P2P亂花漸欲迷人眼 選擇自己能看懂的

王奇

最近有投資者在《投資與理財》官方微信留言：“越來越看不懂P2P網貸，有的說和擔保公司合作，有的說是做房產抵押的，還有的說是藝術品抵押，有的說是供應鏈金融……都說他們是最安全的，到底誰最安全？”

在投資者在大呼看不懂的時候，也驚奇的發現在這些眼花繚亂的平臺項目中，其中一些平臺的業務是自己以前熟悉的業務。

投資者老陳平時就喜歡收藏一些玉器，對于玉器行業很熟悉，今年年中當看到銀客網上有關于玉器行業的借款“小鎮瑰寶”項目，在看完平臺對這個項目的介紹，老陳致電銀客網了工作人員了解一些項目情況后，就嘗試著投資了這個項目。國慶節期間，銀客網又組織部分項目投資人和媒體記者一起走訪項目借款方云南省芒市的珠寶小鎮商家，了解借款企業的具體情況。

據老陳走訪完介紹：“珠寶行業在當地已經是一個很成熟的行業，但因為行業特殊性，大多企業很難從銀行貸到款，以前更多的是通過小貸公司、民間借貸等渠道來解決融資問題。”

對于投資人最為關心的安全性問題，銀客網CEO林恩民告訴《投資與理財》記者：“和我們合作海華集團在珠寶行業深耕多年，商戶所在珠寶小鎮都是海華集團的產業，對于借款商戶的具體營業情況也非常熟悉。同時具體項目擔保方對接的是海華集團旗下的小貸公司，他們抵押物的鑒別、定價、變現非常專業，這也能很好的保護投資者的資金安全。目前我們合作已經從另一個方面實現了，用全國人民的錢來支持芒市珠寶行業的發展，其實也是幫助政府招商引資扶持當地支柱產業。”

在不久之前，愛投資也將目光轉向了大眾三大投資領域之一——藝術品投資，在業界首推“愛收藏”系列產品。

但藝術品投資也具有技術專業性強、投資門檻高的特點，對于非專業人士而言，藝術品市場投資并非易事。鑒別、定價、保存、變現等成藝術品資產首先要解決的問題，這些方面都需要大量專業知識和經驗。而目前來看，大多平臺都沒有這方面的能力，多與第三方機構合作。項目安全性，需要平臺找到可靠的第三方合作伙伴。

標準化資產之爭

除了珠寶、玉器等非標準化的產品外，在針對相對標準化資產的平臺也是不斷涌現。

說到供應鏈金融，大多數人僅僅停留在概念階段，如果再說到大宗商品估計就有不少人就懵了。今年年中上線的中瑞財富就是一家專門針對大宗商品的供應鏈金融平臺。之所以定位于如此專業的領域，其控股股東中瑞控股集團是每年大宗商品貿易量高達數百億，旗下擁有市值超百億的煤炭供應鏈上市公司——瑞茂通。也正是這些強大的后端資源積累，讓中瑞財富 從上線之初就明確自己的定位。

看上去專業性如此高的業務平臺，那這個平臺上的投資人都是哪些呢？

對此，中瑞財富CEO張巍薇坦言：“確實有一些投資人是看不懂我們的項目，這需要我們在投資人教育方面加大投入。其實從目前了解的情況看，我們平臺上的投資人多數是兄弟上市公司瑞茂通的股民，因為他們多對這個行業比較了解。”目前，對外宣布做供應鏈業務平臺也不斷增多。

除了高大上的供應鏈金融，從被稱為“P2P國家隊”的江蘇開鑫貸平臺上，就能看到不同類債權項目。

開鑫貸在2013年成立之初，就是和小貸公司合作，由小貸公司提供項目。這也是當時不少平臺的選擇，有利網也是借助和小貸公司的合作，在短期內業務規模突飛猛進，成為行業里的一只新興力量。

今年以來，開鑫貸又依托國內大型融資性擔保公司以及中央和地方國有企業的資本實力，共同推出的一項服務中小微企業等實體經濟的“開鑫保”產品。該產品由大型融資性擔保公司、中央和地方國企提供連帶責任擔保。

目前市場上與擔保公司合作模式的平臺不在少數，愛投資、積木盒子、銀客網、花果金融、銀豆網等知名平臺都是與擔保公司合作。

除此之外，開鑫貸平臺也與保險公司合作，推出了以借款人持有的預定收益型保險單項下的財產權利作為還款保障的“保鑫匯”產品。 與保險公司如此深度的合作，目前在P2P領域還是第一家。

同時，開鑫貸平臺還推出了以借款人持有的大型知名企業簽發并承兌的商業承兌匯票為還款保障的“商票貸”，借款到期時，開鑫貸以承兌企業無條件支付的票面資金用于歸還借款本息。同時開鑫貸平臺與商業銀行合作，以借款人持有的高安全性銀行承兌匯票為還款保障，推出的一款風險低、收益穩定的“銀鑫匯”。目前市場也有專門做此類業務的金銀貓、票據寶、票金所等平臺。

細分化平臺的突圍

在細分化的平臺中，專門針對二手車的抵押的借款平臺在今年成立最多。

P2P資深投資者羿飛和記者聊及這個問題時表示：“汽車目前來看是一個相對標準化的產品，地域差距不是很大，最主要是模式比較清晰。但因為這個市場規模很大，目前仍然是在一個跑馬圈地的階段，但未來卻有可能展開激烈競爭的一個細分的行業。”

專門做二手車抵押的微貸網今年也獲得了一億元人民幣的融資。微貸網目前也是跑馬圈地建立各地的分公司。

除了二手車，目前針對二手房的借款P2P網貸平臺也不在少數。但從目前來看，因為房產的地域差距比較大，很多平臺都在消化所在地的市場份額，對于外部市場的擴張還不是很強烈。在北京就出現了多家專門針對二手房抵押的P2P平臺。

對此，挖財貓CEO董津表示：“未來肯定會擴張，尤其是向二三線城市擴張，但對風險把控是擴張之前首先要解決的問題。”

除了競爭激烈的行業和項目，一些平臺也是利用自身優勢，另辟蹊徑開發出了一些特色項目。

門戶網站搜狐旗下的搜易貸依托搜狐焦點推出了針對購房首付款的首付貸。而愛錢幫也和影視業務對接聯合安家世行共同推出的娛樂幫項目——影視劇《八女投江》，投資者除了能獲得投資回報，還能獲得參加首映禮、明星簽名贈送精美禮品等多項權益。

甚至一些大學生分期購物平臺也和P2P進行嫁接，目前趣分期已經和積木盒子、銀客網等多家平臺合作，項目的資金都是借款給那些分期購物的大學生。

在多數人都構建簡單的P2P交易平臺時。當然，也有創業者立志于建立一個交易平臺。

今年9月初宜投通正式獲得云南省金融辦支持設立“云南宜投通互聯網金融交易服務有限公司。與此同時，這家新上線不久的P2P平臺的CEO廖琦還透漏，公司目前正在根據自身特色進行轉型，業務轉型路徑也基本確定，即同時從P2P平臺、云南金融交易平臺發力，搶占新一輪互聯網金融發展先機。廖琦表示，這一平臺的建立將使得公司業務重點進行偏移，平臺業務占公司總業務的八成。

投資者選擇熟悉的平臺

P2P是個筐，如果資產能夠打包成債權，都可以裝到這個框子里進行融資。有人也把這種現象稱為，資產證券化的雛形。

有業內人士指出，未來可以嫁接到P2P平臺上的資產品類會更加豐富，最重要的是平臺對資產的風險的把控能力，平臺也應該是選擇自己熟悉資產嫁接。在去擔保化大潮浪潮下，未來可能需要投資者自己選擇項目投資，除了投資者需要提高一定的專業性外，平臺在項目描述，信息透明等方面也需要很大的提高。

對于如此品類繁多的投資項目，也讓投資人有了更多的選擇。對此有資深投資人建議，安全還是最重要的，選擇自己熟悉能夠看得懂項目，如果不清楚可以打電話給客服，或者向業內人士請教，在投資之前一定要搞清楚自己所投資的具體項目，而不是一味沖著平臺宣傳的本息保障去投資。