人民幣國際化的國際國內條件評析

王皓

一、人民幣國際化的現狀

1.人民幣在邊境貿易中的廣泛流通。（1）在新加坡、馬來西亞、韓國等國家的發展。人民幣在新加坡、馬來西亞、泰國、韓國等國家的發展主要是依靠旅游業的興起而發展起來的。每年，都有成千上萬中國游客去這些國家旅游，為方便中國游客消費，可以用人民幣購物的商店越來越多，還出現了人民幣兌換本國貨幣的兌換店和銀行。在韓國一些比較有名的商場、酒店等場所還提供人民幣與本國貨幣兌換比率。在韓國人民幣的地位幾乎與本國貨幣及美元一樣，都可以用于支付和結算。中國銀聯宣布，從2005年1月10日開始，正式開通“銀聯卡”在新加坡、泰國、韓國的受理業務，持卡人可以在這些國家進行持卡消費而不受限制。表明人民幣國際化在周邊國家得到了切實的推動，使其成為硬通貨。（2）在中越、中俄、中朝、中緬、中老等邊境地區的發展。人民幣在上述地區的發展主要依靠邊境貿易，邊民互市貿易及邊境旅游業的發展。在這些國家人民幣可以同其本國貨幣進行自由兌換，并且人民幣作為支付貨幣、結算貨幣已經非常普遍。在越南、俄羅斯、朝鮮、緬甸等國家大多與旅游有關的行業、部門以及商品零售業均受理人民幣，并且逐日公布人民幣與本國貨幣的比價。隨著中國與周邊國家在經濟上聯系越來越緊密，再加上旅游業的發展，人民幣的使用范圍越來越廣泛。人民幣區域化的地位會進一步鞏固，并且逐漸推進人民幣國際化發展。

2.人民幣在港澳地區的廣泛使用。隨著香港及澳門的回歸，內地與港澳地區的經濟聯系日益密切，每年在內地與港澳兩地探親旅游的人數越來越多。在香港，人民幣已經成為僅次于港幣的流通貨幣。因為港幣可以隨時兌換成美元，人民幣也可以借助港幣這一媒介兌換美元。在香港澳門的一些商場、購物點、賓館等地方都可以直接受理人民幣業務，并且提供人民幣兌換業務，對于大陸游客非常方便快捷。

3.人民幣離岸市場發展迅速。（1）香港作為人民幣離岸市場。自2004年2月開始，香港開始試辦人民幣個人業務，包括存款、兌換信用卡等業務，到2010年7月底香港人民幣存款已高達1037億元。2010年7月在中國人民銀行和香港金管局主導下簽署的《清算協議》是香港人民幣境外市場的一大突破。（2）其他人民幣離岸市場的建設。人民幣歐洲離岸市場的兩大主角，即德國法蘭克福和英國倫敦。2014年3月28日，中國人民銀行與德意志聯邦銀行簽署人民幣清算安排的合作備忘錄，之后，將確定法蘭克福人民幣業務清算行。而在兩天前，中國人民銀行已經與英格蘭銀行達成共識，將在倫敦設立一家人民幣業務清算銀行，并于2014年3月31日簽署人民幣清算和結算諒解備忘錄。在歐洲建立人民幣離岸市場對推進人民幣國際化又邁出了一大步，并且有利于中歐貿易的發展，實現雙贏。

4.簽訂雙邊本幣互換協議規模持續擴大。自2008年12月以來，為加快推進人民幣國際化，中國加強與周邊國家的貨幣合作。截止到2012年6月底，中國人民銀行已與馬來西亞、韓國、阿根廷、烏克蘭等20多個央行和貨幣當局共計簽訂了21312億元人民幣的貨幣互換協議。在2011年還與中國香港、韓國續簽了互換協議并將規模擴大了一倍。中國與其他國家簽訂貨幣互換協議原因之一是為了應對金融危機帶來的巨大沖擊，同時也為了加強亞太地區的經貿與投資合作，以推動人民幣在跨境交易和投資活動中的使用，擴大境外人民幣流通規模，為推動人民幣國際化創造了有利條件。

二、人民幣國際化的條件

1.人民幣國際化的國內條件。Tavlas在1997年提出了貨幣國際化的三大條件：通貨膨脹在可控范圍內，成熟開放的國內金融市場以及在國際上的貿易和貨物產出中占有比較大的市場份額。基于以上三點要求，我國在一定程度上已經具備了一些條件：穩定的政治格局，強大的經濟實力，健全的金融體系，完善的金融市場和充足的國際儲備。

2.人民幣國際化的國際條件。從國際社會來看，外部的一些因素也對推動人民幣國際化的發展提供了較為有利的條件。（1）全球金融危機。2007年發生的世界經濟危機從經濟基礎和政府信用兩方面使美元本位制基礎松動，人們意識到以美元為主導地位的國際貨幣體系非常不穩定。而當時美國為刺激本國經濟復蘇，企圖對外轉嫁經濟危機帶來的不良后果，采取寬松的貨幣政策，赤字貨幣化的財政政策，造成美元流動性泛濫。美元在貶值期間，大肆提高國際大宗商品價格使得持有美國外匯資產的國家大大縮水。然而唯一與美元抗衡的歐元也在這次金融危機中遭受打擊，在2009年爆發了嚴重的債務危機。為了避免美元及其歐元帶來的風險，一些與中國來往較為密切的國家開始轉用人民幣進行貿易交往。在這一時期，人民幣國際化的呼聲越來越高，人民幣國際化也遇到了良好的發展機遇。（2）人民幣匯率彈性和穩定的幣值。一國貨幣穩定是從內部及外部兩個方面來說，對內不能出現明顯的通貨膨脹，對外價值也要求穩定，即匯率穩定。一國貨幣價值及匯率穩定是實現一國貨幣國際化的重要先決條件。2005年7月21日起，中國人民銀行決定放棄固定匯率，對匯率進行改革，實行有管理的浮動匯率制度，人民幣匯率將依照市場供求變化，實行一攬子貨幣政策。歐債危機持續發酵期間，人民幣匯率出現大幅度波動，甚至出現跌停，有利于打破持續較長時間的人民幣單邊升值預期，是好事。實踐證明，保持人民幣匯率基本穩定，是應對外部經濟變化，緩解外需下滑沖擊我國實體經濟的良策之一。實現貨幣國際化的另一個條件是保持幣值穩定。在信用貨幣制度下，一國為實現貨幣國際化必須保持幣值穩定，這樣才可以維持作為國際貨幣的信用。近幾年，人民幣幣值穩定，為其國際化打下堅實基礎。雖然2010年下半年我國出現通貨膨脹，但在宏觀經濟調控下漲幅在3.3%左右。我國通貨膨脹處于可控狀態，表明人民幣幣值穩定。（3）世界金融市場自由化。世界金融市場自由化的表現在：匯率和利率的自由化，資本流動自由化和銀行業分業管理制度的逐步消除。金融市場的不斷開放，金融自由化的發展加速了人民幣國際化的步伐，同時也促進金融全球化和經濟全球化發展。（4）周邊國家的流通。越南是我國外貿出口的第九大合作伙伴，出口額在東盟國家中處于最高，超過九成發生的貿易都以人民幣結算。人民幣在緬甸作為硬通貨存在，流通非常廣泛。在老撾境內，有三個與中國接壤的省份，人民幣實現了完全流通。人民幣在新加坡的流通也非常廣泛，新加坡隨處可見兌換貨幣的小店，人民幣與美元同樣可以自由兌換。在其他一些東南亞國家，人民幣也有一定流通，人民幣在周邊國家的流通在一定程度上已經實現人民幣區域化，為人民幣國際化的目標提供了有利條件。

三、推進人民幣國際化的幾點建議

1.推動人民幣國際化應采取的措施。（1）應繼續保持我國政局穩定，大力發展我國經濟，進一步提高經濟實力，進行一系列金融體制改革為人民幣國際化提供有力的內部環境，軍事力量是強有力的保證。（2）更加積極的參與貨幣互換，并對區域儲備基金庫做出更大貢獻。積極參與國際事務，體現我國負責任的大國形象，讓更多的國家認可人民幣國際化，還可以擴大鼓勵在貿易和金融交易結算中更多使用人民幣。在世界金融市場自由化的大環境中，努力提高國內金融市場自由化程度。以香港人民幣離岸市場為中心向四周國家輻射，并逐步在歐洲等地區建立人民幣離岸中心。堅持“一攬子貨幣政策”，通過國家宏觀經濟調控等手段保持人民幣幣值穩定，將通貨膨脹控制在一定范圍內，提高在國際貨幣體系中的信譽。（3）實現我國貨幣統一，在我國貨幣體系中，人民幣、新臺幣、港幣、澳元是并存的，多種貨幣的存在勢必會影響到我國在國際貨幣體系中職能的發揮。（4）注重同周邊國家建立與保持良好合作關系，實現人民幣自由兌換，這對于人民幣國際化的推進起到十分重要的作用。

2.應對人民幣國際化帶來風險的建議。人民幣國際化是一把“雙刃劍”，我們在看到人民幣國際化帶來的積極影響同時也應防范人民幣國際化可能帶來的負面影響及風險。人民幣國際化可能會增加國內貨幣政策的執行難度。一國貨幣國際化會降低當局控制基礎貨幣，實行宏觀經濟調控能力，所以應健全我國貨幣政策和經濟政策，提高貨幣政策的靈活性，建立完善的機制來應對由于人民幣國際化可能出現的不利影響，將對我國的經濟損失降到最小。人民幣國際化可能使中國背上沉重的經濟負擔，一個國家貨幣要成為國際貨幣，被世界其他國家所持有必然要進行大量的本國貨幣輸出。人民幣進行大量輸出有可能會使中國背上沉重的債務負擔，應提高中央政府及地方政府財政透明度。進行社會保障體制改革，解決社會養老問題。建立危機預警機制，對于可能面臨的問題進行調控。人民幣國際化可能面臨更大的貨幣需求和匯率波動，這就要求中國政府在進行金融市場自由化的同時加強國家宏觀調控，將匯率波動控制在一定范圍內，這對于穩定人民幣幣值也起到重要作用。

國內條件的日趨成熟和國際社會對新的貨幣體系的要求，使得人民幣國際化成為歷史的必然選擇。誠然，實現人民幣國際化還有很長一段路要走，還不能與美元、歐元、日元等國際儲備貨幣相比較，我們應找到人民幣國際化的有利條件和不利因素，正確對待人民幣國際化，使人民幣成為國際貨幣體系的重要一員，最終實現人民幣國際化。

（作者單位：中國石油吉林油田公司土地管理中心）