聲也越來越大，由此可以看出來，公允價值對經濟周期的順應機理及傳導機制具有非常重要的研究理論和實際意義。本論文從公允價值會計對經濟周期的順應機理的相關概念入手，著重分析其傳導機制，并提出可以緩解公允價值會計對經濟周期的順應機理的建議和對策，最后做出全文總結。

關鍵詞：公允價值 經濟周期 順應機理 傳導機制

一、公允價值會計對經濟周期的順應機理

分析公允價值會計對經濟周期的順應機理主要分為兩種情況：其一是在經濟市場衰敗的時候，市場缺失定價功能導致產品價格的大跌，過分的降低價格造成資本率下降，提高企業的拋售力度，由此，經濟市場陷入一個惡性循環中；另外一種指的就是在經濟市場繁榮的情況下，產品價格的過分上漲導致其與實際價值嚴重不符，金融機構的盈余部分較多，特別容易導致經濟市場過熱、經濟泡沫的情況出現。

同時，公允價值會計對經濟周期的順應機理也有兩重性，具體表現為：在一定范圍內，公允價值的經濟周期性所引起的波動較小，經濟市場對它的反映也不靈敏，也就是說公允價值會計對經濟周期的順應機理是一種正常現象，在經濟周期的每個階段都會可能出現；另外，假如公允價值的經濟周期性波動超出了正常范圍內，并且經濟市場對它的反映也非常靈敏時，就會使得公允價值會計的經濟周期性和經濟市場波動的關系變得密切起來，增加金融的不穩定性。

綜上所述，正常范圍內的公允價值周期變動是不可避免的，也很難分析是否會影響金融的穩定性甚至是遭到破壞，但超出正常范圍內的公允價值變動一定會給金融的穩定性造成影響甚至是破壞。

二、公允價值會計對經濟周期順應機理的傳導機制

（一）資本監管傳導機制

在會計報表中，公允價值會計對經濟周期的順應機理可以使資產價格出現波動，隨之變動的還有會計數據資料等，資本監管確定的金額的在會計報表提供的數字進行相應的剔除，這就說明資本監管計算的額資本充足率是公允價值順應機理的傳導因子，將公允價值會計對經濟周期的順應機理從會計報表轉移到金融市場中。所以說，當資本充足率較低的時候，企事業單位就會變賣某些風險資產來滿足資本監管的相關要求，當然，經濟市場波動不僅僅只涉及一家金融機構。這樣一來，涉及的金融機構越多，企事業單位變賣風險資產的情況就會越多，由此就會引發更大的資產價格波動，而且，這種波動不僅加劇金融市場的大變動，還會加大了金融市場的動蕩程度。

（二）財務報表傳導機制

不管是宏觀的經濟形勢還是變化多端的金融市場，公允價值的計量模式都與企事業單位的財務狀況聯系密切。在任何一個企事業單位的財務報告日中，會計報表涉及公允價值計量的所有科目都是在動態中反映出財務報告日這一時點的市場價值。其中，資產負債表的變動趨勢要時刻與財務報告日附近的金融市場時點價值相一致。但是，金融市場不是一層不變，它是瞬息萬變的，所以在眾多變化中都有可能通過公允價值變動反饋到會計財務報表中，引起報表中資產、負債和所有者權益等的變化，極大的增加了企事業單位財務報表的波動程度。

（三）心理反應傳導機制

在使用公允價值計量時，可以動態的反映出資本的實時價值，當然也加大了價值的波動情況。所以說，當金融市場出現波動幅度的時候，投資者對于金融市場的變化情況就有同步的心理變化，較大的波動幅度將會導致金融市場投資者的恐慌，直接促進股票、證券等資產的極具破壞性的大幅度下跌。這種下跌的直接原因就是投資者真實的心理反應，其主要分為兩種：一個是競爭對手間的心里博弈較量，適用于分析實際中對手之間的價格競爭中非零和博弈中最具代表性的就是囚徒困境，采取的是劣勢策略；另外一個是羊群效應，指的是人們很難對未來不確定的金融市場做出準確的判斷，比較容易受周圍大部分人的影響而盲目的跟從大眾思想。

（四）傳導因子互相作用機制

通過介紹以上的傳導機制可以看出來，這是三個傳導都不是孤立的，而是相互有密切聯系的。資本監管傳導機制的一切數據是在會計數據中的提取和剔除，也就是財務報表必然會影響監管資本的變動。換句話說，在資本監管傳導機制和心理反應傳導機制中都受投資者心理的因素，而財務報表傳導機制引起的消費變化也改變著投資者的心理狀態。所以，他們當中的任何一個傳導機制都是與投資者的心理因素有自己接或是間接的關系。因此這些傳導機制是相互影響、相互作用、關系密切的，某個機制發揮了作用的時候也會牽涉其他機制的作用，導致金融市場的波動更加劇烈。

三、緩解公允價值會計對經濟周期順應機制的對策和建議

不論公允價值怎樣運用于資產負債中，都會在不同階段的經濟周期引起不同程度的波動。在實際的經濟市場中存在了太多的不確定性因素，經濟虛擬化和經濟環境的各種不確定因素導致了會計準則的不完美，也就是說，在實際中沒有盡善盡美的會計準則。所以說，制定會計準則的人員要在許多不確定因素中尋求一個平衡點，分析每個會計方法的優、缺點，不能以偏概全只看某一個方面。因此，在公允價值會計對經濟周期順應機理及傳導機制沒有令人信服的實證解釋之前，我們不能就此否定公允價值，反而應該研究可以緩解公允價值會計對經濟周期順應機制的對策和建議。

（一）雙重計量屬性列報

我國會計準則對會計要素的主要計量方式有兩種：公允價值計量方式和歷史成本計量方式。其中公允價值是最相關的屬性，但這并不是說歷史成本就是沒有價值的，反倒是很多決策者是以參照歷史會計信息為主要依據的。我國的財務目標是以經管責任觀和決策有用觀為主要內容，強調可靠性和相關性。所以說，在企業披露的會計報告中，要充分應用公允價值和歷史成本兩種計量方式列報。盡管在我國涉及公允價值計量的企事業單位還在發展的萌芽階段，但兩種計量方式同時使用也是大勢所趨，而且在財務報告中，并存的兩種計量屬性不僅不會有任何問題，反而可以將信息互補、更加完善會計信息的真實性。

（二）金融資產減值方法的轉型

在國際會計中已經提出了金融資產減值方法的金融資產減值損失模型。金融資產的減值損失模型包括已發生損失和預期發生損失兩種情況：目前比較普遍的是已發生損失減值模型，但其具有滯后性，就是說只有在企事業單位的損失發生、有客觀證據的時候才可以計量，在初始和后續都不計量，這種方式會導致當期收益急劇下降；另外，預期發生損失模型相比已發生損失模型更具科學性，它彌補了前者的不足，在金融資產的后續計量中，不僅考慮到發生的損失計量還 涉及了未來將可能導致的信用風險損失也一并計量在內，符合會計準則嚴謹的計量態度，損失得到科學的攤銷，當期收益可以真實、可靠的計量，大大降低了前者模型的親周期性。

四、結束語

綜上所述，根據全文對于公允價值會計對經濟周期的全面分析，得出以下結論：公允價值會計對經濟周期的傳導機制有幾個方面，其中包括資本監管傳導機制、財務報表傳導機制、心理反應傳導機制和傳導因子互相作用機制；公允價值會計對經濟周期的順應機理是不足以引起經濟市場的大的波動，其原因就是以上公允價值會計對經濟周期的傳導機制和其經濟周期的順應機理二者的結合，使得經濟市場的波動加大、加劇，引起了公眾的關注和批評。世上沒有任何完美的東西，所以說，我們要寬容的對待會計的公允價值，積極的尋找解決方案和措施，而不是一味的指責和埋怨。當然，就目前對于公允價值的理論研究和實證研究體系都還不夠成熟和完善，需要進一步的學習和研究，特別是在實證研究的深度和廣度兩方面要進一步加強，同時還要打破實證研究的方式在我國存在的局限性，繼續完善研究的方案，以便提供出更具專業性、科學性建議和極具說服力的證據。

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