美國民營銀行的生存之道

這兩天，國內(nèi)有關(guān)民營銀行試點(diǎn)的新聞鋪天蓋地。大家都在思考，除了阿里巴巴、騰訊這樣有互聯(lián)網(wǎng)金融基礎(chǔ)的企業(yè)，其他企業(yè)去做民營銀行，去跟國有銀行競爭，這讓他們怎么活？

以前到美國的時候，就想過一個問題：美國有那么多的銀行，有的小得可憐，可人家怎么活得都好好的？后來我算是明白了，美國的銀行業(yè)跟中國的銀行業(yè)有天壤之別。美國小銀行能活下來的訣竅在于市場定位，它們走的是異質(zhì)化發(fā)展之路。它們早就看準(zhǔn)了，大銀行有大的弱點(diǎn)。

先來看貸款層面。大銀行沒有辦法去識別借貸企業(yè)將來有無可能歸還貸款，而且小企業(yè)的貸款金額少，從它們身上賺取的利潤還不夠?qū)徺J成本。而草根性的民營銀行是和民營企業(yè)在一起生長出來的，是由民營金融家來參與組建的，他們是本鄉(xiāng)本土的。由于信息對稱，他們在地方上的本事比那些大的金融機(jī)構(gòu)更大，他們能夠識別誰講的是真話、誰講的是假話，從而就可以放心大膽地去放貸。

所以，美國絕大多數(shù)的民營銀行將當(dāng)?shù)丶彝ァ⒅行∑髽I(yè)和農(nóng)戶視為主要的服務(wù)對象。這些小銀行做什么？主要從事關(guān)系型信貸業(yè)務(wù)。所謂關(guān)系型信貸，是指這些銀行憑借與中小企業(yè)以及社區(qū)成員長時期交往中所獲取的定性“軟”信息來發(fā)放貸款。這些“軟”信息包括：銀行信貸員與中小企業(yè)所有者常年直接交往形成的對其人品、可信度的評價(jià)；銀行過去為中小企業(yè)提供存貸款或其他金融服務(wù)獲得的中小企業(yè)收支記錄；與中小企業(yè)供貨商、顧客、鄰近商家交流過程中形成的對該中小企業(yè)發(fā)展前景的預(yù)測等。這些信息只能在一定范圍內(nèi)獲取，難以在一個機(jī)構(gòu)龐大、層級繁多的大銀行內(nèi)部有效傳遞。相比之下，大行都是依靠財(cái)務(wù)報(bào)表分析、抵押物借貸等“硬數(shù)據(jù)”。

據(jù)統(tǒng)計(jì)，美國本土有7000多家銀行，大部分都是定義為社區(qū)銀行，分散在各個州。盡管資產(chǎn)不足10億美元的社區(qū)銀行，占銀行業(yè)總資產(chǎn)的比例低于11%，但其向小企業(yè)發(fā)放的貸款卻占全行業(yè)的近40%。

至于存款方面，中國之前一直擔(dān)心民營銀行吸收不到存款，國有大銀行都有國家保證，他們?nèi)绻渤龈叽婵罾剩l還存到民營銀行去？其實(shí)，這個想法是多余的。

美國也曾有過這樣的擔(dān)心，但推出了存款保險(xiǎn)制度。在這個制度之上，美國的這些小銀行照樣能夠獲得大量穩(wěn)定的核心存款。從這些社區(qū)銀行來看，存款客戶主要是社區(qū)內(nèi)的企業(yè)和居民，他們的存款利率敏感度低，短期內(nèi)存款余額可能有所波動，但長期看是相對穩(wěn)定的。這部分存款為社區(qū)銀行提供了廉價(jià)且穩(wěn)定的資金來源，是社區(qū)銀行保持流動性的“核心”。在有既定的核心存款來源的情況下，社區(qū)銀行對存款服務(wù)收取的手續(xù)費(fèi)通常會低于大銀行。

貸款和存款的來源去向解決了，這些小銀行就算解決了一大半問題。你想想，小銀行多是向難以從大銀行獲得信貸的當(dāng)?shù)匦】蛻籼峁┵Y金支持，因而會向它們收取比較高的貸款利率。這樣，小銀行獲得的凈利差就高于大銀行，從而能向存款支付更高的利率。

在這個基礎(chǔ)之上，美國的小銀行還有個絕招，那就是個性化服務(wù)。他們往往能與客戶形成良好的互動。這些小銀行的員工通常十分熟悉本地客戶，這些員工本身也是社區(qū)生活的成員，地緣和人緣優(yōu)勢使得他們具備豐富的社區(qū)知識，能夠?yàn)榭蛻籼峁└鼮槿诵曰姆?wù)。小到專門對13歲到17歲的社會成員提供指導(dǎo)性儲蓄服務(wù)，大到對高負(fù)債社區(qū)成員設(shè)計(jì)有針對性的債務(wù)轉(zhuǎn)換及清償方案。我們對此很有感觸，在美國的小銀行，當(dāng)你有較多資金需求時，社區(qū)銀行馬上會恭敬地把你請到銀行辦公室，提供一對一的服務(wù)。

回到中國來看這個問題，國家不就是幫著民營銀行去尋找定位嗎？真正的民營銀行該長得如何？高富帥還是屌絲？

我想，類似于阿里巴巴、騰訊這樣的互聯(lián)網(wǎng)金融基礎(chǔ)的企業(yè)來說，辦民營銀行不必愁，但對其他眾多的民營銀行，大家其實(shí)也不必多擔(dān)心他們的死活。這些民營銀行的存在，就是為了填補(bǔ)我國商業(yè)銀行特別是大型商業(yè)銀行無法或無力顧及的市場。從這個角度來看，絕大多數(shù)的民營銀行，甚至也可以像美國一樣定位于社區(qū)服務(wù)。不要糾結(jié)于自己的銀行還像不像銀行了？先學(xué)會甘于平凡，才能長久地存活。

當(dāng)然，最關(guān)鍵的一點(diǎn)是，民營銀行成立后，中國的銀行也要跟美國一樣，要有破產(chǎn)制度。在中國，民營銀行的存活，一定需要兩項(xiàng)重要政策支持：一個是存款保險(xiǎn)制度，這將使民營銀行獲得更多的公眾信任，也有利于保護(hù)存款人的利益。另一個是真正意義上的利率市場化，主要是存款利率市場化，這將為民營銀行的自主經(jīng)營奠定重要基礎(chǔ)。

要是缺乏這兩項(xiàng)政策環(huán)境，民營銀行就未必能活下幾家。可見，如果中國傳統(tǒng)的金融體制不進(jìn)行徹底的改革，不為民營銀行的存在設(shè)定好的環(huán)境，那么，民營銀行的引進(jìn)又有何意義呢？

博主簡介：CCTV證券資訊頻道首席策略評論員