權益性投資收益如何繳納企業所得稅

■周 穎

權益性投資收益如何繳納企業所得稅

■周 穎

權益性投資，是指企業接受的不需要償還本金和支付利息，投資人對企業凈資產擁有所有權的投資。權益性投資收益由兩部分組成，一是投資期間取得的股息、紅利收益；二是股權轉讓、撤回或減少投資形成的所得。權益性投資收益如何繳納企業所得稅？本文結合現行稅收政策進行分析。

一、投資期間取得的股息、紅利的企業所得稅處理

權益性投資分回的股息、紅利屬于被投資企業已繳納企業所得稅后的利潤，根據《中華人民共和國企業所得稅法》第六條的規定，企業所得稅收入總額包括銷售貨物收入；提供勞務收入；轉讓財產收入；股息、紅利等權益性投資收益；利息收入；租金收入；特許權使用費收入；接受捐贈收入；其他收入。由此可見，股息、紅利等權益性投資收益屬于企業所得稅收入總額的組成內容之一。需要說明的，在會計上，轉讓股權所得也屬于“投資收益”，但企業所得稅收入中“股息、紅利等權益性投資收益”應當僅指稅后分配的股息、紅利。企業所得稅法所稱轉讓財產收入，是指企業轉讓固定資產、生物資產、無形資產、股權、債權等財產取得的收入。所以，在企業所得稅上，轉讓股權所得屬于轉讓財產收入范疇。但“股息、紅利”是否屬于免稅收入應當區分不同情況：

1.如果被投資企業為非居民企業，則分回的股息、紅利仍然應當繳納企業所得稅應稅收入。所謂非居民企業是指依照外國（地區）法律、法規成立而且實際管理機構不在中國境內，但在中國境內設立機構、場所的，或者在中國境內未設立機構、場所，但有來源于中國境內所得的企業。根據企業所得稅法第二十六條規定，企業取得的符合條件的居民企業之間的股息、紅利等權益性投資收益為免稅收入。以及企業所得稅法實施條例第八十三條規定，所稱符合條件的居民企業之間的股息、紅利等權益性投資收益，指居民企業直接投資于其他居民企業取得的投資收益，但不包括連續持有居民企業公開發行并上市流通的股票不足12個月取得的投資收益。

2.投資于上市流通的股票應當區分投資時間長短而定。企業所得稅法實施條例第八十三條規定，所稱符合條件的居民企業之間的股息、紅利等權益性投資收益，指居民企業直接投資于其他居民企業取得的投資收益，但不包括連續持有居民企業公開發行并上市流通的股票不足12個月取得的投資收益。所以，如果企業短線“炒股”，并且投資時間未超過12個月，則在投資期間取得的股息、紅利所得，不論是屬于投資前未分配的股息、紅利，還是投資后形成的股息、紅利，均應當繳納企業所得稅。對炒股超過12個月取得的股息、紅利，為企業所得稅免稅收入。

3.如果所被投資企業為合伙企業，從合伙企業分得的股息、紅利是否為免稅收入有待于明確。按照企業所得稅法規定，合伙企業不屬于企業所得稅納稅人，應按照“先分后稅”原則由各合伙人分別繳納企業所得稅或個人所得稅。對于合伙企業按合伙協議約定分給法人合伙人的所得，能否享受股息、紅利稅收優惠政策，實踐中存在較多的稅企爭議。稅務機關認為，合伙企業不屬于企業所得稅法規定的納稅人，不構成居民企業。因此，法人合伙人從合伙企業分回的生產經營所得（收益）不符合免稅投資收益的政策規定。而企業認為，從業務實質判斷，該所得符合免稅投資收益政策規定。 根據《財政部、國家稅務總局發布關于蘇州工業園區有限合伙制創業投資企業法人合伙人企業所得稅試點政策的通知》（財稅〔2012〕67號）的規定，注冊在蘇州工業園區內的有限合伙制創業投資企業采取股權投資方式投資于未上市的中小高新技術企業2年（24個月）以上，該有限合伙制創業投資企業的法人合伙人，可在有限合伙制創業投資企業持有未上市中小高新技術企業股權滿2年的當年，按照該法人合伙人對該未上市中小高新技術企業投資額的70%，抵扣該法人合伙人從該有限合伙制創業投資企業分得的應納稅所得額，當年不足抵扣的，可以在以后納稅年度結轉抵扣。這是國家關于合伙企業法人合伙人有關實體穿透的規定。其隱含著沒有國家明文規定，不允許合伙企業實體穿透的政策本意。否則，國家沒有必要單獨就蘇州工業園區從事創業投資的有限合伙企業法人合伙人單獨出臺一項優惠政策。綜上所述，筆者認為，在國家未出臺可以穿透合伙企業實體的政策規定之前，法人合伙人從有限合伙企業分回的生產經營所得均不可作為符合條件的居民企業之間的免稅投資收益處理。但為了避免重復征稅，建議國家出臺有關法人合伙人從合伙企業對外股權投資分回的股息、紅利適用實體穿透的政策規定。

4.企業從銀行購買基金取得的紅利為免稅收入。符合條件的居民企業之間的股息、紅利等權益性投資收益的收入為免稅收入是指居民企業直接投資于其他居民企業取得的投資收益，強調的是直接投資。基金投資不是股權投資，從實質上看，是一種間接投資，是基金管理人用募集基金購買股票、債券、或作其他投資，應該不屬于分回股息紅利性免稅收入。但《財政部、國家稅務總局關于企業所得稅若干優惠政策的通知》（財稅〔2008〕1號）規定：“（一）對證券投資基金從證券市場中取得的收入，包括買賣股票、債券的差價收入，股權的股息、紅利收入，債券的利息收入及其他收入，暫不征收企業所得稅。（二）對投資者從證券投資基金分配中取得的收入，暫不征收企業所得稅。（三）對證券投資基金管理人運用基金買賣股票、債券的差價收入，暫不征收企業所得稅。” 因此，企業從銀行購買基金取得的紅利暫不征收企業所得稅。

5.購買理財產品獲得的收益不屬于免稅收入。企業所得稅法及其實施條例規定，符合條件的居民企業之間的股息、紅利等權益性投資收益的收入為免稅收入，該免稅收入是指居民企業直接投資于其他居民企業取得的投資收益。而理財產品，是由銀行自行設計并發行，將募集到的資金根據產品合同約定投入相關金融市場及購買相關金融產品，獲取投資收益后，根據合同約定分配給投資人的一類理財活動。綜上所述，企業利用閑置資金向銀行購買的理財產品獲得的收益，不屬于居民企業直接投資于其他居民企業取得的投資收益，不能作為股息、紅利等權益性投資收益享受免征企業所得稅待遇。

另外，企業權益性投資取得股息、紅利等收入，應以被投資企業股東會或股東大會作出利潤分配或轉股決定的日期，確定收入的實現。被投資企業將股權（票）溢價所形成的資本公積轉為股本的，不作為投資方企業的股息、紅利收入，投資方企業也不得增加該項長期投資的計稅基礎。

二、股權轉讓、撤回或減少投資的企業所得稅處理

“股權轉讓”是公司股東依法將自己的股東權益有償轉讓給他人，使他人取得股權的民事法律行為，最終會導致股東發生變化。例如某公司的股東甲某將擁有該公司的全部股權50萬元轉讓給乙某，那么該公司注冊資本不變，只是股東的構成發生了變化。根據《國家稅務總局關于貫徹落實企業所得稅法若干稅收問題的通知》（國稅函〔2010〕79號）的規定，轉讓股權收入扣除為取得該股權所發生的成本后，為股權轉讓所得。企業在計算股權轉讓所得時，不得扣除被投資企業未分配利潤等股東留存收益中按該項股權所可能分配的金額。例如：某企業股權投資成本為5000萬元，在被投資企業有3000萬元的留存收益份額，該企業將股權轉讓，轉讓價格為10000萬元。按照規定，股權轉讓所得應該為10000－5000＝5000（萬元），雖然留存收益3000萬元在企業屬于稅后收益，但是不能在股權轉讓收入中扣減，也就是說，對稅后未分配的利得不確認為免稅收入。另外，企業轉讓股權收入，應于轉讓協議生效、且完成股權變更手續時，確認收入的實現。因此，企業應于轉讓協議生效且完成股權變更手續時，確認收入的實現。

“投資企業撤回或減少投資”，則專指投資企業通過清算、退股方式從被投資單位撤回或減少長期股權投資。例如2010年A、B、C三家公司各出資500萬成立甲公司，甲公司的注冊資本為1500萬元。如果2011年5月A公司撤回投資，不考慮其他因素的情況下，則甲公司的注冊資本由原先的1500萬元變為1000萬元，股東由三個變為兩個，即B、C兩家公司；如果2011年5月A公司通過退股的方式減少投資300萬元，則股東組成不變，注冊資本變為1200萬元。根據《國家稅務總局關于企業所得稅若干問題的公告》（國家稅務總局公告〔2011〕第34號）規定，投資企業從被投資企業撤回或減少投資，其取得的資產中，相當于初始出資的部分，應確認為投資收回；相當于被投資企業累計未分配利潤和累計盈余公積按減少實收資本比例計算的部分，應確認為股息所得；其余部分確認為投資資產轉讓所得。

例如：2008年A公司出資500萬元投資B公司，占B公司總注冊資本的30%。2011年3月經股東會決議，A公司撤回投資，A公司分得資金800萬元，截至2011年3月B公司累計未分配利潤和累計盈余公積350萬元。因此A公司分得的800萬元分為三部分：500萬元為投資收回；股息所得105萬元（350×30%），屬于免稅收入；投資資產轉讓所得195萬元（800－500－105）應并入企業所得稅應納稅所得額。