P2C網貸是一出獨角戲

責編：徐上峰E-mail:xushangfeng@ittime.com.cn美編：玲玲校對：媚子

作為一種新興，并在歐美地區發揚光大的業務模式，國內的P2P網貸平臺卻似乎一開始就“長歪”了。從本質上看，出現這種情況有其必然性。所謂P2P，指在投資人和借款人兩個“P”之間，網貸平臺只起到“2”的中介作用。由于網貸平臺自身不具有審核交易真實性的資質，且不參與到資金交易過程中，最終就難以保證交易的安全性。

雖然P2P不行了，人們對資金的需求卻并沒有變。在互聯網金融創新的刺激下，基于對平臺安全可靠性考慮的P2C（Person to Company）模式，最近迅速抬頭。

與P2P不同，P2C借款方是企業。由于注冊企業需要啟動資金和真實信息，這就保證了出借方能夠隨時監控借款方情況，從而極大地提高了違約成本。另一方面，相較個人生意，企業運營相對理性和穩定，也因此降低了資金出借的風險。于是，P2C網貸平臺在最近半年得到迅速發展。其中，一家名為愛投資的P2C網貸平臺融資規模已突破10億元，甚至迅速完成了首輪6000萬元風險投資。更值得一提的是，投資方并非一般風投機構或者金融公司，而是帶有官方背景的一家投資公司。

在互聯網金融充滿爭議的現在，我們無從考量這種官方色彩的嘗試有多大代表意義。畢竟，馬云背書的余額寶都受到百般“刁難”，而過往P2P更是劣跡斑斑。更重要的是，無論P2P網貸還是P2C網貸，本質都是民間集資，只不過套了個互聯網的殼子，成了看似“高大上”的創新金融模式。

現階段，我國關于民間集資以及互聯網金融的法律處于無監管、無門檻、無標準的“三無”狀態，但余英案等過往案例證明，官方的態度是持懷疑甚至否定的，這就意味著P2C這類打擦邊球的借貸方式，隨時可能被喊停，甚至遭受審查或處罰。只不過現在P2C模式還處于萌芽狀態，尚未引起官方的注意。

實際上，P2C網貸平臺的風險并不小。雖然借貸方變成了相對穩定的企業，但這些企業主要是中小型公司，和大企業相比，無論資金鏈還是運營模式，都很容易受到市場沖擊。另外，這些公司的固定資產并不算高，且P2C資產評估仍是自唱一臺戲。在這種情況下，即使能夠進行資產評估或者抵押，也可能被無限夸大甚至造假，一旦出了意外也很可能資不抵債，讓出資方血本無歸。

當然，世界上不存在沒有風險的投資，多了一層保障機制的P2C網貸平臺的確優于P2P。以帶有官方性質投資為起點，如果政府部門能夠本著“創新”的立場出發，盡快正視網絡金融發展現實，納入法律規范軌道，才能真正把支持金融創新和中小企業發展落到實處。