機構選股不是只盯記分牌 提前埋伏128只業(yè)績翻倍股

楊秀紅

12月9日的百點長陰洗劫股市。當日近200只股票跌停的慘烈景象仍令很多人心有余悸。

牛市中的暴跌令很多人反思：如何選取股票才能立于不敗之地？

對于選股，股神巴菲特曾有一段名言：“投資者應考慮企業(yè)的長期發(fā)展，而不是股票市場的短期前景。價格最終將取決于未來的收益。在投資過程中如同棒球運動那樣，要想讓記分牌不斷翻滾，你就必須盯著球場而不是記分牌。”

對于資本市場而言，巴菲特所稱的“球場”即上市公司，“記分牌”則是交易屏幕上不斷跳動的價格。正如巴菲特所言，如果想要在股市取得好的收益，就要盯著上市公司的業(yè)績。

那么，當前A股市場上，哪些公司的業(yè)績更優(yōu)秀？《投資者報》記者根據(jù)Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，當前有1015家上市公司發(fā)布了2014年業(yè)績預告，其中153家公司的業(yè)績同比有望翻番。其中，東光微電、愛康科技、新洋豐和福瑞股份的業(yè)績有望增長10倍以上。

是哪些因素推動上市公司業(yè)績實現(xiàn)大幅增長？《投資者報》記者統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，并購重組成為其背后重要的推手。

這些業(yè)績令人艷羨的公司，已經(jīng)有很多機構提前潛伏其中。根據(jù)三季度末的持股情況，在153家業(yè)績有望翻倍的公司中，有128只獲得機構青睞。

2/3上市公司年報預喜

2014年上市公司哪家業(yè)績強？上千家公司發(fā)布的業(yè)績預告給出了初步答案。

《投資者報》記者根據(jù)Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計，截至12月10日，兩市共有1015家上市公司披露了2014年年報業(yè)績預告，其中677家公司預喜，約占2/3。

我們的統(tǒng)計結果顯示，在預喜的677家公司中，216家業(yè)績預增，占比21%;267家業(yè)績略增，占比26%;119家續(xù)盈，占比12%，75家扭虧，占比7%。

從凈利潤最大變動幅度看，2014年業(yè)績同比增長10倍以上的公司有4家，包括東光微電、愛康科技、新洋豐和福瑞股份。

其中，東光微電預計凈利潤增幅最大，達到16倍;愛康科技預計凈利潤最大增幅為15.4倍;新洋豐預計凈利潤最大增幅14.9倍;福瑞股份預計凈利潤最大增幅為12倍。

此外，盛路通信、江蘇三友、大富科技、遠興能源等4家公司的預計凈利潤最大增幅為8倍～10倍。

從凈利潤總額來看，今年盈利最大的5家公司包括美的集團、寧波銀行、洋河股份、海康威視和榮盛發(fā)展。其預計的凈利潤最大額分別為110億元、58億元、50億元、49億元和38億元。除洋河股份凈利潤同比下降15%外，其余4家公司的凈利潤增幅在20%～60%之間。

幾家歡樂幾家愁。在業(yè)績報憂的公司中，有116家上市公司預計首虧或續(xù)虧，占比11%;193家業(yè)績略減或預減，占比19%。另外有29家公司表示業(yè)績“不確定”。

在這些公司中，有151家預計凈利潤降幅在50%及以上，占比9%。凈利潤降幅較大的公司包括：東方鉭業(yè)，預計凈利潤同比下降10267%;*ST新都，預計凈利潤同比下降5263%;建峰化工，預計凈利潤同比下降5047%。

其中，東方鉭業(yè)預計今年將虧損2.5億元～3.6億元，同比下降7160%～10267%。公司解釋稱，業(yè)績下降的主要原因是公司傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)主要產(chǎn)品銷量和價格同比均有所下降;公司部分新產(chǎn)業(yè)仍處于虧損狀態(tài)。

凈利潤虧損金額較大的公司包括：華錦股份，預計虧損13.5億元;蘇寧云商，預計虧損11.9億元;韶鋼松山，預計虧損11億元;獐子島，預計虧損8.6億元;*ST霞客，預計虧損8億元。

并購重組成背后重要推手

上市公司業(yè)績?yōu)楹未笤觯坎①徶亟M無疑是背后的重要推手。

在業(yè)績有望翻倍的153家上市公司中，《投資者報》記者統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，有36家公司在最近3年發(fā)布了并購重組公告，其中24家公司已經(jīng)完成了并購重組，其他公司的重組還處于進行中。這些并購重組公司約占業(yè)績翻倍公司的1/4。

其中，今年的業(yè)績“預增王”東光微電3月發(fā)布被借殼公告。借殼方為京弘高建筑裝飾工程設計有限公司（以下簡稱“弘高裝飾”）。

今年3月31日，停牌半年的東光微電披露重組預案，計劃通過資產(chǎn)置換和發(fā)行股份的方式，收購弘高裝飾100%股權。發(fā)行完成后，公司主營業(yè)務將變更為建筑裝飾類。

公告還顯示，該部分置入資產(chǎn)的預估值約為28億元，弘高裝飾承諾置入資產(chǎn)2014年～2016年實現(xiàn)的凈利潤分別不低于2.19億元、2.98億元、3.92億元。

在被借殼之前，東光微電主要從事半導體器件、集成電路、電子產(chǎn)品的開發(fā)、設計、制造、銷售、推廣應用，并自營和代理各類商品及技術的進出口業(yè)務。其2013年虧損上千萬元。

雙方的重組方案在9月9日獲得證監(jiān)會批復核準，目前重組已完成。

重組完成后，公司的業(yè)績預告顯示，今年將實現(xiàn)凈利潤約2.2億元～2.4億元，同比最大增幅為16倍。

與其類似，新洋豐通過借殼中國服裝實現(xiàn)上市，公司主營業(yè)務發(fā)生變更，由原來的紡織印染和紡織品貿(mào)易業(yè)務變更為磷復肥的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售。其預計今年將實現(xiàn)凈利潤4.8億元～5.8億元，凈利潤最大增幅為14.9倍。

盛路通信則是通過成功收購合正汽車電子實現(xiàn)業(yè)績大增，其并購項目從8月份開始合并報表。公司預計今年全年將實現(xiàn)凈利潤約4600萬元～4800萬元，同比增長916%～961%。

此外，遠興能源、渤海股份、中鋼國際、海隆軟件、上海萊士等公司均在今年完成了并購重組。其預計凈利潤最大增幅分別達到8.3倍、6.1倍、5.6倍、2.8倍和2.5倍。

除了上述公布了并購重組方案的公司，還有一些公司則走在通過定向增發(fā)擴大產(chǎn)能的路上。如業(yè)績預增15倍的愛康科技，在今年7月收購了光伏電站之后，今年12月初又發(fā)布了定增方案，擬募集資金不超過20億元，在新疆、河南、內(nèi)蒙古等地建設光伏并網(wǎng)發(fā)電項目。

另外一些公司的業(yè)績暴增則源自原材料成本下降。醫(yī)藥公司福瑞股份就是其中一例。其預計今年的凈利潤將同比增長10倍～12倍。公司解釋稱，業(yè)績大幅變動的主要原因有三點，一是因為報告期內(nèi)公司抗肝纖維化治療藥品復方鱉甲軟肝片的主要原材料冬蟲夏草的采購價格比上年有明顯回落;二是公司診斷設備銷售實現(xiàn)穩(wěn)步增長，預計四季度業(yè)績將繼續(xù)實現(xiàn)增長;三是公司嚴格控制費用支出，各項費用支出減少。

機構潛伏百只業(yè)績翻倍股

早起的鳥兒有蟲吃。對于業(yè)績大幅預增的公司，已有各路機構提前潛入其中，這些機構包括基金、券商、私募、社保基金、QFII以及企業(yè)年金等。

根據(jù)上市公司及機構的三季報顯示，今年年報業(yè)績有望翻倍的153家上市公司中，有128家獲得機構青睞，它們在今年三季度已經(jīng)提前埋伏其中。

其中，機構持股數(shù)量最多的5家公司為：金風科技、中興通訊、隆平高科、陽光城和圣農(nóng)發(fā)展。截至今年三季度末，機構持股數(shù)量分別達到2.6億股、2億股、1.9億股、1.5億股和1.3億股。

其中，機構持有數(shù)量最多的業(yè)績翻倍公司為金風科技。公司預計2014年將實現(xiàn)凈利潤約17億元～19億元，同比增長300%～350%。

對于業(yè)績增長的原因，公司在三季報中表示：“主要由于公司收入增加，加強成本控制，同時本年第三季度轉(zhuǎn)讓了子公司的部分資產(chǎn)和負債。”

金風科技全稱為新疆金風科技股份公司，是中國成立最早、自主研發(fā)能力最強的風電設備研發(fā)及制造企業(yè)之一。

其財報顯示，今年前三季度公司實現(xiàn)營業(yè)收入106億元，同比增加49%，其增長的主要原因為報告期內(nèi)公司風機銷售量和風電場發(fā)電收入較去年同期增加。

從其三季度末的前十大流通股東來看，共有5家機構持有其股份，包括銀華核心優(yōu)選、銀華優(yōu)質(zhì)增長基金、銀華富裕主題基金，以及社保基金一一八組合和金一零六組合。這5家機構有4家在三季度對金風科技進行了增持。

除此之外，機構在今年三季度增持最多的業(yè)績翻倍公司為隆平高科。

隆平高科的業(yè)績預告顯示，其2014年有望實現(xiàn)凈利潤約3.5億元～4.1億元，同比增長90%～120%。

在其前十大流通股東中，有7家機構，包括博時新興成長、嘉實研究精選、嘉實主題精選、嘉實泰和、建信優(yōu)化配置基金，以及社保基金一零六組合和一一六組合。

此外，近日的交易數(shù)據(jù)還顯示，今年的業(yè)績“預增王”東光微電也獲得機構青睞。

深交所盤后數(shù)據(jù)顯示，東光微電12月出現(xiàn)兩筆大宗交易，成交價為14.93元/股，與12月3日收盤價16.27元/股相比折價8.23%，此次大宗交易成交1500萬股，成交金額高達2.24億元。其買方為機構專用，賣方為中信建投北京望京中環(huán)南路證券營業(yè)部。

有分析認為，買方為機構專用席位，為機構投資者買入，預示著該機構中長期看好公司價值。